文丨詹詹編輯丨杜海
來(lái)源丨正經(jīng)社（ID：zhengjingshe）
（本文約為1400字）
4月15日，同濟(jì)大學(xué)汽車(chē)學(xué)院朱西產(chǎn)教授參加騰訊汽車(chē)直播，在談到蔚小理未來(lái)3年發(fā)展趨勢(shì)時(shí)，他說(shuō)：“未來(lái)三年，蔚來(lái)、小鵬、理想獨(dú)立生存概率為零，必須盡快啟動(dòng)兼并重組?！?/strong>
此番論斷，撕開(kāi)了新勢(shì)力在規(guī)模困局、技術(shù)內(nèi)卷與傳統(tǒng)車(chē)企反撲下的生存真相。
作為中國(guó)新勢(shì)力三駕馬車(chē)，蔚小理曾一度引領(lǐng)電車(chē)潮流。如果這三家車(chē)都活不下去了，某種程度上來(lái)說(shuō)：新勢(shì)力造車(chē)這條路將徹底宣告失敗。
單從銷(xiāo)量表現(xiàn)來(lái)看，三家企業(yè)分化顯著。2024年理想汽車(chē)以營(yíng)收與交付量的雙料領(lǐng)先穩(wěn)居新勢(shì)力榜首；小鵬汽車(chē)憑借低價(jià)策略實(shí)現(xiàn)營(yíng)收與交付量的雙位數(shù)增長(zhǎng)，虧損幅度較上年收窄，但毛利率仍未跨越盈利門(mén)檻；蔚來(lái)雖在換電網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)交付量提升，卻因樂(lè)道品牌失利與成本高企，虧損幅度持續(xù)擴(kuò)大至224億元，市場(chǎng)表現(xiàn)落后。
那么，朱西產(chǎn)認(rèn)為“三年內(nèi)蔚小理一家不剩，存活率為0”的核心邏輯究竟在哪呢？
一、三年淘汰賽，造車(chē)新勢(shì)力三兄弟會(huì)剩幾家？
朱西產(chǎn)的原話是：“年產(chǎn)量干不到200萬(wàn)輛的，我估計(jì)都活不下去，體量太小，研發(fā)費(fèi)用過(guò)高。需要用各種方式去合作合資。因?yàn)檠邪l(fā)投入小了，技術(shù)進(jìn)步就停止了，這么高的研發(fā)投入這么小的產(chǎn)量，你就等'死'?！?/p>
“理想汽車(chē)是成功者，沒(méi)犯大錯(cuò)。小鵬前期過(guò)于依賴(lài)軟件，忽視硬件，導(dǎo)致產(chǎn)品問(wèn)題，但引入王鳳英后開(kāi)始糾正錯(cuò)誤。蔚來(lái)李斌過(guò)于考慮情懷，缺乏技術(shù)投入，用投資人錢(qián)堆服務(wù)是不可持續(xù)的?！?/p>
朱西產(chǎn)的核心邏輯是"規(guī)模不經(jīng)濟(jì)"。汽車(chē)行業(yè)本身是規(guī)模化經(jīng)濟(jì)，只有一定規(guī)?；拍芫鶖偝杀尽Ｈ绻旧砹坎淮?，但是每年又要投入高額的研發(fā)費(fèi)用，那么結(jié)果就導(dǎo)致單車(chē)研發(fā)成本過(guò)高，企業(yè)陷入賣(mài)一輛虧一輛的狀態(tài)。
但朱教授的觀點(diǎn)遭到了部分網(wǎng)友的反駁：
首先，放眼全球，新能源銷(xiāo)量突破200輛的有且只有比亞迪。沒(méi)達(dá)到200萬(wàn)輛水平的車(chē)企，如特斯拉、理想、零跑都實(shí)現(xiàn)了盈利。
除此之外，對(duì)于一些高端品牌來(lái)說(shuō)，并非依賴(lài)規(guī)模，而是高溢價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，如保時(shí)捷年銷(xiāo)僅30萬(wàn)輛仍能盈利，而蔚來(lái)想要做的就是成為電車(chē)市場(chǎng)里的保時(shí)捷。
正經(jīng)社分析師認(rèn)為，朱教授的言論大體上沒(méi)有問(wèn)題。車(chē)企想要活下去的根本是要能自我造血，造血的前提就是要多賣(mài)車(chē)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化。只是以200萬(wàn)輛來(lái)做生死線有點(diǎn)絕對(duì)了，還需要根據(jù)企業(yè)自身的產(chǎn)品定位和經(jīng)營(yíng)模式來(lái)決定。
二、蔚小理三家的技術(shù)護(hù)城河還能持續(xù)多久？
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