市場(chǎng)窄幅震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，兩市成交額單日萎縮超2000億，全天不足1.6萬(wàn)億；
盤面上，今日題材炒作方向較為分散，華為海思概念股全天維持漲幅，晶賽科技30cm漲停，深海科技概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，東方海洋等漲停，機(jī)器人概念股反復(fù)活躍，福達(dá)股份等10余股漲停。乳業(yè)股沖高回落，陽(yáng)光乳業(yè)等漲停。下跌方面，有色概念股陷入調(diào)整，華錫有色跌超5%。
今日盤后，國(guó)新辦就提振消費(fèi)有關(guān)情況舉行發(fā)布會(huì)，各部門釋放諸多利好消息。
國(guó)家發(fā)改委：多部門正積極謀劃促消費(fèi)相應(yīng)政策；解決“加班文化”等痛點(diǎn)，不得違法延長(zhǎng)勞動(dòng)者工作時(shí)間；
1、促消費(fèi)文件首提穩(wěn)股市、穩(wěn)樓市，努力讓老百姓消費(fèi)底氣更足；
2、相關(guān)職能部門正積極加緊制定育兒補(bǔ)貼、勞動(dòng)工資等配套政策；
3、促進(jìn)“人工智能+消費(fèi)” 加速推動(dòng)自動(dòng)駕駛、智能穿戴等新技術(shù)新產(chǎn)品開發(fā)和應(yīng)用推廣；
4、支持各地區(qū)因地制宜探索務(wù)實(shí)舉措，加快形成促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的強(qiáng)大政策合力；聚焦能加力、可落地、群眾有實(shí)感的增量政策；
今年安排3000億元超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金支持消費(fèi)品以舊換新；消費(fèi)者愿為好產(chǎn)品買單，核心是提供消費(fèi)者滿意的商品和服務(wù)。
01
證監(jiān)會(huì)放大招
3月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第11號(hào)——上市公司破產(chǎn)重整相關(guān)事項(xiàng)》，自發(fā)布之日起實(shí)施。
在破產(chǎn)重整信息披露要求方面，《指引》強(qiáng)化內(nèi)幕交易防控，上市公司及破產(chǎn)重整相關(guān)方應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地披露或者提供涉及上市公司破產(chǎn)重整的信息，保證所披露或者提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
上市公司申請(qǐng)或者被申請(qǐng)破產(chǎn)重整的，應(yīng)當(dāng)對(duì)是否存在重大違法強(qiáng)制退市情形、涉及信息披露或者規(guī)范運(yùn)作等方面的重大缺陷、資金占用違規(guī)擔(dān)保情況等進(jìn)行自查并對(duì)外披露。上市公司重整計(jì)劃涉及盈利預(yù)測(cè)的，應(yīng)當(dāng)客觀、審慎，充分說(shuō)明盈利預(yù)測(cè)的合理性及可實(shí)現(xiàn)性，并應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問出具專項(xiàng)核查意見。
此外，3月14日，滬深交易所均發(fā)布信息披露工作評(píng)價(jià)方面的自律監(jiān)管指引(以下簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)指引》)，自發(fā)布之日起施行。
具體來(lái)看，《評(píng)價(jià)指引》從突出回報(bào)投資者導(dǎo)向、強(qiáng)化上市公司信息披露主體責(zé)任、推動(dòng)上市公司壓實(shí)聲譽(yù)管理責(zé)任等方面作出完善，主要修訂內(nèi)容包括三方面：
一是強(qiáng)化信息披露主體責(zé)任?！对u(píng)價(jià)指引》堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管理念，將信息披露真實(shí)性情況作為評(píng)價(jià)的重要維度。落實(shí)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作要求，新增財(cái)務(wù)真實(shí)性存在重大疑點(diǎn)的負(fù)面情形，進(jìn)一步加大扣分力度。同時(shí)，還特別要求上市公司高度關(guān)注投資者反響強(qiáng)烈的信息披露文字錯(cuò)誤等情形，督促上市公司完善內(nèi)部控制，從小從緊從嚴(yán)提高信息披露質(zhì)量。
二是突出回報(bào)投資者導(dǎo)向?！对u(píng)價(jià)指引》堅(jiān)持激勵(lì)和約束并舉，細(xì)化分紅加分情形，明確“具備分紅能力但長(zhǎng)期不分紅”的減分情形，引導(dǎo)上市公司積極實(shí)施現(xiàn)金分紅。壓實(shí)上市公司市值管理主體責(zé)任，單設(shè)關(guān)于上市公司投資者回報(bào)情況的評(píng)價(jià)條款，重點(diǎn)關(guān)注回購(gòu)增持實(shí)施情況以及市值管理主體責(zé)任履行情況，推動(dòng)上市公司持續(xù)提升投資價(jià)值。
三是推動(dòng)上市公司壓實(shí)聲譽(yù)管理責(zé)任。完善投資者關(guān)系管理情況相關(guān)評(píng)價(jià)內(nèi)容，引導(dǎo)上市公司積極維護(hù)自身價(jià)值和形象，針對(duì)重大輿情及時(shí)作出澄清說(shuō)明，防止市場(chǎng)誤解誤讀。同時(shí)推動(dòng)上市公司提高規(guī)范運(yùn)作和公司治理水平，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。
02
把握這兩大方向
機(jī)器人概念股再度活躍，襄陽(yáng)軸承再度漲停錄得12天7板，東土科技、福達(dá)股份、中大力德等個(gè)股同樣漲停，此外智微智能、雙林股份等個(gè)股延續(xù)趨勢(shì)上行再創(chuàng)階段新高。在市場(chǎng)風(fēng)偏有所修復(fù)的背景下，資金率先選擇回流機(jī)器人方向。
3月16日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》。方案提出，支持新型消費(fèi)加快發(fā)展；深入實(shí)施數(shù)字消費(fèi)提升行動(dòng)，大力培育品質(zhì)電商；開展“人工智能+”行動(dòng)，促進(jìn)“人工智能+消費(fèi)”。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著政策支持科技創(chuàng)新進(jìn)一步擴(kuò)圍，中國(guó)科技資產(chǎn)的價(jià)值重估仍然是中長(zhǎng)期值得重視的主線，目前A股、港股、美股的多數(shù)科技指數(shù)估值仍有向上空間，配置方面，建議關(guān)注各個(gè)市場(chǎng)的特色優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)，交易上結(jié)合產(chǎn)業(yè)催化與估值性價(jià)比。
此外，在產(chǎn)業(yè)端&政策端：宇樹科技CEO王興興出席民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，F(xiàn)igreAI正式發(fā)布Helix模型。
2月，宇樹科技CEO王興興出席民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，F(xiàn)igre、1X等機(jī)器人公司陸續(xù)發(fā)布視頻，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程均加速。
重慶發(fā)布機(jī)器人揭榜掛帥項(xiàng)目，深圳提出近期將發(fā)布人形機(jī)器人專項(xiàng)政策。
我們認(rèn)為未來(lái)在產(chǎn)業(yè)端，各機(jī)器人本體廠和供應(yīng)商技術(shù)不斷迭代；在政策端，政府層面不斷推出機(jī)器人領(lǐng)域的支持政策，機(jī)器人行業(yè)產(chǎn)業(yè)化有望加速。
此外，后續(xù)還有重要催化/事件：
1）2025年，特斯拉Optims機(jī)器人有望開始量產(chǎn)，出貨量、性能表現(xiàn)、應(yīng)用場(chǎng)景或者降本速度或?qū)⒊袌?chǎng)預(yù)期（特斯拉公開指引出貨量千臺(tái)級(jí)別）； 2）2025年，宇樹、華為、智元等國(guó)產(chǎn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展或?qū)⒓铀伲?3）2026年，特斯拉人形機(jī)器人有望落地月產(chǎn)能萬(wàn)臺(tái)級(jí)別的機(jī)器人產(chǎn)線，并正式開啟人形機(jī)器人的對(duì)外交付（來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)）。
因此，后續(xù)可關(guān)注這兩大方向
1、特斯拉人形機(jī)器人，可關(guān)注確定性強(qiáng)、對(duì)應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)價(jià)值量大的核心標(biāo)的。
2、華為/川渝機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈處于發(fā)展早期，可關(guān)注有望對(duì)接川渝地區(qū)主機(jī)廠且具有底層同源技術(shù)的核心汽車零部件公司。
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