文章作者：Abhaya Anil
文章編譯：Block unicorn
多年來(lái)，比特幣信徒一直預(yù)言比特幣銀行的誕生。如今，這一預(yù)言正成為現(xiàn)實(shí)。在邁克爾·塞勒（Michael Saylor）的領(lǐng)導(dǎo)下，微策略公司（MicroStrategy）正為成為全球首家比特幣銀行奠定基礎(chǔ)——這一舉措或?qū)⒂谰弥厮芙鹑隗w系。若你一直在關(guān)注，其實(shí)線索早已埋下。
哈爾·芬尼的預(yù)言：比特幣銀行的起源
十多年前，比特幣最早采用者之一哈爾·芬尼（Hal Finney）曾預(yù)言，比特幣銀行將成為生態(tài)發(fā)展的必然產(chǎn)物。
他預(yù)見(jiàn)到，盡管比特幣是去中心化的底層協(xié)議，但大多數(shù)人不會(huì)自行保管資產(chǎn)。相反，金融機(jī)構(gòu)將提供以比特幣為基礎(chǔ)的銀行服務(wù)，如同傳統(tǒng)銀行以黃金儲(chǔ)備運(yùn)作。如今，這一愿景正由微策略公司率先實(shí)現(xiàn)。
邁克爾·塞勒的布局：從過(guò)往對(duì)話中窺見(jiàn)端倪
塞勒一直致力于將比特幣融入全球金融體系的戰(zhàn)略布局。兩個(gè)月前，他在播客《比特幣四年周期》中與經(jīng)濟(jì)學(xué)家賽菲迪安·阿莫斯（Saifedean Ammous）對(duì)話時(shí)，暗示了比特幣收益機(jī)會(huì)，以及主權(quán)金融機(jī)構(gòu)如何將比特幣納入資產(chǎn)負(fù)債表。
他還指出，一般個(gè)人難以通過(guò)自持比特幣獲利，而大型金融機(jī)構(gòu)卻能利用資源開(kāi)發(fā)比特幣金融產(chǎn)品。
12 月 11 日，塞勒在另一次采訪中進(jìn)一步證實(shí)了這一觀點(diǎn)。他討論了摩根大通和高盛等曾對(duì)比特幣敵視的銀行巨頭，如今正布局比特幣的持有、交易與托管業(yè)務(wù)。
隨著傳統(tǒng)銀行進(jìn)入該領(lǐng)域，對(duì)比特幣流動(dòng)性的競(jìng)爭(zhēng)將加劇。最終，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將被迫將比特幣整合到其服務(wù)中以保持相關(guān)性。
比特幣銀行革命：為何勢(shì)不可擋？
1. 比特幣作為原始抵押品
比特幣是人類(lèi)史上最堅(jiān)硬的貨幣，銀行也想加入進(jìn)來(lái)。與可以無(wú)限印刷的法定貨幣不同，比特幣的固定供應(yīng)量使其成為完美的抵押品。塞勒曾多次強(qiáng)調(diào)，羅斯柴爾德家族等精英家族幾個(gè)世紀(jì)以來(lái)一直通過(guò)從未出售核心資產(chǎn)來(lái)維持財(cái)富。
同樣的原則也適用于比特幣。未來(lái)的比特幣銀行將允許用戶(hù)以持有的資產(chǎn)為抵押借入，而不是出售，從而使長(zhǎng)期持有者能夠在獲得流動(dòng)性的同時(shí)保留財(cái)富。
2. 區(qū)塊空間與礦權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)
一旦銀行開(kāi)始持有比特幣，他們也必然會(huì)爭(zhēng)奪交易處理權(quán)。為什么？因?yàn)閰^(qū)塊空間是有限的。目前，每個(gè)比特幣區(qū)塊平均可容納 4,094 筆交易，這意味著區(qū)塊納入的競(jìng)爭(zhēng)將變得激烈。依賴(lài)即時(shí)高價(jià)值轉(zhuǎn)賬的金融機(jī)構(gòu)將要求優(yōu)先訪問(wèn)。
這可能導(dǎo)致機(jī)構(gòu)為確保高價(jià)值轉(zhuǎn)賬優(yōu)先上鏈，開(kāi)始自建礦場(chǎng)壟斷算力，從而進(jìn)一步集中化比特幣挖礦權(quán)。
3. 側(cè)鏈與 Layer 2 的銀行化應(yīng)用
由于比特幣的基礎(chǔ)層效率低下，無(wú)法大規(guī)模采用（直接讓全球人口采用需要 100 多年時(shí)間），因此需要替代解決方案。銀行可能會(huì)利用 Liquid 等比特幣側(cè)鏈，這可以加快交易速度，同時(shí)保持高度的去中心化。此外，F(xiàn)edimint 等聯(lián)合模型甚至中心化托管也可能出現(xiàn)，確保比特幣可擴(kuò)展到數(shù)十億用戶(hù)。
穩(wěn)定幣與資產(chǎn)代幣化的角色
Saylor 和其他行業(yè)領(lǐng)袖討論了代幣化資產(chǎn)（尤其是穩(wěn)定幣）將如何在比特幣銀行業(yè)務(wù)中發(fā)揮關(guān)鍵作用。想象一下一個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)，其中比特幣支持穩(wěn)定幣，就像國(guó)債支持傳統(tǒng)法定貨幣一樣。這將允許無(wú)縫集成到金融系統(tǒng)中，同時(shí)確保比特幣仍然是底層儲(chǔ)備資產(chǎn)。
對(duì)投資者的啟示
比特幣生息產(chǎn)品將至：機(jī)構(gòu)將推出比特幣收益產(chǎn)品，但需警惕風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。
銀行托管成標(biāo)配：無(wú)論是摩根大通、高盛還是微策略，比特幣托管將成銀行業(yè)務(wù)的標(biāo)配。
機(jī)構(gòu)入場(chǎng)挖礦：銀行為保障交易上鏈，將大舉進(jìn)軍比特幣挖礦。
側(cè)鏈與 Layer 2 的擴(kuò)張：比特幣銀行將依托 Liquid、閃電網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)擴(kuò)展服務(wù)。
結(jié)語(yǔ)
比特幣融入傳統(tǒng)金融不再是“是否”的問(wèn)題，而是“何時(shí)”的問(wèn)題。微策略公司引領(lǐng)了這一潮流，為比特幣銀行成為常態(tài)的未來(lái)奠定了基礎(chǔ)。隨著這一轉(zhuǎn)變的展開(kāi)，比特幣持有者必須適應(yīng)，了解未來(lái)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。
我們是否正在見(jiàn)證基于比特幣的金融體系的誕生？至少塞勒深信不疑的，而且他為此押注了數(shù)十億美元。
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