“東升西降”真的開始了。
2025年新興市場股市整體表現(xiàn)較為強勁，“東升”的態(tài)勢明顯。
尤其是中國股市，表現(xiàn)非常亮眼，Deepseek橫空出世之后，A股開啟了“科技?！毙星?。
恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)持續(xù)上漲，從2025年初至3月14日，漲幅分別為19.44%、31.62%。
這幾年的市場大家都知道是怎么一回事，今年兩個多月就漲了這么多，可以說非常難得。
印度、巴西等新興市場股市也有不錯的表現(xiàn)，印度Nifty 500綜合指數(shù)2024年收益有15.16%。
而美國股市在2025年就比較低迷了，3月美股還出現(xiàn)了“崩盤式下跌”，納斯達克指數(shù)單日重挫4%，標普500指數(shù)跌破200日均線，是2023年11月以來的新低。
“西落“的擔憂出現(xiàn)。
“東升西落”就這樣登場了。
對于“東升西落”的這個重大轉(zhuǎn)折，還有一個很重要的判斷依據(jù)。
那就是巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司持有的現(xiàn)金數(shù)量。
截至2024年底，巴菲特的公司持有的現(xiàn)金及等價物總額達到3342億美元，這已經(jīng)是連續(xù)第九個季度上升，并且是自1998年以來在公司資產(chǎn)中占比最高，占總資產(chǎn)的約30%。
都知道巴菲特喜歡拿著現(xiàn)金等待價格便宜的好公司出現(xiàn)。但對比2023年末的1218.45億美元，2024年一季度的1435.09億美元，2024年三季度的3252億美元，2024年底的3342億美元已經(jīng)是創(chuàng)下了歷史新高。
但在最近發(fā)布的一年一度股東信中，巴菲特稱，伯克希爾對五家日本商社的投資不斷增加，計劃長期持有這些股份數(shù)十年，并承諾支持它們的董事會；
日本的五家商社已同意“適度放寬”對該公司持股比例在10%以下的限制。
為什么這個男人會在這個時候大舉增持日本的股票？
這是巴菲特再次對日本股市投資加碼，他對日本這五家商社的投資是在2020年開始的，總投資額超過了60億美元。
再次增持這個國家的股票，說明了巴菲特看好日本經(jīng)濟未來的表現(xiàn)，而大舉增持的表態(tài)也是大大刺激了這些公司的股價。
目前這些日本商社的股票市值已經(jīng)飆升至250億美元，升值了4倍多。
他不只是光說不做，他是真真正正買了！
最新監(jiān)管文件顯示，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司已經(jīng)再度增持日本五大商社股份：
三井物產(chǎn)持股比例從8.09%增至9.82%，
三菱商事持股比例從8.31%升至9.67%，
住友商事持股比例從8.23%提高到9.29%，
伊藤忠商事持股比例由7.47%上調(diào)至8.53%，
丸紅株式會社持股比例從8.30%增加至9.30%。
據(jù)媒體統(tǒng)計，本次增持后，伯克希爾平均持有這五家公司近10%的股份。
對于日本的投資機會，芒格也曾在一檔節(jié)目中表示，巴菲特押注日本股市，是一個百年難得一遇的機會，因為可以在幾乎零風險的情況下收獲巨大回報。
要知道之前日本央行為了拯救持續(xù)陷入通縮的日本經(jīng)濟，實行了史上規(guī)模最大的刺激政策。
“日本的利率是每年0.5%，為期10年。所以你可以提前10年借到所有的錢，你可以買股票，這些股票有5%的股息，所以有大量的現(xiàn)金流，不需要投資，不需要思考，不需要任何東西?！?/p>
所以，巴菲特用來購買日本公司股票的現(xiàn)金基本上全都是貸款，貸款付出的利息只有1.35億美元，而2025年從五家商社持股中獲得的股息就高達8.12億美元。
妥妥的“空頭套白狼“！
巴菲特的投資眼光真的不是一般的毒。
我們普通人可能沒辦法像股神一樣去做這樣的操作，但我們可以從他的操作中，去分析他的投資邏輯和依據(jù)。
為什么他這么看好日本未來的股市和經(jīng)濟？
他對日本經(jīng)濟的看好，是不是也驗證了“東升“的確定性？
投資，其實就是尋求確定性的情況下，最大程度地獲得資產(chǎn)回報。
站在“東升西落“的大視野下，我們其實可以復制巴菲特的投資理念，看好日本資產(chǎn)未來的表現(xiàn)。
因為他買的都是日本最優(yōu)質(zhì)的公司和資產(chǎn)，股神現(xiàn)在從來都是大手筆的買入最具有性價比的公司，然后長期持有。
他可以說是長期投資的代表人物。
而普通人在投資中，跟隨是最容易的事情，尤其是在趨勢出現(xiàn)后，確定性比較高的情況下。
投資日本，似乎成為了目前的最優(yōu)和最確定性的選擇之一。
同時，我們也可以從日本這一輪的復蘇中，學習他們的經(jīng)驗，分析巴菲特買入的邏輯。
這幾年，很多人都會把中國和日本“失去的三十年”做對比，在巴菲特2020年買入日本商社的股票之后，日本經(jīng)濟和股市也是開始一路漲漲漲。
那中國是否可以復制日本經(jīng)濟的復蘇之路呢？
這個我們下次再做具體的分析。
在“東升西落”的大趨勢下，美元開始貶值，這就代表新興國家貨幣將迎來升值趨勢。
也就意味著這些國家的資產(chǎn)價格將上升，這不就是最大的確定性了嗎？
日本除了股市在上漲，房地產(chǎn)市場也是受到投資者的青睞，馬云等企業(yè)家都紛紛在日本購置了房產(chǎn)，這些富豪無疑和巴菲特一樣，都在看好日本未來資產(chǎn)價格的上漲。
除了日本，澳大利亞的房子也在漲價。2024年5月份，澳大利亞的房價已經(jīng)是連續(xù)16個月上漲了。
這些數(shù)據(jù)，無疑都在說明，新一輪資金又開始流向新興市場。
東升西落剛剛開始。
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