先說(shuō)一下今天早上我的操作：
賣(mài)出1萬(wàn)股中國(guó)平安港股，相當(dāng)于做了一筆套利。因?yàn)?a class="keyword-search" >中國(guó)平安同時(shí)在A股和港股上市，同股同權(quán)，但是港股有20%的紅利稅，所以理論上H/A應(yīng)該是-20%左右，現(xiàn)在是-11.15%，缺口收縮了一點(diǎn)，我收回港股。
當(dāng)然這個(gè)交易指標(biāo)并不是完美的，歷史上很長(zhǎng)時(shí)間H股都是溢價(jià)的，這是因?yàn)橥赓Y進(jìn)來(lái)中國(guó)資產(chǎn)，首先就是港股，而在港股，中國(guó)平安和招商銀行非常受歡迎。
A股也有自己的優(yōu)勢(shì)，可以打新，而且牛市來(lái)的時(shí)候，流動(dòng)性更強(qiáng)。
所以這個(gè)交易指標(biāo)不是萬(wàn)能的，好壞自己判斷。
還有一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)是今晚中國(guó)平安出年報(bào)，我給的判斷是：基本面掉頭向上，分紅略超預(yù)期，整體沒(méi)有大比例利好，屬于溫和復(fù)蘇類(lèi)型，資本市場(chǎng)有可能直接高開(kāi)，那我就虧到了。
賣(mài)出18萬(wàn)中概互聯(lián)，持有15天，盈利10.79%。
我翻開(kāi)歷史記錄的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，我的小賬戶(hù)竟然從23年到現(xiàn)在做了三次中概互聯(lián)的T，盈利都還不錯(cuò)。
賣(mài)一部分吧。
交易這個(gè)東西，很難說(shuō)，就一定對(duì)，就是個(gè)感覺(jué)。
我看了一下自己的兩個(gè)組合，全球挖掘機(jī)1號(hào)，今年盈利7.91%，創(chuàng)下歷史新高，指數(shù)基金自由之路，今年盈利25.91%，創(chuàng)下歷史新高，按道理來(lái)說(shuō)所有跟投的人都應(yīng)該盈利才對(duì)，但是我看后臺(tái)數(shù)據(jù)，盈利人數(shù)只有96.59%，還是有人虧了。
必然是中間做了交易，低買(mǎi)高賣(mài)了。
我自己的實(shí)盤(pán)收益率，今年也沒(méi)有超過(guò)指數(shù)基金自由之路。難道是我自己坑自己?jiǎn)?？不是，交易就有?duì)錯(cuò)，沒(méi)人敢說(shuō)自己就一定對(duì)的。
但是，大方向一定要選對(duì)，基本盤(pán)要扎實(shí)。
我今年年初定的基本盤(pán)就是東升西落下的中國(guó)資產(chǎn)，中國(guó)資產(chǎn)里面首選港股，港股里面首選科技，因?yàn)槲髀洌赃x了美債去做降息預(yù)期下的價(jià)格差。
到目前為止，一切都很順利，但是科技確實(shí)漲不少了，我也得安排后路。
誰(shuí)來(lái)接力科技呢？
我想了想，消費(fèi)、金融、紅利、國(guó)企，這四大方向是比較靠譜的，基本面扎實(shí)，政策給足了，防御性十足，來(lái)行情了，也有進(jìn)攻性。
消費(fèi)這塊選了三個(gè)標(biāo)的，第一個(gè)是白酒里面的五糧液和貴州茅臺(tái)，第二個(gè)是食品飲料ETF(515170)，第三個(gè)是港股消費(fèi)ETF(513230)。
我其實(shí)更喜歡的是515170，華夏的產(chǎn)品，基金規(guī)模33.67億，足夠大，成分股和權(quán)重也都合適，看一下前十大持倉(cāng)：
513230比較特殊，它跟蹤的不是食品飲料，而是泛消費(fèi)，中證港股通消費(fèi)主題指數(shù)從港股通證券范圍內(nèi)選取流動(dòng)性較好、市值較大的50只消費(fèi)主題相關(guān)證券作為指數(shù)樣本，以反映港股通內(nèi)消費(fèi)類(lèi)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
而且我判斷，如果中國(guó)資產(chǎn)的邏輯走通全年，外資進(jìn)來(lái)必然是先去港股，港股的消費(fèi)流動(dòng)性更好，到時(shí)候先吃一波估值回歸，再回補(bǔ)A股消費(fèi)，是更好的選擇。
最后我們看一下最近《提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》的政策支持內(nèi)容：
1、城鄉(xiāng)居民增收促進(jìn)行動(dòng)。增加收入是消費(fèi)力提升的核心。實(shí)施就業(yè)支持計(jì)劃有利于“人力資源服務(wù)板塊”；開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)技能培訓(xùn)行動(dòng)有利于“中高職及短期非學(xué)歷型培訓(xùn)”板塊。
2、消費(fèi)能力保障支持行動(dòng)。研究建立育兒補(bǔ)貼將從根本上穩(wěn)定出生人口數(shù)量，提升消費(fèi)板塊的中長(zhǎng)期吸引力。擴(kuò)大學(xué)齡人口凈流入城鎮(zhèn)的教育資源供給有利于“民辦K12學(xué)校及教培”行業(yè)。
3、服務(wù)消費(fèi)提質(zhì)惠民行動(dòng)。托育、冰雪、銀發(fā)等市場(chǎng)繼續(xù)得到重視，演藝演出、體育賽事等審批流程優(yōu)化，繼續(xù)鼓勵(lì)入境游，推動(dòng)教育等行業(yè)開(kāi)放試點(diǎn)，景區(qū)板塊鼓勵(lì)增加服務(wù)項(xiàng)目，支持消費(fèi)場(chǎng)景創(chuàng)新及業(yè)態(tài)融合估計(jì)將進(jìn)一步推進(jìn)線上線下一體化。
4、大宗消費(fèi)更新行動(dòng)計(jì)劃。在家電、汽車(chē)之外增加平板、電子手表手環(huán)等類(lèi)別，地方的財(cái)政補(bǔ)貼可能進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)餐飲、商超、旅游文化、體育等領(lǐng)域的投放。
5、消費(fèi)品質(zhì)提升行動(dòng)。國(guó)潮、首發(fā)經(jīng)濟(jì)、數(shù)字消費(fèi)、AI+消費(fèi)、健康消費(fèi)等利于所有消費(fèi)板塊。
6、消費(fèi)環(huán)境改善提升計(jì)劃。嚴(yán)格落實(shí)帶薪休假制度保障了消費(fèi)的時(shí)間性，保障勞動(dòng)者休息休假權(quán)益亦是如此，鼓勵(lì)探索中小學(xué)春秋假制度則有利于創(chuàng)造一年四季的學(xué)生出游、研學(xué)等需求，如杭州春假?gòu)?.27-5.5一共9天。
7、限制措施清理優(yōu)化行動(dòng)。及時(shí)清理對(duì)消費(fèi)的不合理限制，目前有所限制的領(lǐng)域主要是地產(chǎn)、汽車(chē)、教育等領(lǐng)域，可待觀察。
8、完善支持政策。強(qiáng)化信貸支持，預(yù)計(jì)消費(fèi)信貸將進(jìn)一步加強(qiáng)；完善全口徑消費(fèi)統(tǒng)計(jì)制度，此外國(guó)家統(tǒng)計(jì)局已經(jīng)在社零數(shù)據(jù)之外單獨(dú)披露服務(wù)業(yè)月度表現(xiàn)。
這次的政策很扎實(shí)，應(yīng)該說(shuō)到了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的今天，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量高于數(shù)量，結(jié)構(gòu)要優(yōu)化，就必然要推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)左右，這是一個(gè)中長(zhǎng)期的過(guò)程，配置一部分的消費(fèi)作為投資的“守正”，值得關(guān)注。
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