在這樣一場席卷全球的AI熱潮中，目前的贏家毫無疑問是英偉達(dá)。但市場總是向前看的，隨著后來者居上以及技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，投資者目前最關(guān)心的問題是，AI的下一批受益者會是誰？
要搞清楚這個問題，首先我們要搞清楚，AI的狂潮目前進(jìn)行到哪一步了？根據(jù)高盛在半年前的預(yù)言，AI的發(fā)展大致分為四個階段：
- 第一階段：最明確的AI受益者受益階段，以英偉達(dá)為代表
- 第二階段：專注于AI基礎(chǔ)設(shè)施的公司受益階段
- 第三階段：聚焦于有潛力通過產(chǎn)生增量收入來實現(xiàn)AI變現(xiàn)的公司受益階段
- 第四階段：在廣泛AI采用和生產(chǎn)力提升中潛在盈利提升最大的公司受益階段
根據(jù)高盛最新估計，目前的投資熱點還集中在第二階段，典型的這類股票今年以來漲幅已達(dá)27%，估值較10年均值高出0.4個標(biāo)準(zhǔn)差，正逐漸進(jìn)入高估值階段。
也就是說，人工智能的紅利，市場才吃下不到50%。
即使是高盛認(rèn)為的第二階段，科技巨頭們的大規(guī)模投資也尚未熄火。世界上頂尖的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，如亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、甲骨文等，都相繼宣布了大規(guī)模AI基建。
高盛預(yù)計，2024年和2025年它們的資本支出將分別達(dá)2,150億美元和2,500億美元，并且這其中很大一部分都和AI相關(guān)。
除了周期基建帶來的紅利，另一方面，人工智能“領(lǐng)頭羊”英偉達(dá)也從未停止擴(kuò)張的步伐。近期AI熱潮重燃，英偉達(dá)再次受到資本追捧，強(qiáng)勢實現(xiàn)“五連漲”，股價距新高僅有一步之遙。
在上周舉行的閉門會上，英偉達(dá)判斷，目前仍是AI周期的早期階段。
而且，在英偉達(dá)的愿景中，未來AI的應(yīng)用會更加廣泛、高級。OpenAI o1模型的發(fā)布，AI模型開始轉(zhuǎn)向解決更復(fù)雜的推理問題，這將提升對硬件組合的需求，而英偉達(dá)即將推出的Blackwell機(jī)架產(chǎn)品是最佳解決方案。
英偉達(dá)的長期愿景是：在未來十年內(nèi)，企業(yè)將擁有數(shù)千名“數(shù)字員工”來執(zhí)行復(fù)雜任務(wù)——如程序員、電路設(shè)計師、營銷項目經(jīng)理、律師助理等。
馬斯克的筷子都能夾住火箭了，這個愿景還會遠(yuǎn)嗎？
但是，普通人想要參與人工智能投資還是有門檻的，因為人工智能概念的股價相對較高。
以英偉達(dá)為例，買一股英偉達(dá)就要花掉135美元；甲骨文、谷歌的股價都在150美元以上；微軟的股價在400美元上下；而Meta的股價更是高達(dá)近600美元。對于許多人來說，將這幾個公司各買一股打包買走，都將花掉不少積蓄。
相比之下，和人工智能相關(guān)的ETF就成了不錯的選擇，因為購買ETF就相當(dāng)于買入一籃子股票，能達(dá)到上述的“打包買走的效果”，但卻沒有這么高的買入門檻。
一般來說，ETF的資金門檻介于個股和場外基金之間，買一手（100份額）可能也就一百多元，低的甚至不到一百元，比個股的門檻低很多。
而且，ETF對于個股的選品十分豐富。對于不熟悉個股分析的投資者來說，ETF提供了一種簡單的投資方式，無需深入研究每家公司。
ETF也不存在停牌或者退市的風(fēng)險。ETF可能會跟行業(yè)或大盤一起大跌，但自身不會暴雷，所以在極端熊市的情況下也能保持交易的正常進(jìn)行，給了投資者止損出局的機(jī)會。
門檻低、交易透明、選品豐富、不會暴雷、并且支持場內(nèi)交易，對于普通投資者或者是新手投資者來說，ETF是參與人工智能市場的最佳選擇。
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