截至目前，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，伯克希爾哈撒韋-A股價(jià)已經(jīng)突破79萬(wàn)美元，距離80萬(wàn)美元大關(guān)僅有一步之遙的空間。
一股股價(jià)高達(dá)近80萬(wàn)美元，相當(dāng)于每股伯克希爾哈撒韋-A需要支付570多萬(wàn)元人民幣。所幸的是，美股市場(chǎng)每手股數(shù)僅為1股，如果按照A股市場(chǎng)每手最低100股計(jì)算，購(gòu)買100股伯克希爾哈撒韋-A需要支付5.7億元人民幣以上。
雖然伯克希爾哈撒韋-A的股價(jià)極高，但今年以來(lái)，伯克希爾哈撒韋公司仍然不畏市場(chǎng)調(diào)整的壓力，出現(xiàn)了逆勢(shì)上漲15%的走勢(shì)，成為了美股市場(chǎng)為數(shù)不多可以大幅跑贏同期市場(chǎng)指數(shù)的投資標(biāo)的。
自巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司上市以來(lái)，60年來(lái)市值增長(zhǎng)超過(guò)55000倍，同期標(biāo)普500的增長(zhǎng)率僅有390倍，意味著伯克希爾哈撒韋的同期表現(xiàn)遠(yuǎn)好于標(biāo)普500指數(shù)。
即使伯克希爾哈撒韋的市值巨大、股價(jià)極高，但依然不影響伯克希爾哈撒韋亮眼的市場(chǎng)表現(xiàn)。除了2025年以來(lái)，伯克希爾哈撒韋股價(jià)大漲超過(guò)15%之外，2024年伯克希爾哈撒韋的每股市值增幅同樣高達(dá)25.5%，比同期標(biāo)普500指數(shù)的增幅超出了0.5%。
值得一提的是，最近幾年伯克希爾哈撒韋非常重視現(xiàn)金儲(chǔ)備，24年末伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金儲(chǔ)備高達(dá)3342億美元，較前一年的現(xiàn)金儲(chǔ)備大幅增長(zhǎng)。與此同時(shí)，伯克希爾哈撒韋的股票市值規(guī)模也在2024年降低至2720億美元左右。從全年的增減持動(dòng)作分析，伯克希爾哈撒韋基本上呈現(xiàn)出“減多增少”的跡象。
擁有巨大規(guī)模體量的伯克希爾哈撒韋公司，而且每一年保持巨額現(xiàn)金儲(chǔ)備的它，卻可以屢創(chuàng)投資神話，巴菲特是如何做到的？
翻看巴菲特的持倉(cāng)歷史，巴菲特特別喜歡三種行業(yè)的龍頭公司，分別是金融業(yè)、消費(fèi)業(yè)以及能源業(yè)。其中，消費(fèi)是巴菲特特別重視的行業(yè)板塊，從巴菲特的重倉(cāng)股來(lái)看，基本上聚集了一批消費(fèi)巨頭公司。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的時(shí)候，金融、消費(fèi)無(wú)疑成為最大的受益對(duì)象。金融股與消費(fèi)股也是分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的重點(diǎn)領(lǐng)域。最重要的是，這些行業(yè)的龍頭公司，基本上屬于“現(xiàn)金奶?！惫?，手握巨額現(xiàn)金儲(chǔ)備，也成為了這類公司長(zhǎng)期上漲的主要推動(dòng)力。
前幾年，巴菲特開(kāi)始重倉(cāng)日本股市，而且更集中投資日本五大商社股份。從巴菲特大舉買入日本五大商社股份的舉措來(lái)看，反映出巴菲特追求穩(wěn)健的投資態(tài)度。其中，這類公司基本上屬于永續(xù)經(jīng)營(yíng)的公司，而且每年股息率穩(wěn)定，基本面扎實(shí)，非常符合巴菲特長(zhǎng)期投資的條件。
細(xì)看巴菲特歷年來(lái)的重倉(cāng)股，買入時(shí)的估值并不貴。例如，當(dāng)時(shí)巴菲特大舉買入蘋(píng)果公司的時(shí)候，估值只有10倍至15倍。巴菲特買入西方石油的時(shí)候，估值也只有10倍左右。
在低估值的時(shí)候大舉買入，在高估值的時(shí)候大舉拋售，巴菲特真正踐行了“低買高賣”的策略。為何巴菲特總是可以精準(zhǔn)“抄底逃頂”，關(guān)鍵在于巴菲特讀懂了上市公司股票的估值買賣精髓。
巴菲特喜歡買好公司，但更喜歡買便宜的好公司，而不是買很貴的好公司。好公司不常見(jiàn)，便宜的好公司更是稀缺，巴菲特善于挖掘便宜的好公司，并進(jìn)行長(zhǎng)期價(jià)值投資，直到公司的估值不再便宜。巴菲特通過(guò)這種投資策略，實(shí)現(xiàn)了可觀的投資復(fù)利，最終成就了無(wú)法復(fù)制模仿的投資大師。
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