今天，騰訊發(fā)布最新2024年Q4及全年財報。最大看點就是騰訊幾乎所有的核心業(yè)務(wù)都已經(jīng)在全面擁抱AI，開始業(yè)務(wù)重塑。
這輪戰(zhàn)略搶跑，已然體現(xiàn)在本期業(yè)績上：
2024年Q4騰訊實現(xiàn)營業(yè)收入1724.5億元，同比增長11%——重回兩位數(shù)的增速可謂超預(yù)期表現(xiàn)（2024年前三個季度，騰訊營收同比增速一直在6-8%的水平）。再看利潤指標(biāo)，騰訊毛利同比增17%達到906.53億元、經(jīng)營利潤（Non-IFRS）同比增21%達到594.75億元，持續(xù)跑贏營收增速，加速上攻態(tài)勢顯現(xiàn)。
騰訊在單季營收1700多億體量的基礎(chǔ)上，依然穩(wěn)穩(wěn)的踩著油門。
這一輪增長有何不一樣？加速度的驅(qū)動來源于什么？
看點太多，干貨來了！
01
元寶日活激增超20倍！卡位超級入口
AI絕對是騰訊近期的重頭戲。
去年年底到現(xiàn)在，騰訊以一系列快速的組合拳擁抱DeepSeek，與過往“佛系”的形象大有不同，隱有當(dāng)年春晚紅包“偷襲珍珠港”的勢頭。
據(jù)悉騰訊總辦在春節(jié)期間基本無休，一直在開會研討AI發(fā)展策略，隨后更是成立了專門的級別很高的AI部門。
去年底以來，騰訊不僅專門為發(fā)展AI調(diào)整了組織架構(gòu)，在元寶接入混元+DeepSeek雙模型后，更是舉全生態(tài)之陣大力營銷，還在微信上為其導(dǎo)流，元寶也算交出了亮眼的成績單，從AI應(yīng)用屆的小透明，直接坐上了牌桌C位。
騰訊披露最新數(shù)據(jù)：元寶2月至3月日活激增超20倍，成為了中國 DAU 排名第三的 AI 原生移動應(yīng)用。
這一輪戰(zhàn)略性出擊，馬化騰也在財報中做了回應(yīng)，他表示：“數(shù)月前，我們重組了AI團隊以聚焦于快速的產(chǎn)品創(chuàng)新及深度的模型研發(fā)、增加了AI相關(guān)的資本開支、并加大了我們對原生AI產(chǎn)品的研發(fā)和營銷力度。”
秉承開放開源，借助行業(yè)創(chuàng)新，騰訊又一次彎道超車，實現(xiàn)了對AI時代新超級入口的果斷卡位。
02
AI投入加速，資本開支創(chuàng)年度新高
機會只會留給有準(zhǔn)備的人。這些年來，騰訊雖然沒有在臺前喊出All in AI，但在AI投入和研發(fā)創(chuàng)新上毫不手軟。
財報顯示，2024年Q4騰訊資本開支同比增長386%至365.8億元，2024年全年資本開支同比增長221%達到767.6億元，創(chuàng)歷史新高，占總營收達到11.6%。
也就是說，騰訊去年底一個季度的資本開支超過了過去一年的！????
2019-2021年騰訊年度資本開支保持在約330億元的水平，2022年、2023年受到行業(yè)影響降低到180億元、239億元。2024年Q1，騰訊資本開支達到143.59億元，同比增長226%，環(huán)比增長91%，Q2、Q3同比增長也分別達到121%、114%。
這些數(shù)據(jù)表示，2024年騰訊進入新一輪AI投入驅(qū)動的擴張期。
騰訊高管在媒體溝通會上拆解了巨額增長的資本開支：一部分GPU 用于支持廣告、游戲以及其他的業(yè)務(wù)，一部分用于大模型的訓(xùn)練，DeepSeek 問世之后現(xiàn)有的GPU可以釋放出更多的生產(chǎn)效率，更加有效的去進行大語言模型的訓(xùn)練，第三部分跟云業(yè)務(wù)相關(guān)，并直接產(chǎn)生回報。
“長遠來看，資本開支會給我們帶來新的利潤來源，對于業(yè)務(wù)的增長前景，我們是感到樂觀的。”他表示。
研發(fā)數(shù)據(jù)還顯示，騰訊2024年全年研發(fā)投入達706.9億元，2018年至今累計投入3403億元。
大手筆投入下，騰訊的自研模型為AI驅(qū)動業(yè)務(wù)增長提供了底座。
“自2023年以來，我們一直在大力投資自研的混元基礎(chǔ)模型，這個模型為我們的消費者和企業(yè)業(yè)務(wù)定了重要的技術(shù)基礎(chǔ)?！彬v訊總裁劉熾平在媒體溝通會上表示。??
今年一季度騰訊混元大模型仍在加速迭代，相繼推出自研深度思考模型混元T1和快思考模型混元Turbo S，助力業(yè)務(wù)創(chuàng)新。目前騰訊已經(jīng)有700多個內(nèi)部業(yè)務(wù)接入混元。
更重要的是，騰訊具備獨特的C+B生態(tài)和場景化優(yōu)勢，為AI技術(shù)的落地提供了廣闊的空間。
春節(jié)以來，騰訊旗下系列產(chǎn)品密集接入外部模型DeepSeek-R1，先是騰訊云實現(xiàn)一鍵部署接入，隨后騰訊旗下AI知識庫ima、元寶、騰訊文檔相繼接入，緊接著微信開始小范圍測試，QQ瀏覽器、騰訊地圖、QQ音樂、騰訊理財通、搜狗瀏覽器等也紛紛宣布全面部署混元大模型與DeepSeek-R1模型。
騰訊的AI戰(zhàn)略已明朗：在內(nèi)部自研+積極開放擁抱外部模型多策略驅(qū)動下，騰訊全域產(chǎn)品業(yè)務(wù)開啟了以AI驅(qū)動全域業(yè)務(wù)升級進化的新進程。
03
營銷服務(wù)單季收入創(chuàng)新高，微信生態(tài)新芽功不可沒
騰訊對于AI的大舉投入，已經(jīng)初有成效，AI驅(qū)動正在成為騰訊業(yè)績增長的重要新動能。
分板塊看，騰訊三大主營業(yè)務(wù)板塊中，我們重點說說營銷服務(wù)，也就是過去的網(wǎng)絡(luò)廣告板塊。
2024年騰訊營銷服務(wù)實現(xiàn)收入1214億元，同比增長20%，連續(xù)四個季度，該板塊收入保持逐季環(huán)比增長，Q4收入達到350億，再創(chuàng)單季歷史新高。
廣告一直是大模型的最佳練兵場。2023年以來，以騰訊混元大模型為底座，先后上線AI廣告創(chuàng)意平臺妙思、廣告系統(tǒng)升級3.0，在創(chuàng)意生產(chǎn)和智能投放上雙重提效。
視頻號廣告等微信生態(tài)新芽也是騰訊營銷服務(wù)增長的重要功臣。
截止2024年12月31日，微信及Wechat合并月活達到13.85億，微信這顆大樹里，視頻號、小游戲、小程序、微信搜索、微信小店等聚合形成新的商業(yè)合力，與AI驅(qū)動雙重buff下，微信生態(tài)表現(xiàn)依舊亮眼。
2024年視頻號總用戶時長顯著增長，最新數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)兩個季度視頻號廣告收入同比增長超過60%；四季度小游戲和短劇驅(qū)動小程序廣告收入增長；同時，在AI技術(shù)驅(qū)動下，微信搜一搜廣告收入翻倍。
今年2月，在騰訊混元和DeepSeek雙引擎支持下，微信上線AI搜索，目前以問題方式的搜索中，90%的回答由騰訊自有模型驅(qū)動。
據(jù)悉，現(xiàn)在AI也被應(yīng)用于助力視頻號、小店商家的智能內(nèi)容生成、客戶服務(wù)等提效。漸進、無感式的AI進化，正推動微信從社交工具向更全面的智能助手升級。
騰訊已經(jīng)表態(tài)——未來，微信生態(tài)將繼續(xù)新增更多AI體驗?zāi)K，進一步推動生態(tài)內(nèi)各業(yè)務(wù)的智能化升級。
在外界看來，微信接入DeepSeek無疑是“場景+優(yōu)秀推理邏輯能力的王炸組合。”2025年，微信和AI還能碰撞出什么新的火花，值得期待。
04
“一門三杰”商業(yè)化加速，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利提升至47%
金融科技與企業(yè)服務(wù)是騰訊與實體經(jīng)濟關(guān)聯(lián)密切的業(yè)務(wù)板塊，受到眾所周知的消費大環(huán)境影響，微信支付所在的金融科技板塊在2024年整體韌性不錯，雖沒有顯著增長但也沒有下滑。
財報顯示，Q4騰訊金融科技與企業(yè)服務(wù)板塊整體收入561億元，同比增長3%。
該板塊中，業(yè)績亮點依然是AI助力下的各類IaaS、PaaS、SaaS產(chǎn)品。其中騰訊會議、騰訊文檔、企業(yè)微信等SaaS產(chǎn)品智能化升級，實現(xiàn)商業(yè)化加速。
騰訊會議的AI實時轉(zhuǎn)錄、智能錄制及自動摘要功能推動其AI功能月活增至1500萬；騰訊文檔月活超2億，服務(wù)超120萬家企業(yè)與組織，基于AI與文檔專業(yè)處理能力，顯著提升用戶工作效率。得益于AI技術(shù)的深度應(yīng)用，四季度企業(yè)微信收入翻倍，騰訊會議收入同比增長超40%，共同推動騰訊企業(yè)服務(wù)收入增長與毛利率提升。
這些數(shù)據(jù)雖然還沒有顯著的業(yè)績規(guī)模，但也再次表明，AI作為騰訊的增長倍增器，后市大有可期。
05
整體看來，騰訊2024年這份財報在業(yè)績超預(yù)期下更有驚喜。
AI新基因為大象起舞打開了廣闊的想象空間。視頻號廣告、微信小店、騰訊元寶、SaaS等一系列新芽產(chǎn)品受益于AI，正呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢。
同時，在連續(xù)多年的“增效”戰(zhàn)略下，騰訊金融科技、增值服務(wù)等底座板塊根基穩(wěn)固，均在這兩年的戰(zhàn)略調(diào)整中回歸本質(zhì)，加速增長。
這可謂攻守兼具。
從春節(jié)后元寶這一輪果斷戰(zhàn)略出擊動作，再加上最新財報透露的信號，騰訊AI戰(zhàn)略全面提速，通過“自研+開源”多模型策略進行全面的重塑業(yè)務(wù)，AI正在成為騰訊各項業(yè)務(wù)的“增長倍增器”。
AI技術(shù)仍在日新月異，誰能抓住最后的船票尚未可知，但至少，騰訊已經(jīng)站在潮頭。
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