蛇年春節(jié)過(guò)后，隨著DeepSeek的橫空出世、以及比亞迪全民智駕戰(zhàn)略的迅捷發(fā)布，中國(guó)科技企業(yè)正以持續(xù)創(chuàng)新建立起先發(fā)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)新一輪全球科技革新浪潮，快速重構(gòu)全球資本對(duì)于中國(guó)科技股的認(rèn)知。
過(guò)去十年，以蘋(píng)果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達(dá)等為代表的美科技巨頭，一度被奉為全球科技風(fēng)向標(biāo)?！捌呓忝谩苯鑴?shì)推動(dòng)了美股尤其是納斯達(dá)克的科技股長(zhǎng)牛。
事易時(shí)移，東升西降。當(dāng)高昂的英偉達(dá)股價(jià)被DeepSeek的成本和開(kāi)源優(yōu)勢(shì)逼下神壇后，美股科技股“七姐妹”傲嬌的十年，或?qū)⒁蛑袊?guó)時(shí)代的到來(lái)而被改寫(xiě)。
近期，瑞銀證券發(fā)布的《中國(guó)科技七姐妹：新工業(yè)革命領(lǐng)航者》研究報(bào)告迅速引發(fā)全球關(guān)注，該報(bào)告首次提出對(duì)標(biāo)美股“七巨頭”的中國(guó)科技企業(yè)矩陣——比亞迪、華為、騰訊、阿里、字節(jié)跳動(dòng)、寧德時(shí)代、京東。報(bào)告認(rèn)為，上述企業(yè)將在全球第四次工業(yè)革命中扮演關(guān)鍵角色。
沒(méi)錯(cuò)，中國(guó)智能制造疊加深層智能平權(quán)的成本優(yōu)勢(shì)，從科技創(chuàng)新到產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，往日外國(guó)人眼中的“義烏人“瞬間變成了足以平起平坐的深圳坪山人、東莞松山人、杭州拱墅人。
來(lái)自高盛的預(yù)測(cè)則顯示，若中國(guó)企業(yè)能利用人工智能提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，未來(lái)十年，MSCI中國(guó)指數(shù)成份股的年度盈利增速有望平均每年額外提升1.1%，AI的廣泛普及有望推動(dòng)中國(guó)股票整體盈利每年提高2.5%。預(yù)計(jì)將推動(dòng)中國(guó)股票的合理價(jià)值提高15%~20%，并可能帶來(lái)超過(guò)2000億美元的投資組合資金流入。
同期，國(guó)內(nèi)頭部證券公司還發(fā)布了一份中國(guó)科技巨頭H股名單——比亞迪、阿里巴巴、聯(lián)想、美團(tuán)、中芯國(guó)際、騰訊、小米赫然在列，這七家頭部企業(yè)被認(rèn)為是中國(guó)股市涌現(xiàn)出的內(nèi)生力量代表。
上述國(guó)內(nèi)券商提及的中國(guó)“七子”今年以來(lái)的股價(jià)走勢(shì)，已明顯跑贏美股科技“七姐妹”。
除了以DeepSeek和英偉達(dá)為代表的AI中美算力正面對(duì)撼，作為中美比對(duì)的另一產(chǎn)業(yè)標(biāo)桿，投資者同樣關(guān)注面對(duì)AI帶來(lái)的智駕平權(quán)新局面下，全球新能源汽車(chē)兩大巨頭——比亞迪和特斯拉的表現(xiàn)。
2024年，比亞迪全球銷量427萬(wàn)輛，汽車(chē)品牌全球銷量排名第四。最新數(shù)據(jù)顯示，2025年2月比亞迪新能源乘用車(chē)銷量318233輛，同比增長(zhǎng)161.39%。
與之相對(duì)，特斯拉2024年全球銷量為178.92萬(wàn)輛，同比下降1.1%，這也是這家美股科企龍頭自2015年以來(lái)首次出現(xiàn)年度銷量下滑。
從根本意義上說(shuō)，來(lái)自中美車(chē)企的競(jìng)爭(zhēng)，已不僅反映在銷量的一時(shí)短長(zhǎng)。
從地緣優(yōu)勢(shì)看，伴隨一帶一路的演進(jìn)，顯然中國(guó)車(chē)企已然進(jìn)入到東南亞/中亞/南美等過(guò)去未涉足之地，中國(guó)車(chē)企對(duì)于海外市場(chǎng)的理解能力與其對(duì)中國(guó)文化的認(rèn)同，都隨著中國(guó)人和而不同的理念而落地生根；相比之下，特斯拉因?yàn)榫心嘤诿婪降暮Ｍ庹撸炊谠跉W洲等地處處碰壁。
此消即為彼長(zhǎng)——中國(guó)智車(chē)，中國(guó)科技，中國(guó)品牌的豐富選擇度與融合度，就像空運(yùn)來(lái)的中國(guó)美食一樣令舊時(shí)只知唐人街的異國(guó)客商大呼這才是真正的中國(guó)智造！
由全球市場(chǎng)滿意度回到資本關(guān)注端。截止3月6日深港兩地收盤(pán)，比亞迪（002594.SZ）報(bào)收358.93元/股，總市值達(dá)1.04萬(wàn)元，比亞迪股份（01211.HK）報(bào)收361.6港元/股，總市值1.05萬(wàn)億港元。在比亞迪A/H股兩市市值突破雙萬(wàn)億的同期，特斯拉今年以來(lái)的股價(jià)跌幅則達(dá)30%，市值跌破萬(wàn)億美元。
值得注意的是，3月3日，比亞迪還完成了435.1億港元新H股配售，這也是過(guò)去十年中全球汽車(chē)行業(yè)最大的股權(quán)再融資項(xiàng)目。如何看待這次再融資，必須跳開(kāi)汽車(chē)行業(yè)的邊界，站在全球智造以及AI平權(quán)的優(yōu)先度上再思考。
國(guó)際投行花旗認(rèn)為，通過(guò)在港配售籌措境外資金兼具靈活性，同時(shí)，比亞迪有能力在人工智能及機(jī)器人發(fā)展早期階段加大投入，也可開(kāi)展大規(guī)模海外擴(kuò)張。大行維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)688港元。也就是說(shuō)，海外投行在關(guān)注中國(guó)頭部企業(yè)的同時(shí)，已充分認(rèn)知到其相比T鏈在具身機(jī)器人等工業(yè)制造端的閉環(huán)優(yōu)勢(shì)以及在智駕平權(quán)能力上具備的全球影響力。
顯然，投行對(duì)于中國(guó)的挖掘認(rèn)可并不止步此。資料顯示，摩根士丹利、瑞士聯(lián)合銀行、新加坡政府投資有限公司、花旗集團(tuán)、匯豐投資、德意志銀行以及法國(guó)巴黎銀行等機(jī)構(gòu)，已頻繁出現(xiàn)在A股上市公司的調(diào)研名單中。
3月6日，在全國(guó)兩會(huì)經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上，包括央行、財(cái)政部、商務(wù)部、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)在內(nèi)的五位“掌門(mén)人”集中亮相，表述傳遞出濃郁的“含科量”。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席吳清表示：“資本市場(chǎng)對(duì)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新具有非常獨(dú)特而重要的支撐作用。而科技創(chuàng)新企業(yè)越多越強(qiáng)，資本市場(chǎng)的活力吸引力以及為投資者創(chuàng)造價(jià)值的能力也就越強(qiáng)。從全球的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，很多引領(lǐng)性的科技企業(yè)的崛起，離不開(kāi)長(zhǎng)期耐心的資本投入，只有耐得住十年磨一劍的寂寞，才能迎來(lái)一鳴驚人的輝煌?！?/p>
耐得寂寞，才能一鳴驚人，舍得投入，方能持續(xù)釋放科技創(chuàng)新潛力，以比亞迪為代表的中國(guó)科技型制造企業(yè)，立足新能源汽車(chē)，但不囿于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)圈的桎梏，其以自身卓越的眼光和魄力，在持續(xù)推動(dòng)新一輪全球科技革新的道路上正不斷體現(xiàn)中國(guó)力量的專與誠(chéng)。
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