12月17日至18日，我們以 「AI與世界」 為主題舉辦峰瑞資本2024年投資人年度峰會(huì)。峰瑞的投資人、部分峰瑞已投企業(yè)創(chuàng)始人與峰瑞團(tuán)隊(duì)相聚北京，圍繞 中國未來產(chǎn)業(yè)、具身智能機(jī)器人、AI for Science與交叉學(xué)科創(chuàng)新，以及全球化 等議題展開討論。
如今AI正處于發(fā)展的新周期。我們始終在思考的問題是：AI的未來是什么樣？如何能夠讓AI “以人為本” ，為我們創(chuàng)造更好的未來世界？從那個(gè)夢想中的未來世界回看今天，有哪些當(dāng)下也許微小但 未來注定偉大的新商業(yè)機(jī)遇 ？
思考這些問題本身就足以令人興奮，更激動(dòng)人心的是，我們看見了這樣的機(jī)遇。不局限于當(dāng)下廣受關(guān)注的具身智能、AI硬件，我們認(rèn)為， AI的進(jìn)步將會(huì)像陽光一樣普照眾多重要的行業(yè)和領(lǐng)域 。
AI這兩年的新突破背后凝結(jié)著全人類的共通經(jīng)驗(yàn)，與之類似， 全球化 的進(jìn)程也得益于 全人類的共同推進(jìn) 。當(dāng)下，或許正是下一輪全球化浪潮的序章。我們需要深入了解這個(gè)愈加復(fù)雜多元的世界，更好地厘清來路，看清去路， 并勇敢地投身其中 。
正如豐叔在年會(huì)分享中提到的：“我在思考層面的一個(gè)深刻感悟是，對于‘ 我們?nèi)ハ蚝畏?？’‘世界何以至此？?這兩句源自 許倬云 先生兩本著作的話語，我們往往習(xí)慣于只關(guān)心第一個(gè)問題，對我們前行的方向充滿關(guān)切。然而，事實(shí)上，我們需要先深入探究第二個(gè)問題， 也就是我們是如何走到今天的 ，才能更好地回答前一個(gè)問題?！?/p>
我們將峰會(huì)中創(chuàng)業(yè)者以及豐叔的部分觀點(diǎn)分享給你，希望能提供新的思考角度。
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截止至 12月31日17:00 ，留言最走心的9位讀者將獲得峰瑞資本團(tuán)隊(duì)撰寫的 新版行研手冊 。我們從近1年發(fā)布的報(bào)告中，摘編了12篇，匯總進(jìn)了這本行研手冊。
AI如何與計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)相互促進(jìn)？我們思考出的路徑是，將今天超算才能帶來的 頂配大模型體驗(yàn) ，帶到 消費(fèi)級價(jià)位的計(jì)算機(jī)形態(tài) 上； 用 新體系超算 ，把計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)和AGI帶到更高的高度。
當(dāng)下的芯片行業(yè)被困在了“AI大型機(jī)”的體系里。我們希望重新激活過往的 組裝機(jī)體系 ，引入全新規(guī)格的芯片，將服務(wù)器和云的話語權(quán)重新釋放到服務(wù)器廠商、云廠商和客戶手中，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)重新回到人比機(jī)器貴的時(shí)代。
任何一次動(dòng)力系統(tǒng)的革命，都會(huì)激發(fā)出很多新的入局者。在交通領(lǐng)域，中國已經(jīng)通過 高鐵以及電動(dòng)汽車 逐漸實(shí)現(xiàn)彎道超車。 下一次彎道超車 的機(jī)會(huì) 很有可能是 電動(dòng)航空 。
eVTOL至少能夠解決兩個(gè)問題，一是 不再受限于地面交通擁堵 ，二是 不用像高鐵基建那樣投入巨大成本 。
eVTOL是 交通、能源和信息 三大核心產(chǎn)業(yè)的 交集點(diǎn) 。它既能夠帶動(dòng)交通工具的發(fā)展，也能助推新能源電池技術(shù)，也能促進(jìn)自動(dòng)駕駛技術(shù)的發(fā)展，最終會(huì)改變?nèi)祟惖某鲂蟹绞健?/p>
航空航天一直在做 “反重力” 的事情，在跟重力斗爭。eVTOL是反重力的1.0版本，我相信未來我們每個(gè)人都能像鳥一樣，隨時(shí)起飛。
生物光學(xué)成像是光與生命交匯的奇跡 。當(dāng)微弱的光子穿透生命的微觀世界，我們得以窺見細(xì)胞的躍動(dòng)、組織的呼吸、疾病的萌芽。它是人類對生命奧秘的深情凝視，是光寫下的生命詩篇，記錄著生與死、健康與病痛的無聲對話。
因?yàn)檫@束光，我們得以為患者點(diǎn)亮希望的曙光，為科學(xué)打開更廣闊的邊界，讓人類對生命的理解更加深刻而溫暖。
為什么在上世紀(jì)70年代，人形機(jī)器人首先在 日 本 誕生并且逐漸繁榮發(fā)展起來，而不是在美國？因?yàn)楫?dāng)時(shí)日本的制造業(yè)相當(dāng)發(fā)達(dá)，支撐人形機(jī)器人的高端制造業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。當(dāng)下， 中國 的制造業(yè)非常發(fā)達(dá)， 同樣擁有支持人形機(jī)器人發(fā)展的土壤 。
2022年以來，機(jī)器人運(yùn)動(dòng)控制領(lǐng)域引入了機(jī)器學(xué)習(xí)、強(qiáng)化學(xué)習(xí)和模仿學(xué)習(xí)這些技術(shù)，智能化程度提高了，進(jìn)入到 加速期 。
時(shí)常有人調(diào)侃道，中國沒有價(jià)值投資，也沒有長期投資，更不會(huì)出現(xiàn)巴菲特。還有種說法是，巴菲特99%的錢是在他50歲以后掙到的。 對于前一種說法，我不是很同意，對于后一種觀點(diǎn)，我深表認(rèn)同。
巴菲特50歲之后所經(jīng)歷并把握的機(jī)遇，其實(shí)與所謂的 “ 耐心資本” 有關(guān)。
上 世紀(jì)70年代以前 ，美國的二級市場中， 散戶交易 占比一度高達(dá) 80% ，出現(xiàn)了許多操縱股市和暴漲暴跌的狀況。而到了上世紀(jì)70~80年代，隨著新的管理規(guī)則相繼出臺(tái)，尤其是 40 1K計(jì)劃 的推行，該計(jì)劃允許企業(yè)和個(gè)人在年金賬戶中開展基金投資，并享受特定的稅務(wù)優(yōu)惠政策。
這些資本市場的調(diào)整舉措及其所帶來的 中長期資金入市 ，改變了美國資本市場。到 上世紀(jì)90年代 ，美國資本市場的散戶占比已經(jīng)降至50%左右， 機(jī)構(gòu)投資者開始逐步占據(jù)主導(dǎo)地位 。
剛剛過去的這一年，“耐心資本”這一金融專業(yè)術(shù)語在中國受到廣泛的關(guān)注。其間，我們也看到了一些 政策 的出臺(tái)，例如2024年4月正式實(shí)施的 新“國九條” ，以及2024年12月中旬 個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面開閘 。這些政策無一例外都著眼于鼓勵(lì)中長期資金進(jìn)入資本市場，為資本市場的穩(wěn)定與發(fā)展帶來利好。
回首過去一年，我在思考層面的一個(gè)深刻感悟是，對于 “我們去向何方？”“世界何以至此？” 這兩句源自 許倬云 先生兩本著作的話語，我們往往習(xí)慣于只關(guān)心第一個(gè)問題，對我們前行的方向充滿關(guān)切。然而，事實(shí)上，我們需要 先深入探究第二個(gè)問題 ，也就是我們是如何走到今天的， 才能更好地回答前一個(gè)問題 。
在 市場推廣 過程中，我們發(fā)現(xiàn)幾個(gè) 關(guān)鍵點(diǎn) ：一是要堅(jiān)持強(qiáng)化我們在中國建立起來的電池的比較優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)鏈能力；二是要找到市場的差異化需求；三是要對當(dāng)?shù)厥袌龅膭?chuàng)新能力、生產(chǎn)制造能力進(jìn)行整合。
新能源汽車競爭的下半場，兩個(gè)截然不同的派別之間的博弈會(huì)長期存在。一個(gè)以 新勢力和互聯(lián)網(wǎng)造車企業(yè) 為代表，在智能化、AI、算力、軟件方面持續(xù)領(lǐng)先，另一派是 傳統(tǒng)整車企業(yè) ，在能源和底盤方面占優(yōu)勢。
固態(tài)電池進(jìn)入新能源汽車行業(yè)，絕不是簡單地一比一替代傳統(tǒng)電池，它一定是圍繞 整車、需求端以及產(chǎn)業(yè)鏈 的重大的垂直整合的機(jī)會(huì)。
具身大腦研發(fā)的目標(biāo)并不是得到某一個(gè)大模型，而是構(gòu)建通過數(shù)據(jù)提升泛化性能的學(xué)習(xí)能力，大家競爭的關(guān)鍵在于 數(shù)據(jù)到性能的轉(zhuǎn)化效率 。
在ToB領(lǐng)域，想要讓機(jī)器人實(shí)現(xiàn)價(jià)值，不光需要好的本體，還需要 數(shù)據(jù)、訓(xùn)練、部署、維護(hù) 等工具，這一整套效率體系才是競爭力的關(guān)鍵。
具身算法定義硬件，但 數(shù)據(jù)定義算法。
用于訓(xùn)練大模型的數(shù)據(jù)真的 枯竭 了嗎？僅從 語言 角度，全球仍在使用的語言大概有 7164種 ，這個(gè)世界仍然源源不斷地涌現(xiàn)著各類數(shù)據(jù)，有些數(shù)據(jù)超越了人類的感知。
如今大模型的語音交互還不能完全滿足用戶的需求，可能是因?yàn)樾袠I(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)在大模型，忽略了語音和聲學(xué)。而AI硬件需要把 大模型、語音和聲學(xué) 這三者融合在一起。
我們追求的并不是每個(gè)局部的最優(yōu)解，而是找到 全局化最優(yōu) 的藥物研發(fā)路線，讓藥物能夠及時(shí)上市，惠及患者。
未來，在生物醫(yī)藥領(lǐng)域， 數(shù)據(jù) 依然是影響AI技術(shù)落地和體現(xiàn)價(jià)值的關(guān)鍵因素。 如何提升數(shù)據(jù)的價(jià)值？ 一是通過自動(dòng)化或者標(biāo)準(zhǔn)化、高通量的實(shí)驗(yàn)方法，提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量；二是開發(fā)新的實(shí)驗(yàn)方法，增加數(shù)據(jù)的維度；三是要有配套的數(shù)據(jù)分析方法。
如果AI能夠幫助藥物研發(fā)跨越從臨床前到臨床轉(zhuǎn)化的“死亡之谷”，那意味著 AI將會(huì)重塑現(xiàn)代藥物研發(fā)的流程和方式 。
我們想要實(shí)現(xiàn)真智能，讓機(jī)器人快速可靠地適配 “物體”、“任務(wù)”和“復(fù)雜度” 這三類要素的任意組合，平衡這個(gè)“不可能三角”，實(shí)現(xiàn)真正意義上的通用落地。
大模型或者機(jī)器人通常是 被動(dòng) 地獲取數(shù)據(jù)，沒有辦法直接提取出來抽象的符號概念。我們正在嘗試讓機(jī)器人學(xué)習(xí) 結(jié)構(gòu)化的知識(shí) ，建立起知識(shí)圖譜，增強(qiáng)理解任務(wù)的能力。
機(jī)器人靈巧手有幾個(gè)關(guān)鍵技術(shù)，第一是 驅(qū)動(dòng) ，第二是 傳動(dòng) ，第三是 傳 感 ，第四是 控制 。
人形機(jī)器人行業(yè)剛興起，市場體量相對有限，很難支撐起大規(guī)模的生產(chǎn)制造。所以我們采取通用、模塊化的產(chǎn)品思路，通過 將靈巧手核心部件在其他成熟行業(yè)批量應(yīng)用 ，從而降低成本，提高品質(zhì)，助推人形機(jī)器人的發(fā)展。
具身智能面臨的場景通常是 泛化 的，這意味著末端執(zhí)行器或者夾爪也要通過集成傳感器具有泛化的能力。第一代靈巧手沒有觸覺傳感器，第二代靈巧手如果采用 多維力傳感器 ，其泛化能力會(huì)更強(qiáng)。
我們的定位是 制藥界的SpaceX ，設(shè)計(jì)出各種納米火箭，把藥企研發(fā)的藥物，運(yùn)送到對應(yīng)的器官組織，抓住新一代藥物革命的機(jī)會(huì)。
生物醫(yī)藥行業(yè)正在發(fā)生巨變， 中國有望成為全球藥物研發(fā)的引擎 。我們要做的不再是“Me too”，而是要研發(fā)出具有全球競爭力的產(chǎn)品，這也是生物科技（Biotech）面臨的新機(jī)會(huì)。
可編程藥物 將會(huì)成為新的研發(fā)范式，擁有非常大的增量市場?？赡芤院笕祟愌邪l(fā)藥物就像 編代碼 ，先分析哪里的“代碼”有問題，再把藥物遞送到相應(yīng)的細(xì)胞，“代碼”修復(fù)好，病就治好了。
大自然中的蛋白質(zhì)序列基本上都是線性的骨架。當(dāng)我們把 線性的蛋白質(zhì) ，映射到 多元拓?fù)涞鞍踪|(zhì)序列 ，能夠提升蛋白質(zhì)的穩(wěn)定性和活性，擁有一片專屬“領(lǐng)地”。
酶 堪稱物質(zhì)科學(xué)的芯片，但 實(shí)際應(yīng)用中仍然存在不足 ：一是天然酶穩(wěn)定性比較低；二是海外巨頭已經(jīng)構(gòu)建起了關(guān)于酶的專利壁壘；三是酶工程的效率比較低，不適配創(chuàng)新藥物開發(fā)的節(jié)奏。
我們 設(shè)計(jì)蛋白質(zhì)的目的 是什么？之前，人的身體通過進(jìn)化一步步獲取所需的蛋白質(zhì)。如果某種蛋白質(zhì)我們 暫時(shí)沒法從進(jìn)化得來 ，就需要從頭設(shè)計(jì)這個(gè)蛋白，用算法更精準(zhǔn)地預(yù)測蛋白質(zhì)的結(jié)構(gòu)。
我們能看到什么樣視角的內(nèi)容，取決于相機(jī)前端的硬件裝置。 傳統(tǒng)相機(jī) 能夠提供的信息有限，呈現(xiàn)的只是 高維物理空間向低維傳感器的投影 。在設(shè)計(jì)全新的 光 學(xué)器件 時(shí)，我們可以把鏡頭看作用于整合高維光場物理信息的編碼器，把AI算法視作解碼器，借助 編解碼 這一過程， 還原高維信息 。
對光場信號進(jìn)行編解碼 ，從而克服相機(jī)視角的局限性，是計(jì)算成像的 核 心 。計(jì)算成像為了完成使命，需要 軟硬件聯(lián)合 的設(shè)計(jì)。
我們希望 通過創(chuàng)新技術(shù)擴(kuò)展人眼觀看世界的邊界 ，提供高維圖像數(shù)據(jù)，反哺AI算法。
關(guān)于 出海 ，我們討論的議題包括：什么樣規(guī)模的企業(yè)適合出海；不同類型、面向不同區(qū)域的企業(yè)，出海時(shí)可能會(huì)碰見什么樣的問題；怎么考慮本土和出海市場份額的占比，出海為輔，還是出海為主。
最開始，我們其實(shí)是 “被動(dòng)出?！?。不少中國企業(yè)沿著“一帶一路”，成為國外基礎(chǔ)設(shè)施的承建方和生廠方。這些企業(yè)已經(jīng)被我們培養(yǎng)出了 用戶習(xí)慣 ，它們在國外遇到“竄貨”的問題時(shí)，同樣需要我們的產(chǎn)品和服務(wù)。
對于物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)而言，在歐美開拓市場時(shí)，講產(chǎn)品怎么便宜，很難引起客戶的興趣。你需要花更多精力思考 怎么嵌入到這個(gè)已經(jīng)成型的體系里 。
創(chuàng)業(yè)七八年，我在出海的過程里找到了 新的熱情、新的希望 ，邁入了創(chuàng)業(yè)的第二階段。
創(chuàng)業(yè)者沒辦法教育市場，更多是 順應(yīng)市場 。
中國企業(yè)出海要 堅(jiān)持原創(chuàng) ，注重自身的品牌信譽(yù)和聲量，建設(shè)好專利的護(hù)城河，盡可能避免因?yàn)閷＠V訟受到的牽制。
我們售賣的美睫工具套裝是很特殊的消費(fèi)品，是 用產(chǎn)品代替服務(wù) 。即使銷售區(qū)域的人力成本再低，我們的產(chǎn)品也能做到比人力便宜。
目前， 東南亞市場的消費(fèi)分層還沒有那么明顯 ，在一個(gè)上升的經(jīng)濟(jì)體里面，消費(fèi)者什么錢都敢花。所以在出海時(shí)，我先把最高的價(jià)位段占住，等市場進(jìn)入了消費(fèi)分層的階段，我再推出更多的品牌。
我們沒有派中國團(tuán)隊(duì)常駐海外，招聘時(shí)就找最能代表潮流的年輕人， 怎么本土化全由當(dāng)?shù)貑T工決定 。
雖然在中國被“卷”得很難受，但你在這個(gè)環(huán)境下形成的 產(chǎn)品優(yōu)勢 ，能夠幫助你挑戰(zhàn)很多實(shí)力強(qiáng)勁的海外競對。
怎么在本地市場搭建商務(wù)團(tuán)隊(duì) ，可能是中國企業(yè)出海面臨的共性問題。我們的方法是， 借助員工的校友資源 ，觸達(dá)更多的AI企業(yè)客戶，減少我們和競對在商務(wù)上的差距。
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截止至 12月31日17:00 ，留言最走心的9位讀者將獲得峰瑞資本團(tuán)隊(duì)撰寫的 新版行研手冊 。我們從近1年發(fā)布的報(bào)告中，摘編了12篇，匯總進(jìn)了這本行研手冊。
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