財(cái)聯(lián)社4月28日訊（記者 周曉雅）隨著資管行業(yè)近年的快速發(fā)展，金融消費(fèi)者和投資者保護(hù)環(huán)境正面臨新變化，如何應(yīng)對(duì)新變化，也成為銀行、券商、第三方代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)等財(cái)富管理行業(yè)生態(tài)主體的共同課題。

近日，成都市天府新區(qū)立言金融與發(fā)展研究院、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、方正富邦基金聯(lián)合主辦的“新生態(tài)·新服務(wù)——金融消保強(qiáng)化與財(cái)富管理創(chuàng)新研討會(huì)”上，來(lái)自智庫(kù)機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、銀行、證券、基金等領(lǐng)域的資深業(yè)內(nèi)人士，圍繞金融消保強(qiáng)化背景下的財(cái)富管理與資產(chǎn)管理創(chuàng)新展開(kāi)深度研討。

他們提到，財(cái)富管理核心需轉(zhuǎn)向客戶運(yùn)營(yíng)，構(gòu)建 “以客戶為中心” 的消保體系；在這過(guò)程中，有機(jī)構(gòu)正嘗試科技賦能消保，實(shí)踐的路徑包括動(dòng)態(tài)化適當(dāng)性系統(tǒng)、線上線下投教等。對(duì)于從業(yè)人員可言，線上線下融合也能夠強(qiáng)化兩方的消保能力，多方合作共建行業(yè)生態(tài)則是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展關(guān)鍵。

代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)存在消保痛點(diǎn)？

今年3月，國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布《商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》，對(duì)商業(yè)銀行代銷(xiāo)產(chǎn)品合作機(jī)構(gòu)管理、銷(xiāo)售管理、代銷(xiāo)產(chǎn)品準(zhǔn)入管理等方面作出明確規(guī)定。同期，《金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品適當(dāng)性管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

從上述2則新文件中，濟(jì)安集群輪值主席韋洪波看到，適當(dāng)性成為其中的關(guān)鍵詞。一方面，在推介銷(xiāo)售代銷(xiāo)產(chǎn)品過(guò)程中，商業(yè)銀行被明確需建立健全代理銷(xiāo)售全流程監(jiān)測(cè)和管理機(jī)制，對(duì)宣傳資料、信息查詢(xún)、適當(dāng)性管理、銷(xiāo)售人員管理、可回溯管理等作出具體規(guī)定，包括應(yīng)當(dāng)穩(wěn)慎評(píng)估客戶購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的適當(dāng)性。

另一方面，征求意見(jiàn)稿中也提到，金融機(jī)構(gòu)需要提出明確的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品所需資金與客戶財(cái)務(wù)支付水平明顯不匹配的，被新增為應(yīng)認(rèn)定客戶與相關(guān)產(chǎn)品不具備適當(dāng)性的情形之一，這較其他現(xiàn)行的適當(dāng)性管理規(guī)范要求更加嚴(yán)格。

濟(jì)安集群輪值主席韋洪波對(duì)適當(dāng)性管理進(jìn)行了深度剖析。他指出，當(dāng)前對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配存在多維與單一的矛盾，客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，類(lèi)似調(diào)查問(wèn)卷這樣的工具，囊括多維度風(fēng)險(xiǎn)，但金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)描述過(guò)于簡(jiǎn)單，維度單一，導(dǎo)致匹配偏差。

在他看來(lái)，適當(dāng)性管理新規(guī)相繼出臺(tái)，標(biāo)志著金融產(chǎn)品銷(xiāo)售監(jiān)管進(jìn)入全流程規(guī)范化新階段。該制度的核心原則是“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”，即金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品的基本屬性、風(fēng)險(xiǎn)特征等，結(jié)合客戶金融需求、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，開(kāi)展識(shí)別、提示、匹配、銷(xiāo)售、交易等活動(dòng)。

為此，他提出適當(dāng)性管理的“5K”原則，即了解你的基本原則、了解你的市場(chǎng)背景、了解你的客戶、了解你的產(chǎn)品、了解你的服務(wù)。

他表示，從產(chǎn)品維度來(lái)看，濟(jì)安金信會(huì)從收益性、穩(wěn)定性、期限性、流動(dòng)性、波動(dòng)性五大維度評(píng)估產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，比如，期限性風(fēng)險(xiǎn)聚焦風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配的問(wèn)題，投資有期限性，需要將其與合適的資金匹配，避免出現(xiàn)“短錢(qián)長(zhǎng)投”的錯(cuò)配情況。

新消保環(huán)境下各方如何轉(zhuǎn)型？

隨著消保相關(guān)的監(jiān)管制度日趨完善，消保也成為財(cái)富管理、資產(chǎn)管理行業(yè)各方展業(yè)過(guò)程的聚焦點(diǎn)。

成都市天府新區(qū)立言金融與發(fā)展研究院理事長(zhǎng)、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家、主任曾剛認(rèn)為，資管行業(yè)創(chuàng)新、發(fā)展迅速，金融消費(fèi)者和投資者保護(hù)環(huán)境日益復(fù)雜，對(duì)從業(yè)者提出更高要求。

從大資管/財(cái)富管理的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，他認(rèn)為，客戶端（C端）管理能力的重要性已超越投資端。這意味著，隨著監(jiān)管規(guī)則日趨完善和線上化加速，金融消費(fèi)者（投資者）保護(hù)工作需從被動(dòng)合規(guī)轉(zhuǎn)向主動(dòng)服務(wù)，通過(guò)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)匹配、信息披露透明化及科技賦能，構(gòu)建“以客戶為中心”的服務(wù)體系。

螞蟻集團(tuán)財(cái)保事業(yè)群副總裁祖國(guó)明分享了科技與消保融合的實(shí)踐。他提到，螞蟻集團(tuán)通過(guò)AI提煉產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)、動(dòng)態(tài)調(diào)整用戶風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像、設(shè)置交易冷靜期等機(jī)制，將消保融入業(yè)務(wù)流程。

“科技是雙刃劍，既要提升效率，更要守住底線?！闭雇磥?lái)，他提出構(gòu)建消?？萍紭I(yè)務(wù)正循環(huán)體系的構(gòu)想，強(qiáng)調(diào)技術(shù)能力先行、行業(yè)協(xié)同共治以及從合規(guī)到共贏的轉(zhuǎn)變。

京東集團(tuán)副總裁、京東科技集團(tuán)財(cái)富管理事業(yè)部總經(jīng)理?xiàng)钶x認(rèn)為，監(jiān)管政策的細(xì)化為行業(yè)發(fā)展提供了明確指引，但也對(duì)機(jī)構(gòu)提出了更高要求。

他提出，行業(yè)應(yīng)關(guān)注投資者獲得感，從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向關(guān)注投資人實(shí)際收益。楊輝還分享了京東在財(cái)富管理領(lǐng)域的探索，如開(kāi)放投顧平臺(tái)、引入理財(cái)師陪伴等，以提升用戶投資體驗(yàn)與粘性。他建議行業(yè)打破數(shù)據(jù)孤島，探索智能投顧工具聯(lián)合開(kāi)發(fā)，同時(shí)警惕“過(guò)度保護(hù)”對(duì)行業(yè)生態(tài)的潛在影響。

億聯(lián)銀行副行長(zhǎng)簡(jiǎn)銳認(rèn)為，線上場(chǎng)景雖提高了服務(wù)效率，但在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、產(chǎn)品匹配、信息披露等方面存在短板。因此，他建議引入傳統(tǒng)金融從業(yè)者參與線上運(yùn)營(yíng)，并借助AI虛擬顧問(wèn)增強(qiáng)服務(wù)溫度，縮小信任差距。

“互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)回歸‘人的需求匹配’本質(zhì)，而非流量游戲?！焙?jiǎn)銳提出破局思路，包括強(qiáng)化監(jiān)管、提升技術(shù)應(yīng)用、加強(qiáng)人員培訓(xùn)等，以實(shí)現(xiàn)線上線下優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

?；萍紕?chuàng)始人牛壯提到，金融機(jī)構(gòu)在新時(shí)代流量競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)欠佳，原因包括合規(guī)限制、專(zhuān)業(yè)度不匹配等。他表示，金融機(jī)構(gòu)需突破傳統(tǒng)思維束縛，通過(guò)內(nèi)容與流量結(jié)合打造“四維陪伴”。