4月16日早盤，A股主要指數(shù)盤中小幅下跌，電力設(shè)備、汽車、通信等行業(yè)板塊領(lǐng)跌，雞產(chǎn)業(yè)、IDC（算力租賃）、東數(shù)西算、消費電子代工等概念指數(shù)開盤后重挫。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）盤中再度小幅回調(diào)，持倉股中，科華數(shù)據(jù)、新易盛、奧飛數(shù)據(jù)、潤澤科技、中際旭創(chuàng)、光環(huán)新網(wǎng)等跌幅居前。

廣發(fā)證券認(rèn)為，國產(chǎn)算力板塊主要由于關(guān)稅引發(fā)的風(fēng)險偏好降低被錯殺，基本面并無翻轉(zhuǎn)，后續(xù)疊加國產(chǎn)替代邏輯，有望繼續(xù)有強(qiáng)勢表現(xiàn)。具體來看，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為國內(nèi)算力板塊：（1）DeepSeek發(fā)布使得AI商業(yè)模式形成閉環(huán)時間縮短，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠有望繼續(xù)上調(diào)資本開支，IDC、算力租賃等板塊受益；（2）海外對我國算力硬件出口管控可能趨嚴(yán)，GPU、光模塊等硬件自主可控需求有望進(jìn)一步增長。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標(biāo)的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲存、服務(wù)器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當(dāng)中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測算，云計算指數(shù)（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。