近日，全球PC第一季度的出貨量報(bào)告終于火熱出爐，研究公司Canalys的報(bào)告顯示該季度PC出貨量同比增長(zhǎng)超過(guò)9%，達(dá)到6270萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)下近年來(lái)PC出貨量的最高單季度增長(zhǎng)。
圖源：Canalys
單看2025年第一季度的數(shù)據(jù)，可能感知不大，那么不妨讓我們回顧一下2024年的四個(gè)季度數(shù)據(jù)，以下數(shù)據(jù)均來(lái)自Canalys：
2024年第一季度，同比增長(zhǎng)3.2%；
2024年第二季度，同比增長(zhǎng)3.4%；
2024年第三季度，同比增長(zhǎng)1.3%；
2024年第四季度，同比增長(zhǎng)1.8%。
即使是被認(rèn)為“PC市場(chǎng)全面復(fù)蘇”的2024年里，整體增長(zhǎng)幅度也并不高，僅第一和第二季度維持在3%以上，第三和第四季度直接跌到2%以下。作為對(duì)比，2025年第一季度超過(guò)9%的增長(zhǎng)就顯得很不尋常了，而且并不只有Canalys的數(shù)據(jù)如此超前，就連數(shù)據(jù)一向保守的IDC，也給出了4.9%的增長(zhǎng)率，遠(yuǎn)超預(yù)測(cè)水平。
那么是否意味著PC市場(chǎng)進(jìn)入快速增長(zhǎng)狀態(tài)呢？事實(shí)或許并非如此。
PC出貨量暴漲，但危機(jī)預(yù)警燈已亮
從數(shù)據(jù)來(lái)看，Canalys的報(bào)告揭示了桌面PC和移動(dòng)PC各自的增長(zhǎng)率，其中桌面PC出貨量增長(zhǎng)8%，移動(dòng)PC的出貨量則是增長(zhǎng)了10%。對(duì)比往年的數(shù)據(jù)，可以看到這是少有的桌面端和移動(dòng)端都同比大漲的季度，其中桌面端PC的出貨量環(huán)比增長(zhǎng)幅度非常大。
雖然有顯卡更新?lián)Q代周期的影響，但是考慮到英偉達(dá)的顯卡供應(yīng)一直不足，顯然有其他因素拉動(dòng)了整體出貨量的暴漲。
而在IDC的報(bào)告里，則揭示了主流PC品牌的各自增長(zhǎng)率。其中聯(lián)想仍然是全球市場(chǎng)份額第一，以1520萬(wàn)臺(tái)的出貨量占據(jù)了24.1%的市場(chǎng)份額，同比增長(zhǎng)高達(dá)10.8%，第二則是惠普，以20.2%的市場(chǎng)份額出貨1280萬(wàn)臺(tái)PC，同比增長(zhǎng)僅為6.1%。
圖源：IDC
不過(guò)惠普并非最低的，前兩年開始逐漸從中國(guó)供應(yīng)鏈撤離的戴爾，在本輪出貨周期里僅有3%的增長(zhǎng)，而蘋果和華碩，則是分別拿到了14.1%和11.1%的增長(zhǎng)率。與此同時(shí)，Other類目的總出貨量則是下跌3.6%，在本輪出貨周期里，PC的出貨量明顯更加集中到頭部品牌身上。
IDC在報(bào)告中表示，第一季度的個(gè)人電腦商業(yè)需求強(qiáng)勁，其中Windows 10系統(tǒng)在去年10月開始停止支持是主要的推動(dòng)因素之一。但是考慮到市場(chǎng)的增長(zhǎng)幅度如此驚人，背后顯然還有別的力量在助推，目前普遍的看法認(rèn)為是經(jīng)銷商為了避開即將到來(lái)的報(bào)復(fù)性關(guān)稅，提前囤貨，而PC廠商也在進(jìn)行配合。
與此同時(shí)，一些ODM廠商也提前發(fā)出預(yù)警，表示如果關(guān)稅超出預(yù)期，將會(huì)考慮推遲發(fā)貨，并尋求更好的解決方案。受此影響，有消息稱宏碁、華碩、戴爾、惠普、聯(lián)想等各大PC廠商已經(jīng)通知供應(yīng)鏈暫緩出貨兩周，以便觀察市場(chǎng)形勢(shì)。
毫無(wú)疑問(wèn)，一個(gè)事關(guān)整個(gè)PC行業(yè)的“預(yù)警燈”已然亮起。
PC整機(jī)，將被關(guān)稅當(dāng)頭棒喝？
在美國(guó)宣布高額關(guān)稅政策后，美國(guó)最大的定制PC制造商META PC就在推特上表示，受關(guān)稅影響，PC零部件價(jià)格將大幅度上漲，最高可達(dá)50%。雖然META PC承諾在現(xiàn)有庫(kù)存耗盡前維持當(dāng)前價(jià)格，但是他們也警告稱之后將不可避免地全線漲價(jià)，并且提醒所有消費(fèi)者做好準(zhǔn)備。
圖源：推特
對(duì)此，有網(wǎng)友表示META PC不應(yīng)該將成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，而META PC的回應(yīng)則是：現(xiàn)有的關(guān)稅漲幅已經(jīng)遠(yuǎn)超他們可以承擔(dān)的水平，如果不轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，那么只有結(jié)束經(jīng)營(yíng)這一條路可以走。
圖源：推特
事實(shí)上，也有網(wǎng)友質(zhì)疑META PC，表示CPU和GPU都是美國(guó)公司的產(chǎn)品，為什么對(duì)其他國(guó)家的關(guān)稅會(huì)引起PC硬件價(jià)格暴漲？沒(méi)錯(cuò)，英特爾、AMD和英偉達(dá)確實(shí)都是美國(guó)企業(yè)，但是除了英特爾外，AMD和英偉達(dá)的美國(guó)總部其實(shí)都只負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)工作，真正的生產(chǎn)企業(yè)是臺(tái)積電和三星，而且英特爾的工廠也遍布全球，在成都封裝測(cè)試工廠就是其全球三大晶圓預(yù)處理工廠之一。
換言之，除了英特爾因?yàn)橛斜就凉S可以免于被征收關(guān)稅外，AMD和英偉達(dá)都有可能受到關(guān)稅政策的影響，而且CPU的成本事實(shí)上僅占PC整機(jī)的一小部分，真正的大頭是配套的顯卡、主板等一系列硬件。
圖源：VEER
其中，顯卡核心的生產(chǎn)基本由臺(tái)積電完成，而顯卡的生產(chǎn)則主要在東南亞各國(guó)（包括中國(guó)），可以說(shuō)是受影響最直接的區(qū)域。即使針對(duì)半導(dǎo)體頒布特殊條例，機(jī)箱、電源、內(nèi)存、主板以及其他雜七雜八的硬件，大多也都來(lái)自中國(guó)。
相關(guān)報(bào)告顯示，PC主板的產(chǎn)量有50%以上來(lái)自中國(guó)，而DRAM和NAND閃存顆粒也有相當(dāng)一部分來(lái)自海力士、三星和鎂光的中國(guó)工廠。此外，在顯示器、機(jī)箱、PCB等電子零部件和硬件的市場(chǎng)份額上，中國(guó)也占據(jù)主導(dǎo)地位。
你可以這么認(rèn)為，除了CPU和GPU外，PC整機(jī)的其余硬件都與中國(guó)有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，也都是美國(guó)關(guān)稅的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。所以也就不難理解，為什么META PC會(huì)表示自己無(wú)法消化關(guān)稅帶來(lái)的成本上漲，如果不漲價(jià)就只有“死路一條”了。
至少短時(shí)間內(nèi)，高質(zhì)高量且產(chǎn)能穩(wěn)定的PC硬件供應(yīng)鏈，是無(wú)法在其他國(guó)家找出來(lái)的，這也意味著美國(guó)的PC整機(jī)市場(chǎng)，將會(huì)經(jīng)歷一次大范圍的沖擊。不過(guò)，PC整機(jī)市場(chǎng)其實(shí)還算是好運(yùn)的，因?yàn)槌诵卵b機(jī)的用戶外，老用戶都可以暫時(shí)用舊硬件湊合一下，而筆記本電腦所面臨的就是另一個(gè)危機(jī)。
美國(guó)PC市場(chǎng)，就快要癱瘓了？
從Canalys提供的數(shù)據(jù)不難看出，筆記本電腦才是PC市場(chǎng)的核心，市場(chǎng)占比超70%。那么筆記本電腦的主要生產(chǎn)國(guó)是誰(shuí)呢？我想這個(gè)答案大家應(yīng)該都猜得到，沒(méi)錯(cuò)，還是中國(guó)。
圖源：VEER
根據(jù)TrendForce集邦咨詢的最新調(diào)查，2024年全球筆記本電腦預(yù)計(jì)將出貨1.74億臺(tái)，其中89%的組裝和制造都在中國(guó)完成，而這是過(guò)去兩年里如戴爾等企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)移部分產(chǎn)業(yè)鏈后的成果。
筆記本電腦的高精尖屬性，使其產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移非常困難，而且往往伴隨極高的成本附加，這也是為什么在關(guān)稅戰(zhàn)爭(zhēng)開啟后，美國(guó)的筆記本電腦市場(chǎng)會(huì)首當(dāng)其沖。因?yàn)槿绻麤](méi)有免征額外關(guān)稅的特殊條款，那么美國(guó)市場(chǎng)在消耗完庫(kù)存后只能被迫接受價(jià)格翻倍的產(chǎn)品。
早在4月9日，著名PC外設(shè)品牌雷蛇就已經(jīng)宣布暫停在美國(guó)銷售剛剛發(fā)布的兩款筆記本電腦，雷蛇不僅關(guān)閉了預(yù)售通道，甚至后續(xù)連筆記本電腦頁(yè)面都處于不可見(jiàn)狀態(tài)，只保留了預(yù)留郵箱等待開售通知的入口。
圖源：雷蛇
雷蛇顯然不是唯一一個(gè)受此影響的筆記本電腦廠商，華碩、聯(lián)想、惠普、蘋果等品牌都將受到顯著影響，可以說(shuō)都在等待美國(guó)的進(jìn)一步態(tài)度，其中是否將PC及相關(guān)硬件納入例外名單就成為關(guān)鍵。
那么中國(guó)呢？從消費(fèi)者的角度來(lái)說(shuō)，受影響的比例較為有限，雖然CPU和GPU均來(lái)自美國(guó)企業(yè)，但是生產(chǎn)制造卻基本在東南亞區(qū)域。而中國(guó)僅對(duì)“原產(chǎn)于”美國(guó)的產(chǎn)品征收額外關(guān)稅，也就是說(shuō)大部分硬件都不在受影響的范圍內(nèi)。
當(dāng)然，這并不意味著我們就高枕無(wú)憂，廠商仍然可能通過(guò)調(diào)整價(jià)格的方式來(lái)彌補(bǔ)關(guān)稅造成的額外損失，但是考慮到我們的本土制造和全球最大單一PC市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，大概率也是受影響較小的國(guó)家。
老實(shí)說(shuō)，關(guān)稅戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的影響可能暫時(shí)還不會(huì)顯現(xiàn)，但是整體情況仍然在往更壞的方向發(fā)展，大家也要做好PC等數(shù)碼產(chǎn)品漲價(jià)的準(zhǔn)備。
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