汽車金融行業(yè)新一輪的降準政策正式落地。
5月7日，中國人民銀行行長潘功勝今日在參加國新辦新聞發(fā)布會時表示，完善存款準備金制度，階段性將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%調(diào)降至0%。
簡單來講，存款準備金就像是商業(yè)銀行交給中國人民銀行保管的一部分押金。居民把錢存到銀行，銀行需要保證居民在需要用錢的時候能夠順利取出來。如按5%的存款準備金率來算，假設某商業(yè)銀行吸收的存款為100億元，那么它需要向中央銀行存儲的準備金就是100×5%=5億元。如果上交的押金相較于以前更多了，那么銀行自己手里能夠用來給企業(yè)或者個人發(fā)放貸款的錢就會相應減少。
業(yè)內(nèi)專家指出，央行近年來以宏觀調(diào)控為核心，根據(jù)經(jīng)濟金融形勢和市場發(fā)展情況靈活地調(diào)整政策。隨著金融市場不斷發(fā)展，金融機構(gòu)類型日益多元化，存款準備金制度也需與時俱進，以更好地適配不同類型金融機構(gòu)的特點，從而更精準地實現(xiàn)貨幣政策目標，維護金融市場穩(wěn)定。而汽車金融公司、金融租賃公司與存款類金融機構(gòu)并不相同，也不面向社會公眾吸收存款。此次通過差異化的準備金政策，能夠使政策更貼合不同類型金融機構(gòu)的實際情況，避免“一刀切”的政策給這些機構(gòu)帶來不合理的資金成本壓力或限制其業(yè)務發(fā)展，提高貨幣政策的精準性和有效性。這有助于更好地發(fā)揮這些機構(gòu)在汽車消費、設備更新等領(lǐng)域的積極作用，促進實體經(jīng)濟發(fā)展，而此次定向降低存款準備金率，也意味著汽車金融公司、金融租賃公司需要繳存給央行的資金減少，自身可運用的資金增加。
同時，業(yè)內(nèi)專家指出，汽車金融與金融租賃機構(gòu)主要面向汽車消費、設備更新等關(guān)鍵投資領(lǐng)域提供金融服務，其法定存款準備金率向來低于大中型銀行。此次政策進一步將其準備金率大幅下調(diào)，且為階段性調(diào)整，這一舉措具有多重利好。從資金成本角度看，能有效降低機構(gòu)的資金獲取成本；在資金穩(wěn)定性方面，有助于保障資金來源的持續(xù)性；最終能夠增強機構(gòu)的信貸投放能力，為汽車消費市場擴容和設備更新升級提供更有力的金融支持。
在汽車流通產(chǎn)業(yè)鏈中，汽車金融公司猶如關(guān)鍵樞紐，通過靈活高效的金融服務，能夠為汽車產(chǎn)銷注入金融活水。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，當汽車金融公司因降準而資金更為充裕后，也會通過降低購車門檻與給予利率優(yōu)惠來刺激消費。一方面，汽車金融公司可以通過延長還款期限來吸引更多消費者購車，大大減輕購車的資金壓力；另一方面，隨著資金成本降低，貸款利率也可能會隨之下降，以10萬元車貸為例，若年利率從5%下調(diào)至4.5%，每月月供將減少約42元，整個還款周期下來，總利息能夠節(jié)省近5000元。
近幾年，隨著汽車消費需求日益旺盛，汽車金融市場規(guī)模也在高速增長。有數(shù)據(jù)估算，2024年汽車金融行業(yè)規(guī)模將突破3萬億，滲透率已接近七成，這也意味著10個購車者中就有7個選擇金融貸款。而在2025年，汽車金融行業(yè)規(guī)模預計將達到5萬億元。
據(jù)不完全統(tǒng)計，在去年下半年，已有特斯拉、理想、 騰勢 （ 參數(shù) 丨 圖片 ）、極氪、路特斯、嵐圖、智己等多家車企推廣免息汽車貸款產(chǎn)品，進入今年以來，蔚來、小鵬、廣汽豐田、吉利銀河、一汽紅旗等車企也相繼推出5年0息、“0首付、0利息”等限時金融優(yōu)惠。
據(jù)一位汽車消費金融行業(yè)從業(yè)者透露，多數(shù)時候，減免的利息費用由車企負責。因為車企為了提升銷量，會主動承擔這部分成本，此外金融公司也可通過自身資金調(diào)配，緩解因利息減免帶來的資金壓力。還有部分免息購車方案由車企與銀行合作分攤利息費用。由于房貸、個人消費貸業(yè)務規(guī)模有所縮減，銀行對汽車信貸業(yè)務愈發(fā)重視，期望借此獲取更多優(yōu)質(zhì)客戶資源，所以愿意與車企攜手合作，共同分擔免息成本。甚至，金融公司的貼息已成為車企在銷售環(huán)節(jié)實現(xiàn)高額利潤的重要手段，也讓汽車金融市場的“高息高返”現(xiàn)象逐漸泛濫。
而降準政策的落地也將使得市場上可用于發(fā)放貸款的資金規(guī)模顯著增加。在這樣的背景下，金融行業(yè)更應果斷終止“高息高返”業(yè)務，歸到以提升服務質(zhì)量、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、加強風險管理為核心的良性發(fā)展軌道上，真正實現(xiàn)汽車金融行業(yè)與實體經(jīng)濟的協(xié)同發(fā)展，讓降準政策的紅利惠及每一位消費者與市場參與者。
此外，專家也表示汽車行業(yè)仍需警惕降準可能帶來的潛在風險。其一，存款準備金率大幅下調(diào)，在顯著增加金融機構(gòu)可貸資金規(guī)模的同時，存在引發(fā)非理性信貸擴張的可能性，進而推高車貸壞賬率，加劇金融體系脆弱性，還可能對宏觀經(jīng)濟金融安全構(gòu)成威脅。其二，降準帶來的資金成本下降，可能促使車企與金融機構(gòu)加大讓利力度。在此過程中，部分企業(yè)或為爭奪市場份額過度依賴價格競爭策略，從而引發(fā)新一輪汽車價格戰(zhàn)。
對于資本市場來說，降準也意味著市場上的資金流動性進一步增加，部分資金可能會流向資本市場并形成一定的資金支持。值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士也指出，行業(yè)也應警惕降準可能帶來的消極影響。短期內(nèi)，降準可能提振股市和債市，若政策效果不及預期，也可能導致人民幣面臨貶值壓力，讓金融市場的走勢變得更加復雜多變。
作為國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)，汽車行業(yè)的發(fā)展從來不是孤立運轉(zhuǎn)的，而是與宏觀政策和資金環(huán)境緊密相連。當此次降準釋放的“活水”將沿著產(chǎn)業(yè)鏈逐級滲透，有望為汽車產(chǎn)銷注入新的動能，推動行業(yè)規(guī)模邁向新一輪增長。
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