【導讀】融創(chuàng)中國針對總規(guī)模約95.5億美元的境外債務(wù)重組，采用“全額債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”模式，已有26%本金持有者同意方案。
見習記者 紀瑤
4月17日晚間，融創(chuàng)中國發(fā)布境外債務(wù)重組進展。截至4月17日收盤，融創(chuàng)中國股價報1.58港元/股。
融創(chuàng)第二次境外債重組：總規(guī)模約95.5億美元債全額轉(zhuǎn)股權(quán)
公告顯示，融創(chuàng)中國針對總規(guī)模約95.5億美元的境外債務(wù)重組，采用“全額債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”模式。
具體來看，公司向債權(quán)人分派兩種新強制可轉(zhuǎn)債（新MCB），一類將獲分配轉(zhuǎn)股價6.80港元/股的新MCB，可在重組生效日起轉(zhuǎn)股；另一類將獲分配轉(zhuǎn)股價3.85港元/股的新MCB，可在重組后18—30個月內(nèi)轉(zhuǎn)股，該類總量不超過債權(quán)總額的25%。
債權(quán)人每獲得分配100美元本金的新強制可轉(zhuǎn)換債券，其中將有約23美元的新強制可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行予主要股東或其指定方，在滿足約定的歸屬條件后，該部分新強制可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成的股票將釋放給主要股東或其指定方。主要股東享有受限股票的投票權(quán)等有限的權(quán)利，且在重組生效日期起6年內(nèi)不得處置、抵押、轉(zhuǎn)讓該等受限股票以換取經(jīng)濟利益，除非達到特定限制條件。
方案還允許債權(quán)人在新MCB到期前隨時轉(zhuǎn)股，給予轉(zhuǎn)股便利，并以新MCB形式安排了高達1%的早鳥同意費。截至早鳥同意費截止日期（現(xiàn)定于香港時間2025年5月23日下午5時正）前有效持有合格受限債務(wù)，并在記錄日期仍持有全部或部分該等合格受限債務(wù)的同意債權(quán)人，將根據(jù)重組支持協(xié)議條款獲得一筆早鳥同意費，金額等同于該同意債權(quán)人截至早鳥同意費截止日期前持有的合格受限債務(wù)本金總額的1.0%。
2024財年現(xiàn)金儲備不抵借貸款額，境外債券存續(xù)余額為74.45億美元
融創(chuàng)中國2024財年年報顯示，2024年公司實現(xiàn)收入740.2億元，毛利為28.9億元，有息負債同比減少181.6億元至2596.7億元。
化債方面，從年報數(shù)據(jù)看，現(xiàn)金儲備不抵借貸款額。報告期末借貸總額為2596.7億元，流動和非流動借貸分別為1860.9億元和735.8億元，現(xiàn)金余額（包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及受限制現(xiàn)金）約197.5億元；到期未償付借貸本金約1058.0億元，本金約645.7億元的借貸可能被要求提前還款。
此外，融創(chuàng)中國目前存續(xù)境外債券共有24只，存續(xù)余額為74.45億美元。其中，2025年9月30日到期的債券共有3筆，均在2023年發(fā)行，彼時用于置換原債券從而實現(xiàn)債務(wù)展期，目前該債務(wù)余額為15.6675億美元。
方案已獲26%本金持有者支持
目前，融創(chuàng)中國已與若干有代表性的債權(quán)人就境外債務(wù)重組方案達成一致，針對總規(guī)模約95.5億美元的境外債務(wù)重組，持有債務(wù)本金額合計約13億美元的初始同意債權(quán)人已經(jīng)簽署重組支持協(xié)議。另外，公司知悉持有債務(wù)本金額超過10億美元的債權(quán)人已原則性支持重組方案并正在履行必要程序以加入重組支持協(xié)議，前述債權(quán)人（包括初始同意債權(quán)人）合計持有的債務(wù)本金總額占現(xiàn)有債務(wù)本金總額的約26%。融創(chuàng)中國正在向其他債務(wù)持有人尋求更廣泛的支持。
融創(chuàng)中國在公告中提到了股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計劃。為維持股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，使主要股東（即孫宏斌）能夠持續(xù)為集團的保交付、債務(wù)風險化解及長期業(yè)務(wù)恢復貢獻價值，持續(xù)鞏固各方信心并更好地整合資源，應(yīng)部分初始同意債權(quán)人的建議，債權(quán)人擬通過重組向主要股東提供部分附帶條件的受限股票，以將主要股東的股權(quán)比例維持在一定水平。
編輯：黃梅
校對：王玥
制作：小茉
審核：木魚
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