江蘇銀行的年報姍姍來遲?！俺巧绦幸桓纭彼坪鮼淼搅私粨Q座次的時候了。
頭部三家城商行2024年主要業(yè)績表現(xiàn)，數(shù)據(jù)來源：各家銀行財報
成立于2007年的江蘇銀行，當(dāng)時由江蘇省內(nèi)10家城商行合并重組成立，與同省的南京銀行相比，在省內(nèi)各地布局更加完善，一直是省內(nèi)最大的法人銀行，在全國城商行中也一直處在前列，是全國20家系統(tǒng)重要性銀行之一。
整體來看，江蘇銀行2024年表現(xiàn)突出，營業(yè)收入和歸母凈利潤同比分別增長8.78%和10.76%，增速均高于北京銀行和寧波銀行。北京銀行營收增速墊底，凈利潤幾乎持平（+0.81%），寧波銀行營收增速與江蘇銀行接近，但凈利潤增速落后。
在主要經(jīng)營指標(biāo)上，目前北京銀行僅僅在資產(chǎn)規(guī)模這一項上領(lǐng)先江蘇銀行，截止2024年末，北京銀行資產(chǎn)總額42215.42億元，較年初增長12.61%；江蘇銀行資產(chǎn)總額39518.14億元，較上年末增長16.12%。
江蘇銀行的異軍突起始自2022年，此前一年，北京銀行的營收662.75億元，江蘇銀行637.71億元；北京銀行的歸母凈利潤是222.26億元，也遠(yuǎn)超江蘇銀行的196.94億元。2022年，北京銀行實現(xiàn)營收662.76億元，基本與上一年持平，而江蘇銀行營收則達(dá)到705.70億元，實現(xiàn)反超；當(dāng)年北京銀行實現(xiàn)歸母凈利潤247.60億元，江蘇銀行為253.86億元，也反超北京銀行。
從這份最新的年報中，鈦媒體App注意到了以下幾個值得關(guān)注之處。
1、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，但依靠高核銷
江蘇銀行的不良貸款率在過去兩年一直維持在0.9%左右的低水平，2024年末進(jìn)一步降至0.89%。 撥備覆蓋率雖然略有下滑，但始終保持在350%以上的水平。。
然而，年報顯示， “關(guān)注類貸款率”從2023年初的1.24%上升到2024年末的1.40%；“逾期貸款率”也從2023年上半年的0.99%上升到1.12%?！瓣P(guān)注率+不良率”這個更寬口徑的風(fēng)險指標(biāo)也從2023年初的2.16%升至2.29%。同時，“逾期貸款余額”和“關(guān)注類貸款余額”的絕對額也在增長。潛在的不良生成壓力正在累積。
此外，該行不良貸款生成率從2023年上半年的0.96%大幅上升至1.51%，而不良核銷轉(zhuǎn)出率也從91.18%飆升至151.30%?？梢?，銀行內(nèi)部“新產(chǎn)生”壞賬的速度其實在加快。但同時，銀行也在非常積極地、大力度地把這些壞賬“清理”掉。正是這種“一邊快速生成，一邊大力處置”的操作，維持了較低的不良率。
此前不久，江蘇銀行掛牌轉(zhuǎn)讓的不良貸款“骨折”拍賣，備受關(guān)注。根據(jù)江蘇銀行在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓4批個人不良貸款，不良貸款未償本息合計超70億元，涉及33萬名借款人。但起拍價僅約為3.47億元。
2、增量依賴對公，小微企業(yè)經(jīng)營壓力大
在信貸投放方面，該行2024年增量貸款仍以對公為主，對公、票據(jù)、零售分別貢獻(xiàn)了增量的103%、-14%、11%，
其中，個貸增速持續(xù)放緩，個人貸款增速從2023年初11.36%降至2024年末的4.53%，尤其個人經(jīng)營性貸款和消費貸的增速相較于2023年下滑顯著，信用卡業(yè)務(wù)在擴(kuò)張。不過下半年零售信貸投放已有修復(fù)、幾乎貢獻(xiàn)了24H2全部貸款增量。
值得注意的是，個人經(jīng)營貸的不良率顯著攀升（從2023年末的1.49%，上升到了2024年末的2.04%），顯示小微企業(yè)經(jīng)營壓力增大。
相較之下，對公業(yè)務(wù)增長強勁。對公貸款增速從2023年的19.89%提升至2024年的28.59%。對公不良率維持平穩(wěn)。
存款業(yè)務(wù)方面，個人存款重要性大幅提升。 個人存款占總存款的比重從2021年上半年的28.07%上升至2024年的38.09%。與此同時，公司存款占比則從63.43%下降至53.77%。
與此同時， 無論是公司存款還是個人存款，定期存款的占比和增速都表現(xiàn)突出。特別是個人定期存款，占比大幅提升至33.41%，成為個人存款增長的主要驅(qū)動力。公司存款中，活期占比也在持續(xù)下降。
3、中間業(yè)務(wù)弱勢，依賴投資收益
與優(yōu)秀同業(yè)相比，江蘇銀行的中間業(yè)務(wù)顯得較為弱勢。無論是代理銷售金融產(chǎn)品，還是銀行卡交易、資產(chǎn)托管、咨詢顧問等，都沒有形成一定規(guī)模，手續(xù)費與傭金凈收入在營收中占比不高，且呈現(xiàn)下滑趨勢，
年報顯示，該行的凈手續(xù)費及傭金收入占營收的比重從2023Q1的8.67%持續(xù)下降至2024年的5.47%。而在2016-2017年，該類收入還能在營收中占比18%左右。
在這一背景下，其他非息收入的營收占比顯著提升，主要由“投資收益”和“公允價值變動損益”貢獻(xiàn)。其中，投資收益”占營收18.13%，成為非息收入的最主要來源。“公允價值變動損益”占比雖有波動，但多數(shù)時期為正貢獻(xiàn)。
可見，該行的非息收入結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷深刻轉(zhuǎn)型，從依賴傳統(tǒng)手續(xù)費傭金轉(zhuǎn)向依賴投資收益和市場價值波動。這在一定程度上彌補了中收下滑對總營收的拖累，但也顯著增加了盈利的波動性和對市場環(huán)境的依賴性。 （本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜蔡鵬程，編輯｜劉洋雪）
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