財聯(lián)社5月8日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

海通國際維持Alphabet（GOOGL.O）買入評級：

盡管面臨蘋果引入AI搜索引擎的沖擊，谷歌憑借Gemini大模型和AI Overviews功能，有望實現(xiàn)AI搜索轉型。盡管短期內(nèi)可能受影響，但長期商業(yè)化潛力仍值得期待。風險包括CSP競爭加劇、AI搜索對傳統(tǒng)業(yè)務的影響及反壟斷案潛在影響。

招商證券(香港)維持BeiGene（ONC.O）買入評級，目標價359美元：

分析師看好BeiGene的盈利增長和研發(fā)進展，其核心產(chǎn)品zanubrutinib銷售強勁，市場份額持續(xù)擴大，且公司首次實現(xiàn)季度GAAP盈利。此外，BeiGene在研管線豐富，多個項目有望在2025年取得重要里程碑。

中金公司維持Datadog Inc-A（DDOG.O）跑贏行業(yè)評級，目標價133美元：

公司2025財年一季度業(yè)績超預期，營收同比增長25%，Non-GAAP凈利潤同比增長4.8%。AI原生客戶貢獻提升，公司持續(xù)加碼研發(fā)和營銷投入，展現(xiàn)對云遷移和可觀察性領域長期發(fā)展的信心。風險包括美國宏觀經(jīng)濟擾動、客戶更新訂閱不及預期及AI發(fā)展不及預期。

華泰證券維持DoorDash（DASH.O）買入評級，目標價217美元：

分析師認為，盡管1Q25業(yè)績略遜于預期，但公司通過收購Deliveroo和SevenRooms，將進一步鞏固其在歐洲市場的布局，并與Wolt形成協(xié)同效應，為國際市場打開成長空間。同時，雜貨占比提升和保險成本降低也有助于優(yōu)化盈利。風險包括消費需求下滑、國際業(yè)務不及預期及騎手成本上升。

浦銀國際維持Duolingo（DUOL.O）買入評級，目標價570美元：

公司1Q25收入超預期，同比增長38%，凈利潤3,510萬美元，好于預期。新增用戶數(shù)創(chuàng)歷史新高，DAU同比增長49%，MAU同比增長33%。Duolingo Max驅動訂閱用戶增長，預計全年流水同比增長28.4%~29.4%。盡管毛利率略降，但EBITDA margin提升，維持買入評級。風險包括用戶增長不及預期、利潤率波動、競爭加劇及人工智能提升不及預期。

中金公司維持阿徹丹尼爾斯米德蘭（ADM.N）持有評級，目標價50美元：

盡管1Q25業(yè)績略低于預期，主要受油籽加工利潤承壓及貿(mào)易不確定性影響，但公司維持全年EPS指引，且營養(yǎng)品部門利潤率實現(xiàn)同比增長。下調(diào)FY25歸母凈利潤預測，但維持中性評級，目標價對應8.0/7.5倍2025/26年EV/EBITDA。

中金公司維持超威半導體（AMD.O）持有評級，目標價120美元：

盡管新出口管制影響GPU收入，但強勁的客戶端業(yè)務和數(shù)據(jù)中心需求彌補了損失。預計26年MI400發(fā)布將帶動GPU增長，當前股價對應26年21.2倍P/E，存在21.7%上行空間。風險包括競爭加劇、新品出貨不及預期及PC需求疲軟。

華泰證券維持超威半導體（AMD.O）買入評級，目標價149美元：

分析師看好AMD全新CDNA 4架構MI355X對標英偉達B300，有望重回MI300時代的高估值。盡管關稅影響全年收入15億美元，但Q1營收盈利指引均超預期，且數(shù)據(jù)中心和客戶端業(yè)務表現(xiàn)強勁，預計AI熱潮持續(xù)，CPU市場份額有望提升。風險包括技術落地緩慢、中美貿(mào)易摩擦及需求不及預期。

交銀國際維持超微半導體（AMD.O）買入評級，目標價142美元：

1Q25收入超預期，客戶端業(yè)務表現(xiàn)強勁，未受季節(jié)性回調(diào)影響。盡管出口管制導致數(shù)據(jù)中心業(yè)務短期受挫，但MI350和MI400新產(chǎn)品預計將驅動2H25后高速增長。估值具有吸引力，出口管制利空落地或有利股價表現(xiàn)。

申萬宏源維持谷歌-A（GOOGL.O）買入評級，目標價198美元：

盡管面臨宏觀不確定性和反壟斷判決，分析師看好谷歌在AI應用和云計算領域的進展，預計其持續(xù)貨幣化將正面貢獻業(yè)績。谷歌在消費互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)卡位和AI大模型能力提升，以及谷歌云的盈利改善和市場份額增長潛力，是主要評級依據(jù)。

海通國際維持加拿大巴拉德動力公司（BLDP.O）持有評級：

公司2025年第一季度業(yè)績優(yōu)于預期，主要得益于客車業(yè)務強勁表現(xiàn)和成本控制。盡管持續(xù)虧損，但規(guī)?；型嵘芰?。然而，終端用戶接受度、供應鏈風險及基礎設施建設延遲等為潛在風險。

國泰海通維持臉書（META.O）優(yōu)于大市評級，目標價720美元：

分析師基于臉書25Q1收入和凈利潤超預期，凈利率維持高位，廣告業(yè)務超預期彰顯競爭優(yōu)勢，以及AI基礎設施開發(fā)投入增加，上調(diào)全年資本開支，給予25E PE 28X，目標價720美元，維持“增持”評級。風險提示包括行業(yè)競爭加劇、AI進展未及預期等。

中金公司維持燃力士控股（CELH.O）持有評級，目標價40美元：

盡管1Q25收入和EPS低于預期，但公司完成對Alani Nu的收購，預計將提升銷售額增速和估值。毛利率因生產(chǎn)及采購效率提升而上調(diào)，目標價上調(diào)至40美元，對應2025-2026年48和41倍P/E，但需警惕品牌粘性、競爭加劇及收購整合風險。

國泰海通維持瑞幸咖啡（LKNCY.F）優(yōu)于大市評級，目標價41美元：

分析師上調(diào)公司2025-2027年GAAP凈利潤預測，基于其作為咖啡龍頭的經(jīng)營韌性與成長潛力，給予2025年高于行業(yè)平均的23倍PE。公司2025Q1收入與利潤均實現(xiàn)強勁增長，開店速度加快，同店銷售增速轉正，門店盈利能力優(yōu)化。風險提示：開店不及預期，同店下滑，消費需求疲軟。

海通國際維持所樂太陽能（SEDG.O）持有評級：

公司2025年第一季度業(yè)績超預期，營收和成本控制表現(xiàn)穩(wěn)健，第二季度營收指引亦高于市場預期。盡管面臨太陽能光伏系統(tǒng)需求下降、供應鏈風險等挑戰(zhàn)，但公司在市場競爭中展現(xiàn)出較強的執(zhí)行力和客戶采用能力。

中金公司維持雅詩蘭黛（EL.N）持有評級，目標價65美元：

盡管3QFY25業(yè)績略超預期，但受全球旅游零售下滑及關稅不確定性影響，下調(diào)凈利潤預測。公司在關鍵市場實現(xiàn)高端美妝市占率提升，但面臨市場放緩、競爭加劇及外匯波動風險。目標價對應31倍2026年市盈率，較當前股價有11%上行空間。

中金公司維持優(yōu)步（UBER.N）跑贏行業(yè)評級，目標價90美元：

分析師上調(diào)收入和盈利預測，因出行和配送業(yè)務增長穩(wěn)健，協(xié)同效應顯現(xiàn)，且自動駕駛技術整合加速。預計25/26年收入503/564億美元，盈利80/102億美元，采用SOTP法估值，對應24/19倍2025/2026年P/E。風險包括競爭加劇、商譽減值等。

華泰證券維持卡梅科（CCJ.N）優(yōu)于大市評級，目標價56美元：

公司1Q25業(yè)績符合預期，天然鈾價格反彈及新建AP1000機組有望帶動業(yè)績增長。天然鈾和燃料服務利潤均同比上漲，西屋公司經(jīng)營好轉。國際天然鈾供需偏緊，現(xiàn)貨鈾價已反彈至具備成本支撐的底部區(qū)間，看好中長期鈾價上行趨勢。