中證A500最近真得火，短短兩個月，跟蹤中證A500指數(shù)的基金，場內(nèi)外規(guī)模合計已經(jīng)超過2200億元。 （數(shù)據(jù)來源：wind，截至2024.11.18）
指數(shù)這么火，原因很多，其中很重要的一條就是，指數(shù)的編制優(yōu)勢，使得其長期業(yè)績極為突出。
Bo姐拉了一下數(shù)據(jù)，大家可以看到，過去十年，中證A500漲幅60.04%，領(lǐng)先于滬深300、上證指數(shù)等傳統(tǒng)寬基指數(shù)。
時間進一步拉長看，中證A500的業(yè)績同業(yè)出色。2005.1.1~2024.11.15，中證A500漲幅368.79%，大幅跑贏上證指數(shù)的162.99%。
同樣都是跟蹤大市值公司，中證A500為什么能更勝一籌呢？
均衡+龍頭
首先，我們來對比下中證A500和上證指數(shù)。
中證A500指數(shù)和上證指數(shù)，覆蓋面都是非常廣的，區(qū)別在于，中證A500是在中證三級行業(yè)中，優(yōu)先選市值靠前的，更加側(cè)重于龍頭股。
上證指數(shù)是“大鍋飯”，納入2000多只個股。而中證A500既要行業(yè)的廣度，更要個股的深度。
中證A500和上證指數(shù)成分股對比情況。上證指數(shù)特有成分權(quán)重數(shù)量1989個，特有成分權(quán)重41.7310%。 來源： 同花順iFind，截至2024.11.15
再來看下中證A500和滬深300的對比。
滬深300的成份股，平均市值更高，也是側(cè)重龍頭，兩者有200多只個股是重合的。
中證A500和滬深300成份股對比情況，中證A500特有成分數(shù)量266個，特有成分權(quán)重21.608%。來源：同花順iFind，截至2024.11.15
區(qū)別在于，滬深300特有的成份股，主要集中在銀行、非銀和食品飲料板塊。
而中證A500特有的成份股（沒有納入滬深300的266只個股），主要是新興產(chǎn)業(yè)的龍頭股，如通信行業(yè)、電子行業(yè)、電池行業(yè)的一些龍頭股。
從行業(yè)分布來看，中證A500的新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)（TMT+電新、軍工、醫(yī)藥、汽車）占比達到45.8%，而滬深300的比例為36.8%。 （數(shù)據(jù)來源：wind，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心，截至2024.11.11）
總的來看，過去十多年里，中證A500因為匯聚了眾多細分行業(yè)龍頭，所以獲得了超越市場平均水平的表現(xiàn)。同時，也因為覆蓋了更多的新興行業(yè)，兼顧核心資產(chǎn)和新質(zhì)生產(chǎn)，長期收益更突出一些。
龍頭公司還會有更好表現(xiàn)嗎？
歷史數(shù)據(jù)只能代表過去的表現(xiàn)，那從當(dāng)下的市場來看，龍頭公司還能跑出超額嗎？
首先，從資金面來說，資金是在持續(xù)不斷流入龍頭股。
這幾年的一個趨勢是，越來越多投資者借道以ETF為代表的指數(shù)基金進入市場，而這些資金主要是流向?qū)捇鵈TF和中證A系列ETF。
就以中證A500指數(shù)為例，僅僅兩個月左右，布局中證A500指數(shù)的場內(nèi)外基金產(chǎn)品規(guī)模合計超過2200億元。
這些ETF中，龍頭公司占據(jù)很大的比重。
其次，從基本面上看，龍頭公司的盈利能力也是好于市場平均。
一方面，現(xiàn)在A股公司的業(yè)績，呈兩極分化的趨勢。
根據(jù)財信證券的數(shù)據(jù)，前三季度，A股公司凈利潤增速超過30%和低于-30%的家數(shù)占比明顯偏多。
在行業(yè)內(nèi)部，大部分的利潤，主要由頭部公司貢獻。
財信證券的數(shù)據(jù)也很好的說明了這一點：A股凈利潤前300強公司以5.6%的公司家數(shù)占比，貢獻了86.76%的凈利潤占比。
中小盤有段時間漲的猛，bo姐也有參與，但bo姐會做好分散，控制倉位。大家都知道，最近游資炒得比較兇的品種，無非是盤子小，容易拉起來，但如果企業(yè)基本面本身不好，到頭來就是一輪博傻游戲。
但買龍頭公司不一樣，有大量的資金流入，長期基本面也是向好的。
短期來說，基本面不一定有用，但那些穿越時間長河，給持有人帶來豐厚回報的，都是本身質(zhì)地好的公司。
所以，對于想要中長線布局A股的，通過中證A500ETF龍頭（563800），一鍵配置各細分行業(yè)龍頭，是蠻適合的方式。
“指”選龍頭 一鍵配置百業(yè)龍頭
這只中證A500ETF龍頭（563800），是這周一上市交易的。
上市第一天，該基金成交量為22.09億份，最新成交額達21.37億元，全天換手率達110%，流動性很好。當(dāng)天，凈申購份額超25億份，在所有A500指數(shù)上市ETF中位居第1。近兩日日均成交額超20億，同樣在同類A500ETF中居前，可以說是資金活躍度非常高。 （數(shù)據(jù)來源：同花順iFind）
從費率來看，這只產(chǎn)品的管理費是0.15%，托管費是0.05%，處于全市場指數(shù)基金費率的最低檔。
波姐看了一下，現(xiàn)在跟蹤中證A500指數(shù)的場內(nèi)外產(chǎn)品已有三十多只，但在簡稱中就叫“A500龍頭”、擴位簡稱叫“中證A500ETF龍頭”的，就只有廣發(fā)中證500ETF這一只。這跟中證A500指數(shù)匯聚91個三級行業(yè)龍頭的特征，還是挺契合的。
說起“龍頭”這個簡稱，昨天bo姐刷帖子時還看到一條有意思的評論，說“廣發(fā)這是擺了一個龍頭陣啊”?？吹竭@，也忍不住去扒拉了一下數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)還真有幾分意思。
除了中證A500ETF龍頭，廣發(fā)基金旗下還有不少擴位簡稱中帶“龍頭”名字的指數(shù)基金。比如，喜歡科創(chuàng)板龍頭？有科創(chuàng)50ETF龍頭（588060）；想買行業(yè)龍頭？軍工、醫(yī)療、消費、家電、芯片都有對應(yīng)的產(chǎn)品。
說完了基金產(chǎn)品，再來看下基金公司本身的情況。
廣發(fā)基金是一家成立超過20年的老牌基金公司，做指數(shù)業(yè)務(wù)已經(jīng)有15年，指數(shù)投資部共有14人，其中碩士12人，背景涵蓋指數(shù)研究、產(chǎn)品研究、IT管理、量化研究等領(lǐng)域。
這些年，他們家布局了豐富齊全的指數(shù)產(chǎn)品線。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2024年10月21日，廣發(fā)基金旗下合計有171只指數(shù)基金（含ETF、聯(lián)接A/C類基金及場外指數(shù)基金），涵蓋了主流寬基、行業(yè)主題、指增策略等。
關(guān)于指數(shù)基金的表現(xiàn)，專業(yè)的評價機構(gòu)一般會綜合考量跟蹤誤差、信息比率、相對基準的最大回撤率、基金經(jīng)理穩(wěn)定性等。根據(jù)海通證券《公募基金的工具屬性評級》，三季度，廣發(fā)基金旗下以跟蹤業(yè)績比較基準表現(xiàn)為目標的產(chǎn)品中，有29只產(chǎn)品獲評五星，在全部參評基金公司中位居第3。
在費率方面，不光是中證A500ETF，此前的廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF、廣發(fā)中證1000ETF、廣發(fā)上證50ETF等品種，也都是0.15%的管理費，處于市場最低檔。
之前bo姐買的創(chuàng)業(yè)板ETF，是0.5%的管理費，在發(fā)現(xiàn)廣發(fā)的創(chuàng)業(yè)板ETF最便宜后，也是果斷換掉。畢竟，指數(shù)品種業(yè)績主要取決于指數(shù)，省到就是賺到。
費率低，基金公司管理經(jīng)驗豐富，想要布局大A龍頭的，可以多關(guān)注一下中證A500ETF龍頭（563800）了。
風(fēng)險提示：
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。基金資產(chǎn)投資于港股或海外市場，除以上風(fēng)險外，還會面臨匯率風(fēng)險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示、個股短期業(yè)績僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測或保證。
以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。在投資相關(guān)基金產(chǎn)品前，請您務(wù)必關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力，投資與自身實際情況相匹配的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。
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