“只要忍受1-2年陣痛，美國制造業(yè)就能重生”——這是特朗普政府向選民描繪的藍(lán)圖。然而美國超市里民眾瘋搶中國電視機(jī)的畫面，與1930年《斯姆特-霍利關(guān)稅法案》引發(fā)的全球貿(mào)易萎縮遙相呼應(yīng)。歷史有可能重演，這場以“極端貿(mào)易保護(hù)主義”為名的經(jīng)濟(jì)豪賭，有可能就是特朗普畫給美國民眾的烏托邦？！
一、特朗普的關(guān)稅政策，核心邏輯和愿景分析，建立在經(jīng)濟(jì)霸權(quán)下的“一廂情愿”。
現(xiàn)在特朗普宣稱，短期的陣痛，將會(huì)換來美國的再次偉大！其實(shí)目前針對全球186個(gè)國家實(shí)施的所謂“對等關(guān)稅政策”，就是一種極端的休克式療法。核心長遠(yuǎn)邏輯就是，通過加征關(guān)稅抬高進(jìn)口商品價(jià)格，迫使美國消費(fèi)者轉(zhuǎn)向本土產(chǎn)品，刺激制造業(yè)回流。
那么在就業(yè)方面，只要國美制造業(yè)再次回流，那么就會(huì)引發(fā)美國就業(yè)率的提升。如果人人都有工作，都在美國從事生產(chǎn)和服務(wù)，那么未來家庭總收入會(huì)增加。形成所謂長期的就業(yè)和制造業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，形成“生產(chǎn)-消費(fèi)”內(nèi)循環(huán)，美國就成為全世界最羨慕的欣欣向榮的國家。
同樣，使用對等關(guān)稅措施，有效的施壓貿(mào)易伙伴，有可能讓其他國家開始讓步，重塑“美國主導(dǎo)”的貿(mào)易秩序。世界真正會(huì)進(jìn)入一個(gè)“單極”世界，美國在全世界唯我獨(dú)尊，順之者昌，逆之者亡。現(xiàn)在這個(gè)想法變得很可笑，就連埃隆馬斯克都在強(qiáng)烈反對。
二、短期的“陣痛”沖擊，要持續(xù)1到2年，美國民眾能承受嗎？
看看在關(guān)稅沖擊波下的美國家庭生存賬本，現(xiàn)在美國普通家庭正經(jīng)歷二戰(zhàn)以來最嚴(yán)峻的消費(fèi)危機(jī)。生活必需品價(jià)格飆升：中國產(chǎn)55寸智能電視均價(jià)從499美元上漲34%到達(dá)669美元，沃爾瑪生活用品貨架，3小時(shí)售罄率92%，創(chuàng)造清空速度新紀(jì)錄。
最終國際評級機(jī)構(gòu)穆迪測算，在中美關(guān)稅沖突沖擊下，美國低、中、高收入三類家庭，未來有可能每年的消費(fèi)要增加1300美元、2100美元、5400美元。這相當(dāng)于他們年收入的10%以上，對于生活水平維護(hù)是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)，而且這三個(gè)數(shù)據(jù)是最保守的數(shù)據(jù)。
商品類別
中國進(jìn)口占比
替代成本增幅
家電
63%
41%
服裝鞋帽
52%
38%
電子產(chǎn)品
48%
55%
高關(guān)稅下，美國聯(lián)邦政府多收錢了，對于消減美國聯(lián)邦債務(wù)有好處，但是美國家庭債務(wù)危機(jī)在快速逼近。紐約聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者信用卡違約風(fēng)險(xiǎn)升至2020年4月以來最高水平，低收入家庭儲(chǔ)蓄率跌破3%5。如果他國進(jìn)行反制，那么美國制造業(yè)的替代成本會(huì)大幅上升，美國本土鋼鐵價(jià)格較進(jìn)口產(chǎn)品高30%，一輛皮卡生產(chǎn)成本增加2000美元，消費(fèi)者將被迫承擔(dān)溢價(jià)。
美國投資人喊話：是時(shí)候開始囤貨了。即使現(xiàn)在開始囤貨，又能使用多久呢？但是美國消費(fèi)者跟全世界的民眾一樣，大家能省一點(diǎn)就省一點(diǎn)，現(xiàn)在美國的普通民眾也是在超市瘋狂的搶購，尤其是搶購中國商品，因?yàn)槲磥碓僖操I不到這么物美價(jià)廉的商品了。而買美國生產(chǎn)的替代品，要花更多的價(jià)錢。
三、特朗普經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯，還有著三大斷裂帶，有可能“陣痛”換來長期的“幻滅”？
第一點(diǎn)：美國的制造業(yè)真的能全部回流嗎？波士頓咨詢數(shù)據(jù)表明，僅12%美企選擇本土建廠（波士頓咨詢數(shù)據(jù)），其余轉(zhuǎn)向墨西哥（38%）、越南（27%）、印度（18%），資本是用腳來投票的。即使回歸國內(nèi)，薪酬水平也在下降，自動(dòng)化率上升，對于勞動(dòng)者加深了剝削。例如通用電氣路易斯維爾工廠復(fù)工后，時(shí)薪從28美元降至19美元，自動(dòng)化率提升至67%，就業(yè)泡沫假象存在。
第二點(diǎn)：制造業(yè)回歸是需要時(shí)間的，消費(fèi)者能忍耐到中期大選乃至4年后嗎？例如全美零售聯(lián)合會(huì)調(diào)查顯示，建設(shè)晶圓廠需5-7年，但消費(fèi)者忍耐極限僅18個(gè)月。如果短期內(nèi)引發(fā)失業(yè)率下降，引發(fā)消費(fèi)指數(shù)快速攀升，引發(fā)惡性的通貨膨脹。如果在四年之后共和黨不能繼續(xù)執(zhí)政，或者說換了另外一個(gè)人執(zhí)政共和黨。有可能特朗普現(xiàn)在的極端措施都會(huì)被廢除，政策延續(xù)性無法保障。
還有第三點(diǎn)，那就是如果引發(fā)通脹，普通家庭能支撐多久？可能引發(fā)通脹-工資死亡螺旋。勞動(dòng)者收入跑不贏通脹，周薪購買力倒退至2016年水平。美國家庭儲(chǔ)蓄率崩塌：家庭儲(chǔ)蓄率從2024年5.3%驟降至2.1%，信用卡違約率攀升至7.8%，創(chuàng)2009年以來新高。
四、其他國家堅(jiān)決的反制措施，遠(yuǎn)超特朗普預(yù)期，美國龐大的經(jīng)濟(jì)體，會(huì)引發(fā)驟亡嗎？
現(xiàn)在看到好像東南亞國家“跪”了，但是他們僅僅占了全球貿(mào)易的一點(diǎn)點(diǎn)份額，可以忽略不計(jì)。但來自我國和歐盟，以及小國家集合一起的力量，有可能讓大象也無法抵抗?，F(xiàn)在我國堅(jiān)決選擇反制，對等34%的關(guān)稅，將引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)大震動(dòng)。
另外，我國“11箭齊發(fā)”的系統(tǒng)性對抗措施，其中針對特殊行業(yè)有著更具體的反制措施，對于特殊公司也有著特別的特殊關(guān)懷。例如現(xiàn)在新科技都需要的稀土等原料，我國在全球有著幾乎壓倒性的資源優(yōu)勢和加工優(yōu)勢，現(xiàn)在單獨(dú)出政策，預(yù)計(jì)釹鐵硼磁體出口管制致美風(fēng)電項(xiàng)目成本激增37%。歐盟之前的報(bào)復(fù)性關(guān)稅，例如對哈雷摩托加征50%關(guān)稅，致密爾沃基工廠裁員2400人，這才是小試牛刀的開始。
五、歷史的鏡子不借鑒嗎？此次與1930年與《斯姆特-霍利關(guān)稅法案》的驚人重合
1930年《斯姆特-霍利關(guān)稅法案》導(dǎo)致全球貿(mào)易萎縮66%，美國GDP下降30%；2025年，相似劇本正在上演?，F(xiàn)在美國股市快速下跌，全球股市都在大幅震蕩，納指兩日暴跌11.4%，科技巨頭市值蒸發(fā)2萬億美元，資本逃向黃金和國債。
全球貿(mào)易量雪崩：全球集裝箱海運(yùn)量同比降19%，洛杉磯港空集裝箱堆積量達(dá)95萬TEU。皮尤調(diào)查顯示，年收入5萬以下家庭支持率從58%跌至29%，而10萬以上群體僅微降7%。企業(yè)信心崩塌：美國工業(yè)產(chǎn)能指數(shù)增長1.5%，但實(shí)際產(chǎn)出下降0.7%，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)意愿低迷
但是還不僅僅如此，還有三大現(xiàn)代性災(zāi)難，可能會(huì)更加加劇危機(jī)。數(shù)字化通脹太快，云計(jì)算服務(wù)因芯片關(guān)稅漲價(jià)18%，推高中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成本。氣候政策沖突美國在落后，中國光伏板關(guān)稅致美清潔能源計(jì)劃延期，每年多排放CO? 1.2億噸。地緣金融戰(zhàn)開啟，俄羅斯、伊朗加速拋售美債，10年期國債收益率突破5.2%，房貸利率破8%。
特朗普的關(guān)稅政策本質(zhì)是一場零和博弈的幻想——它低估了全球供應(yīng)鏈的韌性，高估了美國制造業(yè)的復(fù)蘇能力，更忽視了普通家庭的生命力極限。 數(shù)據(jù)早已揭示真相：2.3萬億美元市值蒸發(fā)、5400美元家庭賬單、11.4%的股市暴跌，這些數(shù)字不是“陣痛”，而是系統(tǒng)性崩潰的前兆。
特朗普奉行的是16世紀(jì)最古老的重商主義思想，他就是要求國家強(qiáng)調(diào)通過貿(mào)易順差積累財(cái)富，主張國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)并保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)。其核心在于政府通過控制貿(mào)易、壓榨勞動(dòng)力和軍事擴(kuò)張來增強(qiáng)國力。后面就逐漸發(fā)布成了新殖民主義，在之后就逐漸被世界各國淘汰。而特朗普其實(shí)更想繼承的是新殖民主義，通過新型科技關(guān)系以及對于全球的資源壟斷和分配權(quán)力，讓他得到最多的利益。
若繼續(xù)執(zhí)迷于“關(guān)稅萬能”，美國恐將重蹈1930年覆轍，從“燈塔”淪為“孤島”。世界誰都承擔(dān)不了極端的貿(mào)易保護(hù)，這就相當(dāng)于回到了老路上。門羅主義、極端保護(hù)主義，讓美國逐漸在世界上被孤立。未來世界政局的多頭均衡，有可能會(huì)最終實(shí)現(xiàn)。所以我們等著曙光的到來吧。
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