（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.07%，納指漲2.5%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.67%；科技股領(lǐng)漲，特斯拉、英特爾漲超5%，亞馬遜、Meta、博通、AMD、臺(tái)積電漲逾4%，英偉達(dá)漲近4%，蘋果、谷歌漲逾2%。區(qū)塊鏈概念股繼續(xù)走強(qiáng)，嘉楠科技漲近7%，Riot Platforms漲超5%，Bit Digital漲逾4%。中概股表現(xiàn)強(qiáng)勢，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲2.93%；小鵬汽車漲逾7%，蔚來漲近5%，向上融科、富途控股、嗶哩嗶哩漲超3%，阿里巴巴、拼多多、百度漲超2%。

2、國際油價(jià)走弱，美油主力合約收跌2.18%，報(bào)62.28美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.97%，報(bào)66.11美元/桶。國際金價(jià)繼續(xù)調(diào)整，現(xiàn)貨黃金跌2.71%，報(bào)3287.94美元/盎司，此前一個(gè)交易日最高漲至3500美元的歷史高位；COMEX黃金期貨跌3.45%，報(bào)3301.50美元/盎司；COMEX白銀期貨漲2.01%，報(bào)33.88美元/盎司。歐洲三大股指集體上漲，德國DAX指數(shù)漲3.14%報(bào)21961.97點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)漲2.13%報(bào)7482.36點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.9%報(bào)8403.18點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、4月23日，國際星閃聯(lián)盟官微消息稱，中國TC591全國機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)成功舉辦了“具身智能+新一代通信標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)研討會(huì)”。TC591全國機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)與國際星閃聯(lián)盟正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞機(jī)器人技術(shù)與新一代無線短距通信技術(shù)的融合，推動(dòng)具身智能機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。此次合作旨在打通機(jī)器人本體感知、通信與決策的關(guān)鍵鏈路，加速多機(jī)器人協(xié)作場景的規(guī)模化落地。

點(diǎn)評(píng)：具身智能是指將人工智能融入機(jī)器人等物理實(shí)體，賦予它們感知、學(xué)習(xí)和與環(huán)境動(dòng)態(tài)交互的能力，是人工智能技術(shù)發(fā)展方向之一。人形機(jī)器人作為具身智能的典型代表，被視為實(shí)現(xiàn)具身智能的最佳載體之一。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，推動(dòng)專用機(jī)器人向通用機(jī)器人發(fā)展。隨著AI大模型加速驅(qū)動(dòng)及科技公司研發(fā)積極推動(dòng)，具身智能市場規(guī)模加速打開。預(yù)計(jì)未來五年，具身智能的市場規(guī)模將持續(xù)增長，有望在2026年突破萬億規(guī)模。概念股包括漢威科技、漢宇集團(tuán)、東土科技等。

2、中國人民銀行副行長陸磊介紹，人民幣的跨境支付、投融資、儲(chǔ)備等國際貨幣功能逐步增強(qiáng)，已成為全球第四大支付貨幣和第三大貿(mào)易投資貨幣。近日發(fā)布的《上海國際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動(dòng)方案》有兩個(gè)核心要點(diǎn)：一是突出上海國際金融中心建設(shè)，二是聚焦提升跨境金融服務(wù)便利化。當(dāng)前，上海國際金融中心建設(shè)穩(wěn)步前進(jìn)，成效顯著，特別是在跨境金融服務(wù)領(lǐng)域先行先試，形成一批可復(fù)制可推廣的上海經(jīng)驗(yàn)。2024年上?？缇橙嗣駧攀崭犊傤~達(dá)到29.8萬億元，同比增長30%，占全國跨境人民幣收付總額的47%。

點(diǎn)評(píng)：2025年3月，央行宣布數(shù)字人民幣（e-CNY）跨境支付系統(tǒng)接入東盟十國及中東六國（沙特、阿聯(lián)酋等），全球38%貿(mào)易額或?qū)⒗@過SWIFT系統(tǒng)。中國人民銀行與其他國家和地區(qū)合作，建立跨境支付系統(tǒng)（CIPS），作為替代方案。CIPS目前已連接近100個(gè)國家和地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)，覆蓋全球主要經(jīng)濟(jì)體。中國積極推進(jìn)數(shù)字人民幣（e-CNY）的發(fā)展，有望成為未來國際結(jié)算的重要方式。央行數(shù)字貨幣橋模式的跨境支付，突破傳統(tǒng)跨境支付模式的局限，該支付方式無需代理行中轉(zhuǎn)。概念股包括四方精創(chuàng)、科藍(lán)軟件、宇信科技等。

3、根據(jù)集邦咨詢最新的內(nèi)存現(xiàn)貨價(jià)格趨勢報(bào)告，在DRAM方面，OEM廠商正在逐步增加庫存水平，以確保在關(guān)稅政策明朗之前擁有安全的庫存量，而DRAM供應(yīng)商也同步上調(diào)了DRAM產(chǎn)品的現(xiàn)貨價(jià)格，幅度在8-10%之間。由于存儲(chǔ)原廠減產(chǎn)和生產(chǎn)節(jié)奏影響，NAND供貨吃緊，美光、三星電子、SK海力士等廠商均將從4月起提高NAND閃存報(bào)價(jià)，NAND價(jià)格回漲速度高于原先預(yù)期。2025年以來DRAM價(jià)格表現(xiàn)分化，DDR5等高檔產(chǎn)品價(jià)格回升明顯，中低端DRAM價(jià)格表現(xiàn)平淡。

點(diǎn)評(píng)：海外存儲(chǔ)原廠庫存較高峰期已有明顯去化，下游應(yīng)用或處于調(diào)整庫存的后期階段。國內(nèi)模組和利基型存儲(chǔ)等行業(yè)存貨顯示行業(yè)或?qū)⒁姷谆厣?。隨著AI訓(xùn)練和推理對(duì)算力需求的快速增長，數(shù)據(jù)中心對(duì)HBM、大容量DDR5及企業(yè)級(jí)SSD的存儲(chǔ)需求同步增加，AI與云服務(wù)成為存儲(chǔ)需求核心驅(qū)動(dòng)力。隨著存儲(chǔ)上游控產(chǎn)、庫存消化，以及AI應(yīng)用擴(kuò)大帶來企業(yè)數(shù)據(jù)中心eSSD、大模型本地部署和終端換機(jī)等新增需求，行業(yè)供需關(guān)系或?qū)⒅鸩礁纳疲鎯?chǔ)價(jià)格和需求有望逐步回升。概念股包括同有科技、香農(nóng)芯創(chuàng)、朗科科技等。

4、4月23日，2025上海國際車展期間，廣汽埃安與滴滴自動(dòng)駕駛強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推出全球首款具備全球適應(yīng)能力的前裝量產(chǎn)L4高度自動(dòng)駕駛車。據(jù)悉該車將于年底量產(chǎn)交付，明年實(shí)現(xiàn)規(guī)模化運(yùn)營，2027年將推出面向個(gè)人用戶的L4車型。另外，4月22日，華為在上海舉辦了一場智能技術(shù)大會(huì)。會(huì)上，華為智能汽車解決方案業(yè)務(wù)部門的首席執(zhí)行官靳玉志宣布，正式推出華為乾崑ADS 4 L3級(jí)別的高速商用解決方案。

點(diǎn)評(píng)：目前全球智能駕駛行業(yè)呈現(xiàn)顯著技術(shù)升級(jí)與市場滲透加速態(tài)勢。在滲透率方面，在滲透率方面，2024年我國新能源乘用車新車滲透率已連續(xù)五個(gè)月超過50%，乘用車L2級(jí)以上輔助駕駛滲透率2024年上半年就已超過55%，自主品牌乘用車市場占有率已超65%。。當(dāng)下智能駕駛已成為新車競爭的焦點(diǎn)，車企為了在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢，紛紛加快L3車型的研發(fā)和推出。2025年大模型、自動(dòng)駕駛輔助等智能技術(shù)將快速產(chǎn)業(yè)化，技術(shù)拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，隨著中高階智駕滲透率提升，產(chǎn)業(yè)鏈公司受益。概念股包括東土科技、中海達(dá)、四維圖新等。

（三）避雷針

滬硅產(chǎn)業(yè)：公司4月23日晚間公布年報(bào)，2024年?duì)I業(yè)收入33.88億元，同比增長6.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損9.71億元。受行業(yè)市場環(huán)境的影響，由于產(chǎn)品平均單價(jià)受市場影響有所下跌，特別是200mm硅片的平均單價(jià)下滑顯著，對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)有較大影響，經(jīng)測試，公司并購Okmetic、新傲科技所形成的商譽(yù)在報(bào)告期內(nèi)需減值約3億元，對(duì)報(bào)告期內(nèi)利潤表現(xiàn)造成重大影響。

炬光科技：公司4月23日晚間發(fā)布公告，公司于近日收到某歐洲知名汽車Tier1客戶AG公司通知，其某終端客戶因戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，決定取消原定上車車型的激光雷達(dá)功能配置，進(jìn)而導(dǎo)致原定車型的零部件項(xiàng)目取消。終端客戶明確表示，此取消決定系基于該終端客戶自身戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，與AG公司及其供應(yīng)商無關(guān)。上述取消的定點(diǎn)項(xiàng)目原計(jì)劃量產(chǎn)時(shí)間為2027年，原預(yù)計(jì)項(xiàng)目生命周期內(nèi)需求量約15萬套，目前仍處于開發(fā)驗(yàn)證階段。

*ST吉藥：公司4月23日晚間發(fā)布公告，截至2025年4月23日，公司連續(xù)二十個(gè)交易日股票收盤價(jià)均低于1元，公司股票將被終止上市。公司股票將自2025年4月24日（星期四）開市起停牌。因觸及交易類強(qiáng)制退市情形而被深交所作出終止上市決定的股票不進(jìn)入退市整理期。

寶鷹股份：公司4月23日晚間發(fā)布公告，公司預(yù)計(jì)2024年期末歸屬于母公司所有者權(quán)益為負(fù)值，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定，在披露2024年年度報(bào)告后，公司股票交易將被深交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

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