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今天和大家說(shuō)一個(gè)比較有意思的事情，大家對(duì)基金經(jīng)理的四大誤區(qū)，也是對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的四大誤區(qū)，下面具體給大家說(shuō)一下！請(qǐng)各位重點(diǎn)關(guān)注文末內(nèi)容，這部分凝聚了文章的核心要點(diǎn)，務(wù)必牢記。

一，揭秘基金經(jīng)理的思路

昨天和一個(gè)私募基金的朋友聊了幾個(gè)大家比較關(guān)心的問(wèn)題，也和大家分享一下。

為什么明明市場(chǎng)不好或者要下跌了，卻不減倉(cāng)？

事實(shí)上，沒(méi)有人能判斷市場(chǎng)短中期走勢(shì)，就是因?yàn)椴恢篮竺媸沁€會(huì)再跌，或者即將開(kāi)啟一輪新行情。

為什么市場(chǎng)風(fēng)格明顯出現(xiàn)了變化，卻不調(diào)倉(cāng)？

原因和第一條差不多，也是因?yàn)椴恢澜酉聛?lái)什么題材板塊表現(xiàn)會(huì)好，才會(huì)不做動(dòng)作。

市場(chǎng)不好虧錢(qián)能夠理解，但每年都應(yīng)該跑贏指數(shù)吧？

這個(gè)要求好像不高，但逆風(fēng)的時(shí)候，連續(xù)一兩年跑輸指數(shù)就很正常。

如果實(shí)在不行，再降低要求，把回撤控制住不要那么大可以嗎？

這個(gè)理論上倒是能做到，因?yàn)橹灰恢陛p倉(cāng)操作就行，但事實(shí)上，大多數(shù)基金經(jīng)理都不愿意這么做。

輕倉(cāng)是控制住回撤了，熊市您會(huì)夸我，但有行情的時(shí)候，您又會(huì)怪我沒(méi)跑贏指數(shù)，沒(méi)跑贏同行。

換句話說(shuō)，任何人都不可能精準(zhǔn)把握市場(chǎng)節(jié)奏，別說(shuō)普通投資者了，就算是專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)也是沒(méi)辦法的事情。

那對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，真的只能任市場(chǎng)宰割？其實(shí)，我們要的不是穩(wěn)贏，畢竟這誰(shuí)都不敢保證，能最大限度提高勝率就算贏了。

二，做少數(shù)人

那么如何提高勝率呢？最簡(jiǎn)單的辦法就是找靠山。

我們都知道股票市場(chǎng)本就是少數(shù)人在賺錢(qián)，那我們跟上少數(shù)人的節(jié)奏，問(wèn)題也就解決了，也就是看懂機(jī)構(gòu)資金的行為。

我們知道股價(jià)能否持續(xù)上漲，關(guān)鍵看有沒(méi)有機(jī)構(gòu)資金的積極參與，那么在股價(jià)波動(dòng)的時(shí)候，他們究竟在做什么呢？

我們不能只看表面的漲跌，更要搞清楚市場(chǎng)的真相。

而隨著大數(shù)據(jù)的發(fā)展，可以用數(shù)據(jù)最大程度的還原市場(chǎng)真相，就比如下面這只股票：

回頭看，圖中綠色圖標(biāo)的五個(gè)位置都是股價(jià)的階段性高點(diǎn)，但是對(duì)于多數(shù)人來(lái)說(shuō)，都是股價(jià)漲起來(lái)之后才注意股票的，但是很多時(shí)候剛一進(jìn)去就會(huì)像上面股票一樣，股價(jià)開(kāi)始下跌。

然后看玫紅色圖標(biāo)的四個(gè)位置，是不是股價(jià)連續(xù)調(diào)整后的階段性低點(diǎn)？但在當(dāng)時(shí)，大多數(shù)人都會(huì)覺(jué)得是不是還要繼續(xù)下跌?。坑谑沁x擇下車(chē)。

這就是典型的追漲殺跌，但是這時(shí)候機(jī)構(gòu)資金在做什么呢？看下圖：

這張圖是上面股票對(duì)應(yīng)的行為K線圖，1、2、3、4、5位置上的綠色K線代表的是「強(qiáng)力回吐」行為，說(shuō)明目前資金已經(jīng)獲利了，有人選擇先落袋為安了，而且力度非常大，已經(jīng)有做空的傾向了。

所以，在你以為股價(jià)剛開(kāi)始上漲，是上車(chē)的好時(shí)機(jī)的時(shí)候，機(jī)構(gòu)資金的拉升已經(jīng)結(jié)束了，這時(shí)候盡量就不要再去追高了。

6、7、8這三個(gè)位置的玫紅色K線表示「強(qiáng)力回補(bǔ)」行為，這時(shí)候機(jī)構(gòu)資金正在回補(bǔ)之前做空賣(mài)出的籌碼，并且回補(bǔ)力度非常大，已經(jīng)有做多的傾向了。

換句話說(shuō)，在大多數(shù)人為調(diào)整糾結(jié)的時(shí)候，機(jī)構(gòu)資金的態(tài)度轉(zhuǎn)向了，所以，看不到這一變化的話，就會(huì)在追漲殺跌中徘徊。

9位置的橙黃色K線代表的是游資在搶籌，可以簡(jiǎn)單理解為，機(jī)構(gòu)和游資都看好該股，這個(gè)時(shí)候就要看機(jī)構(gòu)資金的態(tài)度了，很明顯這時(shí)候估計(jì)已經(jīng)漲了不少，游資進(jìn)場(chǎng)搶籌，機(jī)構(gòu)資金將獲利籌碼賣(mài)給游資，這個(gè)時(shí)候就需要注意了，盡量不要追高，要等機(jī)構(gòu)資金進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候再出手。

當(dāng)然你可能會(huì)覺(jué)得這些數(shù)據(jù)真的能反映機(jī)構(gòu)資金的真實(shí)意圖嗎？其實(shí)隨著大數(shù)據(jù)的發(fā)展，普通人覺(jué)得很難察覺(jué)到的行為，大數(shù)據(jù)可以對(duì)原始交易數(shù)據(jù)的收集、篩選、整理和挖掘，并通過(guò)模型進(jìn)行比對(duì)，最后呈現(xiàn)出來(lái)，看下圖：

就像圖中的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，很明顯能看出，在「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)活躍時(shí)股價(jià)表現(xiàn)更好，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)消失的時(shí)候股價(jià)總體向下。

三，機(jī)構(gòu)的小心思

上面說(shuō)的其實(shí)還只是單個(gè)股票的情況，在面對(duì)市場(chǎng)中那么多家股票時(shí)，如果只看走勢(shì)，很容易就掉入機(jī)構(gòu)資金的陷阱里了，大家想如果能看清楚整個(gè)市場(chǎng)的交易行為分布的話，豈不是很好：