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最近，市民王女士發(fā)現(xiàn)
年初購買的某款固收類理財產(chǎn)品
每天都在虧損
王女士說：“年初發(fā)完年終獎，我在某地方銀行客戶經(jīng)理推薦下買了一款封閉式理財產(chǎn)品，當(dāng)時看了成立以來年化收益在3%以上，覺得還挺高的。沒想到最近看凈值變化，天天跌?！?/p>
類似王女士這樣的投資者，在網(wǎng)上比比皆是。今年以來，多款以“低波穩(wěn)健”為賣點的銀行固收類理財產(chǎn)品，收益都出現(xiàn)了較大幅度的回撤甚至短期虧損。
銀行理財產(chǎn)品收益普遍下滑
雖然4月21日公布的1年期LPR（貸款市場報價利率）為3.1%，5年期以上LPR為3.6%，與之前幾個月持平，但今年以來已有多家銀行理財子公司下調(diào)了旗下產(chǎn)品的預(yù)期收益。
■ 中銀理財“悅享天添2號”的業(yè)績比較基準(zhǔn)從此前的2.00%-3.00%調(diào)整為1.20%-2.20%，下調(diào)幅度達(dá)80個基點。
■ 中郵理財將“郵銀財富·鴻元一年定開14號”的業(yè)績比較基準(zhǔn)由3.8%-4.8%下調(diào)為1.6%-3.4%，下限下調(diào)幅度高達(dá)220個基點。
■ 浦銀理財“季季鑫定開6號理財產(chǎn)品”等8類產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限也跌破了“2”字頭。
公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計
今年2月以來
銀行理財產(chǎn)品短期收益率
跌幅明顯
其中，開放式固收類理財產(chǎn)品近1個月年化收益率均值降至2.27%，封閉式產(chǎn)品跌至2.29%，平均近1月年化收益率環(huán)比降幅已超60個基點，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益也回落至1.5%-1.6%的歷史低位。
理財產(chǎn)品凈值變化受債市影響較大
我市某股份制銀行理財經(jīng)理張女士解釋，由于固收類銀行理財產(chǎn)品通常會將不低于80%的資金投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)，因此，固收類銀行理財產(chǎn)品的收益率與債券價格及市場利率走勢密切相關(guān)。
2024年，由于超長債利率一路走低，造就債券牛市的同時，以債券為底層資產(chǎn)的銀行理財產(chǎn)品凈值也上升明顯。
張女士說：“業(yè)績比較基準(zhǔn)，是銀行根據(jù)產(chǎn)品往期業(yè)績表現(xiàn)或同類型產(chǎn)品歷史業(yè)績，計算出來的投資者可能獲得的預(yù)估收益，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益。正因為去年多款理財產(chǎn)品收益率處于高位，所以今年買入時等于是在高位買入?！?/p>
另一方面，今年以來，股市震蕩上行，很多資金從債市抽出投向資本市場，股市的活躍度大幅提升，“股債蹺蹺板”效應(yīng)直接導(dǎo)致債市資金被分流，債券需求下降，價格承壓，以此為投資標(biāo)的的銀行理財產(chǎn)品收益持續(xù)下跌。同時，債券收益率和債券價格是反向關(guān)系，債券收益率一高，債券價格就會下跌，進(jìn)而拖累理財產(chǎn)品的凈值。
長期持有可有效攤平波動
針對文章開頭市民王女士的情況，我市某國有銀行資深理財經(jīng)理認(rèn)為：“銀行理財產(chǎn)品打破剛兌，凈值化之后，收益波動是常態(tài)，短期的波動并不意味著長期的損失。頻繁申贖不僅會增加交易成本，還可能錯失市場反彈的機(jī)會。像王女士購買的這款封閉期產(chǎn)品，本來就無法隨時贖回，等封閉期結(jié)束后，很可能產(chǎn)品收益早已為正了?！?/p>
歷史數(shù)據(jù)表明，長期持有的投資者往往能獲得更穩(wěn)定的收益。以30年期國債為投資標(biāo)的的“特國2401”為例，今年以來，“特國2401”從116元的高點一度跌回107元左右的低點，價格波動明顯。而截至4月21日收盤，“特國2401”的價格已回升至113元附近。
業(yè)內(nèi)人士分析，隨著近期貿(mào)易戰(zhàn)的加劇，避險資金涌入債市，債券市場或?qū)⒂瓉硇乱徊ㄅＪ小＜僭O(shè)債市重返前期高點，這些以債券為基本盤的銀行固收類理財產(chǎn)品仍舊能取得不錯的收益。
投資理財需謹(jǐn)慎！
來源：常州市新聞傳媒中心
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