前幾天，我有個朋友小白和我聊到了存錢的事情。
她說2022年的時候，手頭有筆閑錢，準(zhǔn)備去存銀行。當(dāng)時她面臨一個選擇，存三年期定存利率是3.15%，存5年是2.7%左右了。
小白非常利落的選擇了三年期定存，更靈活，利率還高。
然后呢，現(xiàn)在存款到期后，小白非常痛苦。和我說，翻遍銀行，無論是大小銀行，利率都遠不及當(dāng)年，2%的定存，都已經(jīng)算是非常高的了。
她很后悔，為啥當(dāng)初沒選擇5年期，還能多吃點利息。
但我和她說其實選5年也會同樣如此，面臨到期后利率下行的局面。
以前呢，我們?nèi)ャy行存錢，存期越久，收益越高。
這個邏輯其實很容易理解，就是銀行占用錢多個幾年，會許諾更高一點的收益，客戶才愿意存得更久。
但近兩年來了情況完全變了。
從2022年開始，存款就出現(xiàn)了倒掛的情況。五年期普遍比三年期收益要低一些。到現(xiàn)在五年存款比三年低已經(jīng)成了常態(tài)。
更反常的是，很多銀行一年期的定存都要超過三年期和五年期，出現(xiàn)了極致的倒掛。
那今天就和大家聊一下，為啥出現(xiàn)倒掛呢？我們又有什么辦法，能鎖定利率呢？
利率倒掛的原因
我們?nèi)ャy行存錢，是相當(dāng)于銀行的負(fù)債。銀行拿到我們的錢，再去貸款賺錢，銀行賺的呢就是息差，專業(yè)點的術(shù)語叫凈息差。
以前經(jīng)濟好的時候，貸款利率高，找銀行貸款的也多。所以銀行會很希望大家能去他那里去存錢。
但現(xiàn)在呢，環(huán)境不太好，無論是企業(yè)還是個人都不愿意去借錢了，銀行貸款放出去有點困難。
另外為了刺激經(jīng)濟，這幾年降息勢頭就沒斷過。無論存款還是貸款，利率都刷刷的降。
這就導(dǎo)致銀行壓力非常的大。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，去年第四季度，商業(yè)銀行的凈息差是1.52%，這是啥概念呢？
要知道，規(guī)定的凈息差警戒線是1.8%，低于這個銀行經(jīng)營就會陷入風(fēng)險了。
所以呢銀行現(xiàn)在對于存款其實還是挺敏感的。
比如去年開始，很多銀行都停發(fā)了大額存單，再到現(xiàn)在呢，銀行利率出現(xiàn)倒掛。
我找了下，以選招行的定存為例，就出現(xiàn)一年期利率倒掛三年、五年的情況。一年期1.6%，而三年期只有1.5%。
這就是說明，銀行對于未來利率的判定是下行的，五年后利率必然是要比1.5%要低，所以能會降低一些利率的預(yù)期。
舉個例子，比如老王去存100塊錢。
現(xiàn)在一年的利率是1.6%，五年期利率是1.5%。
選擇一年期存款，一年后到期能拿到的利息是1塊6；但一年后利率假設(shè)降至1.2%了，他再存錢，利息就只有1塊2啊。往后利率繼續(xù)下行，利息就會更低。
而他存5年的話，至少五年內(nèi)，他的利息都能達到1塊5。
所以是短期內(nèi)用不到的錢，即便利率出現(xiàn)倒掛，也建議去選擇長期的利率。
畢竟，后面存錢收益，會越來越低的。不然就像是開頭我和大家分享的，我朋友小白的案例，她面臨的就是存款到期，再存的時候，落差極大。
至于為啥我們會判定，一定會降息呢？
這個其實央行早就定基調(diào)了，今年會擇時降息降準(zhǔn)。
其實核心還是刺激經(jīng)濟嘛。
通過降低貸款利率，振興樓市，通過地產(chǎn)行業(yè)，再帶動中下游產(chǎn)業(yè)，提高就業(yè)；
接著呢，也降低存款利率，讓大家盡量不去存錢，而是消費，刺激經(jīng)濟，讓企業(yè)有錢賺，員工漲工資，實現(xiàn)正反饋。
但這個過程肯定需要一定時間，所以也會和大家強調(diào)，在未來很長的一段時間內(nèi)，利率都是會下行的。
怎么存錢呢，其實也是這幾年來，我們和大家說爛的事情，就是去鎖定利率。
我發(fā)現(xiàn)很多人對比利率的邏輯是錯誤的，拿過去的利率去對比，認(rèn)為2%不如3%。
但問題是經(jīng)濟周期短期內(nèi)是不可逆的，未來很長時間內(nèi)，無風(fēng)險利率都會持續(xù)下行。
我們對比利率，應(yīng)該是指向未來，2%無風(fēng)險利率，和未來比，就是會非常有優(yōu)勢。不做準(zhǔn)備，后面降至1%的時候，再去后悔是沒有任何意義的。
就比如過去幾年，不斷和我們告別的3.5%、3.0%一樣。
下面呢，我就和大家介紹幾種我覺得非常好的鎖定利率，且能替代定存的方案。
定存替代方案
早幾年的時候，我們不會說定存沒有性價比。畢竟，我們?nèi)ゴ驽X，如果短期內(nèi)要用，只有定存能滿足。
比如存3年、5年，那同樣安全還能有國債、儲蓄險很難替代定存的效果。
國債靈活性是一樣的，但很難搶，一般剛發(fā)售就秒空，購買不夠便捷；至于儲蓄險呢，多半回本時間，都要等到5-6年，短期內(nèi)用錢，取出來會虧損。
但這一兩年來，隨著快返型年金險的出現(xiàn)，我反復(fù)和大家講，買定存的吸引力真的不太大了。
下面呢就給大家對比下效果。
我們拿出50萬，去買5年期定存，和快返型年金險作為對比。
先來看看買定存的效果。
按照銀行1.55%的掛牌利率計算，具體效果呢，可見下圖。
定存的收益就很簡單。
利息按照對應(yīng)的單利去算，然后5年后，對應(yīng)的利息是多少清晰明了。
在這個5年期間內(nèi)，這個錢可以取出，但取出的話，會損失利息。
但需要注意的是，未來利率是會持續(xù)下降的，我計算的可能是會比實際收益高很多的。
就今年，很多機構(gòu)給的降息預(yù)期都是30-50個基點。這不用等到五年期，就是明年利率就會跌至1.0%以下了。
所以預(yù)期收益一定是高估的，實際會比這低很多。
接著呢，我們再以快返型年金險來對比下效果。
同樣存入50萬。
第5年，能領(lǐng)回本金的10%，50萬的話，就是一次拿回5萬。
以后的每年，都能領(lǐng)回本金的2.4%，作為利息，即1.2萬元。
最香的是，活多久、領(lǐng)多久。就是壽命越長，領(lǐng)得越多。
并且更絕的是，5年以后，賬戶里始終有一筆，接近本金的現(xiàn)金價值。這筆錢呢，可以完全取出來花。
如果對比同期收益的話，越往后，差距越大。
第10年，利息能多出5萬，已經(jīng)接近本金10%。要知道的是，這還是沒計算利率下行的風(fēng)險，不然差出的錢會更多。
從收益角度，如果我們買快返年金險，絕對是優(yōu)勢拉滿，而且是吊打。
另外呢，資金三角，還有靈活性與安全性。
來看靈活性。
存5年期定存，也沒有想象中的那么靈活。沒到期前取出，是不損失本金，但利息是按照活期計算。
而我們?nèi)绻I快返年金，很多產(chǎn)品第三、四年就已超過已交保費了，復(fù)利也能達到1%左右，若用錢，雖然也損失利息，但不至于說按照活期計算。
同時超過5年后，快返年金險，每年可以固定領(lǐng)錢，賬戶里還有一筆超過現(xiàn)價的本金，靈活性還是要好過定存的。
另外，還有一點安全性，存款和儲蓄險都同樣安全。
定存受《存款保險條例》保障，以50萬為限。
快返年金險，購買后，對應(yīng)年份能拿多少，都白紙黑字地寫進合同。
每年領(lǐng)多少，現(xiàn)金價值是多少，都非常明確。保險，不僅受到的《保險法》的保障，背后還有我們強大的保險監(jiān)管體系。
有關(guān)保司的安全性幾乎是我每隔一段時間，必談一次的內(nèi)容。保險在國內(nèi)金融體系的份量不言而喻。
對比完以后，相信大家可以理解，為啥我們總和大家提到，銀行定存的已經(jīng)沒有以前的價值大了。
同樣安全，靈活性不差，買快返年金險，從第5年開始領(lǐng)回利息。
50萬本金第十年，至少會差出10%，這還是沒預(yù)估利率下行風(fēng)險的前提，不然差距會更大。
以上是快返年金險的方案，它的特點就是靈活性強，并且能提供終身現(xiàn)金流。
但很多朋友想要利率更高一些，對靈活性可能沒那么看重。
那下面我給大家介紹另外兩個辦法，增額和分紅險。
先來說一下固定類增額。
它相比快返年金險的區(qū)別就是，回本可能沒那么快，當(dāng)長期鎖定利率會更高一些，頂流產(chǎn)品能鎖定2.4%左右的復(fù)利，是現(xiàn)在無風(fēng)險利率中，最高的存在。
我們以一款產(chǎn)品為例，作為對比。
可以看到，增額的差別就是，長期復(fù)利會更高一些，會超過2.4%以上。
但靈活性呢不如快返型年金險，優(yōu)勢主要是后期。
然后和定存對比的差別情況都是一樣的。
同樣存50萬，等到10年后，增額收益優(yōu)勢非常明顯，越往后差距越大。
現(xiàn)在買增額的思路，就是想要鎖定更高一點的利率。拔尖的增額，會普遍比快返年金險多那么0.05%左右的收益。
這個如果金額體量大的話，0.05%其實也有差別。
比如存100萬的話，前期差距不算大，可能幾千塊，但往后，比如15年以后，收益差距還是能達到1萬以上，后面隨著時間積累大概2-3萬。
接著呢再來對比第二種思路，就是分紅型增額和定存的差別。
分紅險屬于兩部分，保證收益和分紅收益。
保證部分是一定能拿到的，不會受到利率啊、保司投資的影響。而分紅部分的收益，則依據(jù)保司當(dāng)年分紅而定。
這樣我們可以直接對比下，如果說存100萬。當(dāng)然，未必要這么多，拿100萬對比只是為了展示方便。
先來看保底利率。
存5年期定存，前10年還是會比分紅險有優(yōu)勢一些。
但從第10年后整體收益就完全不如我列舉的分紅型產(chǎn)品了。
比如說打算第20年取出，買分紅險，即便預(yù)期再差，只能拿回保底，那利息也會比買存款多6萬。
另外如果加上分紅的話，存款就完全比不過了，可謂是徹底吊打。
當(dāng)然，預(yù)期分紅部分是存在浮動的，要根據(jù)保司當(dāng)年收益情況。如果選對保司，分紅達成率理想的話，是目前來說預(yù)期收益最高的方式。
綜合對比下來，固定類增額的優(yōu)勢就是利率是明確的，長期能鎖定2.4%左右的復(fù)利，不存在波動，肯定是要比定存要香很多的。
而分紅險特點就是預(yù)期收益更高，算上分紅部分，長期復(fù)利突破3.2%，單利超過7%。當(dāng)然，分紅部分不確定，要依照保司實際投資情況。
但即便如此，只拿到保底，一點沒有分紅，長期也是會比定存要好一些的。
以上呢就是我給大家分享的，一些存款替代的辦法。
三種比較下來。
快返型年金險的優(yōu)勢就是，靈活性更強。
有些產(chǎn)品3、4年即可返本，而且能持續(xù)領(lǐng)2.5%-2.7%左右的利息，吃息效果非常高。
從靈活性和收益角度，是最合適的定存替代方案。
固定類增額呢，相比快返年金，靈活性差一些，但強的長期收益。
如果沒那么著急用錢，給孩子存教育金、自己養(yǎng)老金補充的話，可以考慮它。
最后一類屬于分紅險，它的特點是，犧牲一部分保底收益，去追求更高的收益預(yù)期。
如果想要更高收益，能接受分紅的模式，那完全可以考慮它。
如果現(xiàn)在手頭有閑錢的朋友，特別體量比較大的話，我真心建議大家，要考慮去鎖定利率。
三年前，我和大家分享鎖定利率的時候，就會有朋友質(zhì)疑我，說什么存定存更靈活啊，未來利率不會降，跑不贏通脹之類的話。
但到現(xiàn)在三年后，利率環(huán)境的變化，現(xiàn)在存錢利率有多低，大家都有真實的體會。
而且，在銀行存款明顯倒掛的情況下，其實對于我們來說，就是一個明確的信號。
我知道2.5%長期收益是不如之前高，但它再差，也比未來1.0%，甚至更低的定存要香，這就是利率下行的現(xiàn)實。
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