《科創(chuàng)板日報》4月20日訊根據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，2025年3月中基協(xié)備案的私募股權投資基金共有354支，環(huán)比增加16%，同比增加12%，近一年來首次同比提升。其中239支基金有機構LP出資（不包括對基金的關聯(lián)出資行為），共計528家機構LP出資參與備案基金。據(jù)披露可統(tǒng)計的出資規(guī)模，認繳資本約1013.81億元，環(huán)比增加23%。
LP類型分布
按照3月備案基金的機構LP出資結構，政府資金、企業(yè)投資者保持活躍度前兩位，出資次數(shù)分別占39%和36%。
從出資規(guī)模來看，政府資金繼續(xù)保持首位，認繳資本約665億元，占比66%；企業(yè)投資者位居第二，認繳出資約243億元，占比24%。進一步分析LP的資金屬性，政府及國資控股的機構LP出資額占比達89%。
LP地域分布
從地區(qū)來看，3月備案基金的機構LP中，江蘇出資94次，活躍度居首位。浙江緊隨其后，共出資82次。與上月相比，河北進入出資活躍榜前十。
從披露的認繳資本來看，北京以239億元排名第一，其次是江蘇，出資約205億元，其他地區(qū)出資額均在100億元以下。上海本月出資額未進入前十。
活躍LP榜單
財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，3月活躍的機構LP包括德清縣產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、長三角嘉興母基金、江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導基金、保定高新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資引導基金、廣西投資引導基金、湖北省投資引導基金等政府資金，以及連云港蘇海工業(yè)發(fā)展集團、贛州高歆產(chǎn)投控股有限公司等非上市企業(yè)。
值得一提的是，財政部作為政府機構認繳出資100億元參與國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金二期，為3月出資額最高的機構LP。
3月對外投資備案基金數(shù)TOP10 LP如下表所示（按期內(nèi)投資基金數(shù)統(tǒng)計，投資基金數(shù)相同的以累計認繳資本排序）：
受LP青睞機構榜單
3月多家投資機構旗下有2支及以上基金獲不同LP出資，包括民生股權投資、興川公司、錫創(chuàng)投、粵科母基金、金雨茂物、弘毅投資、馮源資本等。其中，民生股權投資管理的3支備案基金獲3家機構LP累計11.55億元出資，為本月最受青睞的投資機構。
3月受LP青睞的投資機構TOP10如下表所示（按期內(nèi)對應被投基金數(shù)統(tǒng)計，被投基金數(shù)相同的以對應LP認繳資本排序）：
政府資金
（一）出資概況及出資結構
財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，3月政府資金LP累計出資218次，環(huán)比增加5%；認繳資本665億元，環(huán)比增加52%。
其中，政府投資平臺活躍度保持最高，出資104次，占比48%；出資規(guī)模也最高，約307億元，占比46%。政府引導基金、國資母基金的出資活躍度相對接近；與前期相比，本月政府機構有大額出資，出資規(guī)模占比達18%。
從各級引導基金的出資結構來看，3月省級引導基金出資占比最高，約104.92億元，占政府引導基金出資總額的56.51%；北京市政府投資引導基金、江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導基金均有20億元以上出資。其次是地級、縣級引導基金，分別出資54.66億元和26.07億元。
（二）活躍政府資金LP
3月最活躍的政府資金LP為德清縣產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金有限公司和長三角（嘉興）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），各出資參與3支備案基金，累計認繳資本分別為1.65億元和1.29億元。
據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，截止目前，德清縣產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金有限公司累計投資26支基金，基金注冊地多位于浙江，與普華資本、元璟資本、力合創(chuàng)投、匯譽投資、莫干山高新投資等機構合作較多。通過投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項目以電子信息、生物醫(yī)藥等賽道居多，其中恒道科技已啟動A股IPO輔導。
長三角（嘉興）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2021年，目標規(guī)模為50億元，首期規(guī)模20億元，由中信建投資本管理，圍繞嘉興數(shù)字經(jīng)濟、高端裝備制造、大健康醫(yī)療等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)進行投資。據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，該母基金已累計出資25支基金，基金注冊地分布于浙江、江西、安徽、江蘇等地。通過投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項目以生物醫(yī)藥、電子信息賽道居多，其中思看科技于今年1月在科創(chuàng)板IPO，另有20余家公司已啟動A股IPO輔導。
（三）政府資金LP青睞的投資機構
3月最受政府資金LP青睞的投資機構為惠華基金，其管理的國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金二期，于3月28日完成中基協(xié)備案，注冊資本596億元，出資股東共計27家，其中有15家政府資金LP出資，對應認繳資本300億元。
公開資料顯示，惠華基金成立于2018年，是中航資本、電科投資、核建設資本、大盈投資、啟迪創(chuàng)投等共同出資設立的基金管理公司，是國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金的管理人。其設立目的是為深入貫徹落實國家特種高新技術發(fā)展戰(zhàn)略，推動相關領域工業(yè)轉型升級和快速發(fā)展，加快形成全要素、多領域、高效益的高新技術發(fā)展格局。
上市公司
（一）出資概況
3月共有19家上市公司LP出資參與了16支備案基金，累計認繳資本約12.88億元；與上月相比，出資活躍度和出資規(guī)模均有明顯回升。
（二）活躍上市公司LP
其中，滬硅產(chǎn)業(yè)（688126.SH）出資了上海新微慧芯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），認繳資本4億元，為3月出資最高的上市公司LP。
該基金由新微資本擔任基金管理人，滬硅產(chǎn)業(yè)（688126.SH）、橫琴粵澳深度合作區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金、南寧產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展一期母基金、上海新微科技集團有限公司、上海嘉創(chuàng)一期私募投資基金等作為LP共同出資。
金融機構
（一）出資概況
3月共有10家金融機構LP出資，參與10支備案基金，已披露的認繳資本約31.97億元；出資活躍度和規(guī)模較上月有所下降。
從金融機構類型來看，銀行業(yè)機構出資次數(shù)和出資規(guī)模均最高，其中AIC占比居多；其次是保險業(yè)機構，出資的兩家均為壽險公司。
（二）活躍金融機構LP
3月金融機構LP中，建信投資出資額最高，認繳資本9.99億元，出資了備案基金廣州產(chǎn)投建源股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）。友邦人壽、陽光人壽、長江證券創(chuàng)新投資（湖北）有限公司出資額也均在5億元及以上。
銀行AIC中，除了建投投資，農(nóng)銀投資也有出資，出資了湖北長江千帆企航股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），認繳資本2.85億元，該基金其他LP還有湖北長江產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、武漢三恒投資控股集團有限公司、湖北省投資引導基金有限公司、江城產(chǎn)業(yè)投資基金（武漢）有限公司等。
創(chuàng)投通：財聯(lián)社及科創(chuàng)板日報旗下一級市場服務平臺，于2022年4月掛牌上海數(shù)據(jù)交易所。通過星礦數(shù)據(jù)、一級市場投融資數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新評測實驗室、創(chuàng)新公司數(shù)據(jù)庫、未上市公司自選股、擬上市公司早知道和行業(yè)投研等，為創(chuàng)新公司和創(chuàng)投機構提供從數(shù)據(jù)產(chǎn)品到解決方案的一站式服務體系。
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