最近在挑選分紅險(xiǎn)的朋友，相信肯定繞不開(kāi)中意的一生中意尊享版和中英的福滿(mǎn)佳2.0這兩款產(chǎn)品。
這兩個(gè)IP在一代的時(shí)候，就是非常能打。
現(xiàn)在二代測(cè)評(píng)下來(lái)，依舊是屬于公司品牌和收益結(jié)合的完美產(chǎn)品，佼佼者的存在，真的很難抉擇。
所以今天，就來(lái)給大家詳細(xì)對(duì)比一下它倆，從產(chǎn)品收益，到背后保司統(tǒng)統(tǒng)扒干凈，給出一些建議，讓大家挑選更為清晰。
公司維度
對(duì)于分紅險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，公司挑選至關(guān)重要。所以我們先要對(duì)比一下公司層面，中意和中英這兩家水準(zhǔn)如何。
具體從公司規(guī)模、運(yùn)營(yíng)情況、投資能力以及分紅達(dá)成率這幾個(gè)維度來(lái)看。
&公司規(guī)模
中意和中英，都是中外合資的保司且背景過(guò)硬。
中意背后呢，是中石油和意大利忠利保險(xiǎn)。
中石油是巨無(wú)霸，去年?duì)I收4217.14億，在世界500強(qiáng)中排名第6。
意大利忠利保險(xiǎn)集團(tuán)，去年在世界500強(qiáng)中排名第245位，也是保險(xiǎn)巨頭。
中英人壽呢，背后則是中糧集團(tuán)和英杰華集團(tuán)。
中糧去年在世界500強(qiáng)中排名第106；
英杰華集團(tuán)則被譽(yù)為英國(guó)最大的保險(xiǎn)集團(tuán)。
兩者股東背景，都屬顯赫，綜合對(duì)比中意人壽稍微領(lǐng)先一丟丟。
接著呢我們?cè)賮?lái)看運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，可以從注冊(cè)資金、總資產(chǎn)、保費(fèi)收入、凈利潤(rùn)這個(gè)四個(gè)層面。
一個(gè)個(gè)來(lái)說(shuō)。
注冊(cè)資金這塊，中意人壽是37億，算是中等水平。
然后中英人壽呢是29.5億，中意稍微領(lǐng)先。
再來(lái)看總資產(chǎn)，中意人壽也是要更大一些的。從2021年就突破了千億，然后到去年已經(jīng)達(dá)到了1700多億。
而中英呢2024年才過(guò)千億。
論資產(chǎn)規(guī)模，中意算是中大型保險(xiǎn)公司，比中英規(guī)模要更大一些。
接著看很關(guān)鍵的保費(fèi)收入，這決定著保司擴(kuò)張的能力。
總結(jié)近5年的保費(fèi)情況，兩家保司都是增速較快的，但中意從體量上更大一些。
去年中意人壽總保費(fèi)達(dá)到324億，在壽險(xiǎn)公司排在第16位，較為靠前了。
中英的話(huà)，去年總保費(fèi)是210億排在壽險(xiǎn)公司的25名。
最后還有一項(xiàng)凈利潤(rùn)，畢竟保司不賺錢(qián)，規(guī)模大也難受。
統(tǒng)計(jì)了一下近5年的數(shù)據(jù)，中意人壽的凈利潤(rùn)體量遠(yuǎn)大于中英，都是10億以上級(jí)別，而中英大概有7-9億左右。
其中中英在2023年要稍微特殊一些，由于責(zé)任準(zhǔn)備金的增加，導(dǎo)致凈利潤(rùn)少一些。
總的來(lái)說(shuō)，通過(guò)這些數(shù)據(jù)，可以判斷出中意人壽的規(guī)模更大一些。
下面我們?cè)賮?lái)看下公司的穩(wěn)定性如何。
&償付能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)
與固定類(lèi)產(chǎn)品不同，分紅險(xiǎn)非?？粗斜Ｋ镜姆€(wěn)定性。
一旦出點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，被接管，那分紅收益必然會(huì)受影響。
所以呢，我們接下來(lái)要對(duì)比下這兩家保司的穩(wěn)定性，通過(guò)償付能力和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)判斷。
其中償付能力是評(píng)判保司償還債務(wù)的重要指標(biāo)，比如它賣(mài)出100份保險(xiǎn)，如今能兌付多少。
若兌付能力不足，說(shuō)明這家保司在經(jīng)營(yíng)上可能出現(xiàn)了一些情況。
對(duì)于這項(xiàng)，監(jiān)管的要求是核心償付能力不低于50%，綜合償付能力不低于100%。
當(dāng)然這屬于最低的要求了，若從測(cè)評(píng)分紅險(xiǎn)角度，這兩項(xiàng)數(shù)值一定要遠(yuǎn)高于此的。
另外，償付能力也不能只看數(shù)值衡量，也要引入公司體量，畢竟保費(fèi)越高，兌付壓力越大。
我找了下，中意和中英這幾年的償付能力。
我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，中意人壽雖說(shuō)保費(fèi)規(guī)模更大，但償付能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也都非常亮眼，綜合償付能力常年達(dá)到200%左右。
當(dāng)然中英人壽也很穩(wěn)定，并且風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)連續(xù)8年保持A級(jí)，在壽險(xiǎn)行業(yè)屬于鳳毛麟角的存在。
所以?xún)敻赌芰@一塊我覺(jué)得兩家都很出色，屬于業(yè)內(nèi)模范生。
下面我們?cè)賮?lái)看下，兩家保司的投資能力如何，可以說(shuō)是分紅險(xiǎn)里的關(guān)鍵，將直接影響到我們實(shí)際分紅。
&投資能力
在投資能力這方面，基于兩家保司有強(qiáng)大的國(guó)企背景，所以都能夠參與到一些國(guó)家級(jí)的鐵路、能源、基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目里。
列舉一些它們參與過(guò)的國(guó)家級(jí)項(xiàng)目給大家感受一下。
像中意人壽參與中國(guó)最掙錢(qián)的京滬高鐵，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的股權(quán)投資計(jì)劃——中石油西一二線(xiàn)股權(quán)投資，以及蓉歐快鐵等國(guó)家級(jí)項(xiàng)目。
中英人壽呢，投資國(guó)家“十一五”鐵路建設(shè)重點(diǎn)工程，山西中南部鐵路通道項(xiàng)目，以及后續(xù)的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體龍頭企業(yè)—中芯國(guó)際項(xiàng)目等等。
這些投資項(xiàng)目不僅展現(xiàn)它們雄厚的投資實(shí)力，也保證了它們?cè)谕顿Y收益上的穩(wěn)定性。
我找了一下，這兩家保司過(guò)往投資收益情況，各有優(yōu)勢(shì)。
主要分為綜合投資收益率和財(cái)務(wù)收益率。
這兩項(xiàng)，一個(gè)是保司當(dāng)期投資，一個(gè)反映未來(lái)潛在的收益兌現(xiàn)，都有參考價(jià)值。
無(wú)論是中意和中英，這個(gè)投資答卷，都是市場(chǎng)頂流水平。
過(guò)往這幾年，很多保司投資收益平均下來(lái)都不足4%，但這兩家都是能做到長(zhǎng)期做到5-6%。
其中相比較的話(huà)，還是中英人壽的投資收益率更高一些。
近三年的投資收益率都排在壽險(xiǎn)保司的前10名，非常強(qiáng)。
而中意人壽就屬于是千億保司中，投資能力很拔尖。
要知道資金體量一旦變大，投資就有了束縛，能在過(guò)往這幾年，資產(chǎn)荒的情況下，交出這樣的答卷，實(shí)屬不易。
對(duì)比看一下其他規(guī)模比較大的保司，過(guò)往投資表現(xiàn)情況。
其中包括老六家等超過(guò)千億的保司，過(guò)去三年投資表現(xiàn)，都是排在整體偏后的。
只有中意人壽的兩項(xiàng)投資收益都排進(jìn)了前15名，屬于是規(guī)模大的保司中的一股清流。
還是那句話(huà)，體量越大，投資難度越大。中意人壽顯然交出了他這個(gè)規(guī)模里非常優(yōu)秀的投資答卷。
這主要是他家有專(zhuān)門(mén)的資管公司。
一般只有公司規(guī)模比較大的，才會(huì)成立專(zhuān)門(mén)的資管公司。而中意他家的資管公司也確實(shí)非常優(yōu)秀。
2023年投資收益率排在保險(xiǎn)資管的第一名。
從2013年至2022年，他家的平均綜合投資收益率為6.0%，這個(gè)水平非常之高。
總結(jié)下投資能力這塊，中英人壽的投資成績(jī)更亮眼一些。
但是中意人壽也不甘下風(fēng)，畢竟中意人壽規(guī)模更大，長(zhǎng)期做到5%以上的投資水平，更為難得。同時(shí)他家也有著專(zhuān)門(mén)的資管公司，在投資這塊做的也相當(dāng)亮眼。
最后我們?cè)賮?lái)看下非常關(guān)鍵的指標(biāo)，就是這兩家保司過(guò)往分紅達(dá)成情況。
&過(guò)往分紅
當(dāng)然賺了這么多，最后愿意分給客戶(hù)才是最實(shí)際的，不然都是畫(huà)大餅。
先看中意人壽，從02年成立至今，分紅險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)已有二十幾年。
截止2024年為止，共發(fā)布51款產(chǎn)品，并且一口氣公布了從2013年到2024年長(zhǎng)達(dá)十一年的分紅成績(jī)。
除開(kāi)2024年，其他年份所有分紅險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)率，全都做到了100%及以上，甚至有很多還能超額分紅。
而且我們統(tǒng)計(jì)下過(guò)往分紅達(dá)成率均值，他家從2013年開(kāi)始，分紅達(dá)成率數(shù)據(jù)就非常亮眼。
平均值都在105%以上，不只是100%。
像2013年-2019年，每年都會(huì)有大概30%的產(chǎn)品，分紅實(shí)現(xiàn)率超過(guò)了100%；
少的有102%、105%，多的也有157%、167%。
甚至有達(dá)到200%以上的達(dá)成率，比如中意優(yōu)利兩全保險(xiǎn)（分紅型）、中意優(yōu)越兩全保險(xiǎn)這兩款每年都是190%、247%這種超額達(dá)成率。
再到2020年和2021年就更夸張了，產(chǎn)品幾乎全是超100%實(shí)現(xiàn)，平均下來(lái)，產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都能達(dá)到120%，130%，確實(shí)是非常優(yōu)秀。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從過(guò)去2019年到2023年，中意人壽實(shí)打?qū)嵉姆纸o客戶(hù)超出22億。
去年，由于市場(chǎng)整體投資環(huán)境欠佳，以及監(jiān)管政策的管控，各家保司的分紅實(shí)現(xiàn)率比較慘淡，基本在30%-50%之間。
而2024年，中意人壽的平均實(shí)現(xiàn)率，也基本能在80%以上。
在分紅達(dá)成率這塊，我覺(jué)得中意人壽是數(shù)一數(shù)二的水平了。
接著呢再來(lái)看下中英人壽。
中英過(guò)往分紅達(dá)成率官網(wǎng)只公布了2023年和2024年兩年的情況。
其中2023年1月1日--2023年12月31日，共披露34款產(chǎn)品，平均達(dá)成率是106%。
有一半左右的產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率在100%，極少數(shù)產(chǎn)品的分紅可以達(dá)到125%。
另外去年的數(shù)據(jù)，中英人壽整體分紅實(shí)現(xiàn)率維持在70%左右。
對(duì)比下來(lái)，大家也能發(fā)現(xiàn)對(duì)于分紅實(shí)現(xiàn)率這塊，中意人壽優(yōu)勢(shì)更大一些。
其一，中意人壽直接公布了近十年的達(dá)成率情況，而中英只公布了兩年，分紅達(dá)成率參考數(shù)據(jù)相對(duì)較少。
其二是，中意人壽的分紅實(shí)現(xiàn)率上限更高。過(guò)往很多年份，都完成了超額分紅，有些年份，甚至平均值都能達(dá)到120%左右，確實(shí)很出色。
對(duì)比完公司的幾個(gè)維度，能看出在做分紅險(xiǎn)這塊，中意人壽無(wú)論在保司規(guī)模，投資能力還是分紅達(dá)成率都是要好過(guò)中英人壽的。
產(chǎn)品對(duì)比
最后呢，我們?cè)賮?lái)對(duì)比下，這兩款產(chǎn)品在收益方面的表現(xiàn)。
保證收益，是寫(xiě)進(jìn)合同保證能拿到的；另一部分，分紅是不確定的，要根據(jù)當(dāng)年實(shí)際分紅來(lái)看。
我們以30歲女性，躉交10萬(wàn)為例。
只看保底的情況下，福滿(mǎn)佳2.0的回本時(shí)間要快一些，在保單第5年，現(xiàn)金價(jià)值超過(guò)本金；而一生中意尊享版，在第6年回本，也不算晚。
累計(jì)增值到保單第20年的時(shí)候，福滿(mǎn)佳2.0現(xiàn)金價(jià)值增值到69萬(wàn)多，一生中意尊享版要略低一些，現(xiàn)金價(jià)值增值到67萬(wàn)多，相差個(gè)2萬(wàn)，差距不算很大。
后續(xù)長(zhǎng)期持有的話(huà)，兩者的復(fù)利都能達(dá)到1.8%。
下面再加上分紅來(lái)看，這里我們假設(shè)分紅實(shí)現(xiàn)率始終是100%。
當(dāng)然分紅部分收益存在浮動(dòng)，這里只供大家參考。最后分紅有多少，還是以實(shí)際為準(zhǔn)。
加上分紅后，一生中意尊享版的回本時(shí)間更快了，在保單第4年現(xiàn)金價(jià)值超過(guò)本金；福滿(mǎn)佳2.0還是第5年。
兩者的整體收益表現(xiàn)，依舊是福滿(mǎn)佳2.0更突出一些。
但是兩者的差距不算大，在保單第20年也是相差2萬(wàn)多；
在保單第30年的時(shí)候，也就只相差3萬(wàn)多，跟保底的時(shí)候一樣。
當(dāng)然對(duì)比分紅部分的收益，是按照100%預(yù)估假設(shè)，但真實(shí)收益水平，要看實(shí)際達(dá)成率的情況。
從公司到產(chǎn)品對(duì)比到這里結(jié)束了，給大家稍微總結(jié)下。
總的來(lái)說(shuō)，一生中意尊享版和福滿(mǎn)佳2.0，兩者屬于收益與公司品牌完美結(jié)合的產(chǎn)品，在分紅險(xiǎn)里屬于天花板的存在，真的手心手背都是肉。
如果實(shí)在要挑一款出來(lái)，我會(huì)更推薦一生中意尊享版。
畢竟我們挑選分紅險(xiǎn)邏輯更注重分紅部分的收益，而這部分，則完全依賴(lài)保司的實(shí)力。
在保司規(guī)模、盈利情況和達(dá)成率數(shù)據(jù)上，中意人壽都是要優(yōu)于中英人壽的。
其中最關(guān)鍵的分紅達(dá)成率數(shù)據(jù)，中意人壽穩(wěn)定性與分紅意愿都非常優(yōu)秀，得到過(guò)時(shí)間的證明。
公布的過(guò)往10年達(dá)成率數(shù)據(jù)，參考性更大，而且分紅上限更高。
當(dāng)然福滿(mǎn)佳2.0也確實(shí)是一款很拔尖的產(chǎn)品，如果說(shuō)更在乎保底收益，那么福滿(mǎn)佳2.0也可以考慮。
好了，今天的文章，就到這里了。
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