文/楊國英
史詩性的大國博弈，貿(mào)易戰(zhàn)僅是其一，貨幣戰(zhàn)才是重點(diǎn)。
在歷時(shí)一個(gè)月，中美貿(mào)易戰(zhàn)終于迎來可能性緩和區(qū)間之時(shí)，中美貨幣戰(zhàn)事實(shí)已經(jīng)悄然開啟。
這一貨幣戰(zhàn)的悄然開啟，我們是不動(dòng)聲色的，采取的是步步為營式的緩緩?fù)七M(jìn)戰(zhàn)術(shù)，但是，事實(shí)卻很可能影響深遠(yuǎn)，很有可能會(huì)推進(jìn)中國勢能中長期內(nèi)再上升一個(gè)臺(tái)階，很有可能會(huì)間接導(dǎo)致美元全球貨幣霸主地位的緩緩下行。
。本周，上海黃金交易所國際部確認(rèn)將在沙特設(shè)立金庫，用于黃金交易的交割，且人民幣可以兌換黃金。
只要稍具邏輯推理能力，就應(yīng)該能夠發(fā)現(xiàn)，這一新聞，其實(shí)是一個(gè)重磅財(cái)經(jīng)新聞，不僅之于國內(nèi)是一個(gè)重磅財(cái)經(jīng)新聞，而且之于全球事實(shí)也是一則重磅財(cái)經(jīng)新聞，之于中美博弈的大歷史背景，這事實(shí)更是一則超級(jí)重磅新聞。
我們在沙特設(shè)立金庫、且人民幣可以兌現(xiàn)黃金，這其中的隱含意味是——在中美貿(mào)易戰(zhàn)之外，我們正嘗試開辟反攻美國的第二戰(zhàn)場（貨幣戰(zhàn)），擬通過有錨的人民幣石油，漸進(jìn)分化無錨的美元石油。
對無錨的美元石油，這個(gè)我不想解釋太多，稍具貨幣學(xué)常識(shí)的應(yīng)該都知道，自1970年代布林頓森林體系解體之后，美元之所以還能夠成為全球貨幣霸主，1980年代沙特帶頭同意石油結(jié)算與美元綁定，這是持續(xù)成就美元全球貨幣霸主地位的三大要素之一（其他兩大要素是美國科技和美國軍事）。
現(xiàn)在，既然中美大國博弈已經(jīng)到了終極區(qū)間，尤其是特不靠譜上月將中美貿(mào)易戰(zhàn)整到了近乎徹底脫鉤的程度，那么，我們也就沒有必要遮遮掩掩了，人民幣石油事實(shí)有必要加速推進(jìn)了。
作為全球支付占比僅排名第四的貨幣（當(dāng)然中國經(jīng)濟(jì)的體量和中國貿(mào)易的體量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過人民幣全球支付的占比），人民幣要想讓中東王爺們一下子認(rèn)同、且局部替代石油美元，這肯定是有難度的，畢竟美元至今還是全球貨幣最牛的硬通貨。
有難度怎么辦？
提高信用擔(dān)保，這個(gè)金融常識(shí)大家都知道。
我們在沙特設(shè)立金庫、且人民幣可以直接兌換黃金，這就是人民幣石油的終極信用擔(dān)保，中東王爺們通過人民幣石油計(jì)價(jià)和結(jié)算所獲得的人民幣，不僅可以隨時(shí)兌換黃金，而且我們就將金庫設(shè)在你們的家門口，這絕對是終極的帶錨的信用擔(dān)保，這一招立馬就將無錨的美元石油秒下去了，說實(shí)話，這一招相當(dāng)?shù)轿弧?/p>
當(dāng)然，講到這里，有人可能會(huì)反問：即便最近幾年中國央行連續(xù)增持黃金，但是我們的黃金儲(chǔ)備還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于美國，現(xiàn)在加速推進(jìn)人民幣石油且可以兌換黃金，這樣玩下去，我們的黃金儲(chǔ)備夠嗎？
有這種疑問很正常，兩年前我也曾經(jīng)有過這樣的疑問。
是的，即便我們央行連續(xù)幾年增持黃金，但是截止現(xiàn)在，我們央行的黃金儲(chǔ)備量也就2300噸左右，而美國央行的黃金儲(chǔ)備現(xiàn)在還有8100多噸，我們央行的黃金儲(chǔ)備量事實(shí)僅占美聯(lián)儲(chǔ)儲(chǔ)備量的28%左右。
但是，這是僅知其一、不知其二，對此，我們早就在2024年的春節(jié)長文中做過系統(tǒng)闡述，這里就不多說了。
總之，中國的黃金儲(chǔ)備量，央行其實(shí)僅占很少一部分，中國涉及資源開采尤其是貴金屬開采的央國企持有許多黃金現(xiàn)貨，同時(shí)，中國民間持有黃金規(guī)模事實(shí)更多，且過去若干年，中國每年開采和提煉黃金的規(guī)模幾乎均是全球第一——我在2024年春節(jié)長文中，曾經(jīng)做過初步估算，中國不同主體合計(jì)持有的黃金總規(guī)模，至少是美國持有黃金總規(guī)模的兩至三倍。
這就是我們現(xiàn)在強(qiáng)推人民幣石油、且人民幣可以直接兌換黃金的底氣所在，這也是早在2023年七八月份我就持續(xù)呼吁大家必須持有黃金配置的原因所在——全球經(jīng)貿(mào)撕裂，全球貨幣必撕裂，全球貨幣必撕裂，必然會(huì)迎來黃金作為貨幣之錨的中長期牛市。
貿(mào)易戰(zhàn)尚且未休，貨幣戰(zhàn)又悄然再起，這就是我一直強(qiáng)調(diào)中美中長期矛盾的不可逆。
基于這一點(diǎn)，我們當(dāng)然也可以理解，為什么在中美關(guān)稅談判即將到來之際（有可能這個(gè)周末、或下周），今天A股中位數(shù)發(fā)生顯著回調(diào)呢？
當(dāng)然，今天的回調(diào)，是五一節(jié)后連續(xù)上漲三天之后的回調(diào)，這個(gè)有一定的市場情緒合理性，沒什么大不了，畢竟，今天港股整體還是上漲的，對此，我們事實(shí)沒有必要懷疑中期牛市下半場的已經(jīng)到來。
但是，需要強(qiáng)調(diào)的是，中期牛市下半場，其市場估值邏輯事實(shí)已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，與牛市上半場只要鎖定硬核科技炒小甚至炒差都能大賺特賺不同，牛市下半場必須深度鎖定預(yù)期業(yè)績——即便牛市下半場的大盤漲幅超過上半場，即便牛市下半場直指4000點(diǎn)甚至4500點(diǎn)，但是，如果不深度鎖定相關(guān)行業(yè)和相關(guān)公司的預(yù)期業(yè)績，如果還是牛市上半場的玩法，那么，其結(jié)果肯定會(huì)顯著跑輸大盤。
這就是最近大半個(gè)月，我連續(xù)強(qiáng)調(diào)牛市下半場必須遵循時(shí)間維度與空間維度這兩大估值邏輯的核心要義所在，對此，本周日下午1點(diǎn)半私享會(huì)將再次進(jìn)行專屬直播，希望私享會(huì)會(huì)員準(zhǔn)時(shí)參加，這一次干貨滿滿，力求從邏輯源點(diǎn)上助力大家在顯著跑贏牛市上半場之后，再顯著跑贏牛市下半場。
今天就寫這么多。
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