半導(dǎo)體板塊9日盤中大幅走高，截至發(fā)稿，華嶺股份30%漲停，國民技術(shù)20%漲停，臺(tái)基股份、圣邦股份、路維光電、華大九天、龍芯中科、寒武紀(jì)等漲超10%，紫光國微亦漲停。

中信證券認(rèn)為，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，自主可控繼續(xù)成為重要且緊迫的任務(wù)，短期模擬芯片方向最受益，長周期維度下低國產(chǎn)化率細(xì)分賽道均有望受益。另外，預(yù)計(jì)受益于科技強(qiáng)國趨勢(shì)，科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域會(huì)出現(xiàn)更多自上而下的資源整合趨勢(shì)，加速解決卡脖子問題。為解決需求問題，未來中國民族品牌出海，拓展美國以外的市場(chǎng)仍是大勢(shì)所趨，配合民族品牌出海的全球化布局的供應(yīng)鏈龍頭中長期也有望受益于品牌端格局洗牌趨勢(shì)，同時(shí)受益于國內(nèi)高效率的成本優(yōu)勢(shì)。

國信證券亦表示，國際貿(mào)易摩擦加劇有望加速半導(dǎo)體國產(chǎn)替代進(jìn)程，建議重點(diǎn)關(guān)注模擬芯片板塊，一方面，模擬芯片國產(chǎn)化率較低，且全球前兩大模擬芯片企業(yè)均為美國廠商，另一方面，我國模擬芯片企業(yè)近幾年加大研發(fā)投入，儲(chǔ)備了眾多新料號(hào)，且模擬芯片采用成熟制程，國內(nèi)產(chǎn)能充足，具有國產(chǎn)替代的能力和空間。同時(shí)，4月進(jìn)入2024年年報(bào)和2025年一季報(bào)密集披露期，業(yè)績(jī)變化趨勢(shì)受到關(guān)注，模擬芯片企業(yè)前兩年整體盈利水平偏低，2025年隨著新產(chǎn)品放量、下游去庫完成，以及2024年開始的毛利率修復(fù)和控費(fèi)，業(yè)績(jī)改善趨勢(shì)明顯。