作者：蘇蘇
2024年可謂電影行業(yè)遭受沉重打擊的一年，全年全國(guó)票房425億元，同比下降22.6%，觀影人次10.1億，同比下降22.3%，票房與觀影人次雙降，僅恢復(fù)到了2019年的66%。同時(shí)，頭部影片供給不足，票房超10億影片僅8部（均為國(guó)產(chǎn)片）；中腰部影片難以支撐起市場(chǎng)活力，暑期檔、賀歲檔票房同比下降38%。
市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟帶來(lái)的影響穿透產(chǎn)業(yè)上下游的每一個(gè)面，從制作公司到創(chuàng)作者，包括院線公司無(wú)不遭受打擊。橫店影視發(fā)布的2024年年報(bào)中提到了一組數(shù)據(jù)，2024年平均票價(jià)為每張42.1元，較2023年小幅下降，自8月起，連續(xù)5個(gè)月單月平均票價(jià)低于上年同期。為了激活市場(chǎng)，約有25%的電影發(fā)行方主動(dòng)下調(diào)最低結(jié)算價(jià)，其中，定價(jià)為35-40元的影片占比從2023年的73%下降至53%。
首席消費(fèi)官觀察了橫店影視、萬(wàn)達(dá)電影、博納影業(yè)、金逸影視、幸福藍(lán)海五家院線公司所發(fā)布的2024年業(yè)績(jī)預(yù)告和年度報(bào)告，無(wú)一例外地業(yè)績(jī)均陷入了虧損。
而相比之下更突出的是，票價(jià)與成本矛盾、影院經(jīng)營(yíng)高壓的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。2024年在影片最低結(jié)算價(jià)下調(diào)的情況下，影院場(chǎng)均收益僅為299.2元，同比下降28.6%；單影院日均收益9433元，同比下降25.6%，同時(shí)，80%影院年票房不足500萬(wàn)。
院線公司深陷業(yè)績(jī)困境
市場(chǎng)環(huán)境的起伏不定，諸多不確定因素交織，使得各大院線公司都難以交出漂亮的成績(jī)。
2024年橫店影視總營(yíng)收19.71億元，同比下降16.07%，凈利潤(rùn)虧損9638萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)虧損同比擴(kuò)大至402.53%。在春節(jié)檔驅(qū)動(dòng)下，橫店影視2024年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)僅Q1盈利，Q2-Q4則持續(xù)虧損。目前，橫店影視現(xiàn)金流為4.69億元，同比下降37.17%，經(jīng)營(yíng)壓力顯著。
萬(wàn)達(dá)影業(yè)預(yù)計(jì)全年凈虧損達(dá)8.5-9.5億元，較上年同期虧損額擴(kuò)大193.2%-204.2%。值得關(guān)注的是，本次虧損包含 7-8億元資產(chǎn)減值計(jì)提，若剔除該非經(jīng)常性損益，經(jīng)營(yíng)性虧損為1-1.5億元。雖然萬(wàn)達(dá)電影并未說(shuō)明計(jì)提資產(chǎn)減值的原因，但根據(jù)公告對(duì)于業(yè)績(jī)滑坡原因的分析可見，影院和銀幕設(shè)備使用率下降帶來(lái)的票房與非票業(yè)務(wù)收入下滑、設(shè)備折舊、租金高企等損失或許是主因。
值得關(guān)注的是，在業(yè)績(jī)深度調(diào)整期，萬(wàn)達(dá)電影完成控制權(quán)更迭。據(jù)天眼查工商變更記錄顯示，2024年4月17日，儒意影業(yè)通過(guò)21.55億元戰(zhàn)略投資完成對(duì)萬(wàn)達(dá)電影的并購(gòu)，最新估值鎖定42.25億元。
博納影業(yè)2024年虧損6.37-8.81億元，同比虧損持續(xù)擴(kuò)大，在博納影業(yè)董事長(zhǎng)、創(chuàng)始人于冬的認(rèn)證下，電影《蛟龍行動(dòng)》幾乎耗盡公司現(xiàn)金流，導(dǎo)致其他項(xiàng)目擱置，但這部回血之作在今年春節(jié)檔上映后卻沒(méi)能取得亮眼的成績(jī)，累計(jì)票房3.9億元，片方分賬為1.31億元，影院分賬1.83億元。2024年博納影業(yè)投資發(fā)行7部影片，票房累計(jì)46.97億元，同比下降31.2%，旗下影院111家，票房收入累計(jì)7.2億元，同比下降31.2%。
金逸影視2024年凈利潤(rùn)虧損0.7-1.1億元，同比下降624.3%-924.3%。2024年子公司金逸嘉逸雖然參與出品了《飛馳人生2》（33.61億）、《第二十條》（24.29億）等熱門影片，但投資占比較小，回報(bào)有限，收益難以扭轉(zhuǎn)整體虧損。好在通過(guò)影院資產(chǎn)處理和政府補(bǔ)助的收益，支撐著利潤(rùn)沒(méi)有進(jìn)一步崩盤。
幸福藍(lán)海2024年?duì)I業(yè)收入為5.7-7.3億元，同比減少33.61%-48.16%，凈利潤(rùn)虧損1.65-2.1億元，同比擴(kuò)大648.6%-852.6%。劇集和電影兩條腿走路的幸福藍(lán)海，除了受電影市場(chǎng)不景氣影響之外，電視劇業(yè)務(wù)收入也因項(xiàng)目周期延遲而下滑。
行業(yè)低迷致使非票房收入也受到牽連，而資產(chǎn)減值、高固定成本、投資回報(bào)不佳、項(xiàng)目周期延遲等問(wèn)題更是雪上加霜，相比競(jìng)爭(zhēng)，各大院線公司的首要任務(wù)是自救和生存。
閉店、借款、裁撤部門，院線的自救路
整改或關(guān)閉低效影院，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，這幾乎是2024-2025年所有院線公司都會(huì)采取的降本方案。
橫店影視年報(bào)顯示，過(guò)去一年電影放映及相關(guān)衍生業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本已經(jīng)覆蓋營(yíng)業(yè)收益，毛利率同比減少12.65%，另一方面，近三年影院數(shù)、銀幕數(shù)持續(xù)增加，但票房同比卻減少了20%，新增產(chǎn)能未能有效轉(zhuǎn)化，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)又難有顯著增幅，因此決定關(guān)閉低效影院，并推動(dòng)房租減免與區(qū)域費(fèi)用統(tǒng)籌管理。
此外，萬(wàn)達(dá)電影也表達(dá)了會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的影院進(jìn)行整改或關(guān)停，金逸影視關(guān)閉12家直營(yíng)影院，幸福藍(lán)海通過(guò)閉店資產(chǎn)處理和政府補(bǔ)貼等收益，得以掩蓋部分虧損。
相比之下，博納影業(yè)遇到的麻煩更為直觀。經(jīng)歷一年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳之后，2024年11月至2025年3月，博納影業(yè)迎來(lái)了一波股東減持潮，累計(jì)減持占總股本超15%，可見市場(chǎng)信心下滑。電影《蛟龍行動(dòng)》的回血失敗，讓博納影業(yè)的現(xiàn)金流問(wèn)題更加突出，1月23日，博納影業(yè)發(fā)布公告，控股子公司博納影視制作有限公司擬向韓寒的亭東影業(yè)借款不超過(guò)4000萬(wàn)，而在過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)，博納影業(yè)向亭東影業(yè)累計(jì)借款金額已達(dá)3000萬(wàn)元。2024年年底，博納影業(yè)還經(jīng)歷了核心高管流失，原博納影業(yè)集團(tuán)副總裁兼發(fā)行總經(jīng)理的陳慶奕離職，今年2月入職上海電影。
2024年8月，幸福藍(lán)海發(fā)布調(diào)整公司組織架構(gòu)的公告，決定合并財(cái)務(wù)部與投資部，并撤銷獨(dú)立的電視劇部門，業(yè)務(wù)由子公司承接。
另外，分線發(fā)行也得到了院線的青睞。橫店影視等院線通過(guò)分線發(fā)行、差異化排片提升影院的淡季利用率。
AI、短劇、非票業(yè)務(wù)，積極探索第二增長(zhǎng)曲線
在主營(yíng)的票務(wù)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳后，院線都將第二增長(zhǎng)曲線的建設(shè)擬為發(fā)展重點(diǎn)。
中國(guó)傳媒大學(xué)文化產(chǎn)業(yè)管理學(xué)院發(fā)布的《2024年中國(guó)上市公司電影投資報(bào)告》中提到，2024年文旅結(jié)合成為了新的投資亮點(diǎn)，拓展新市場(chǎng)是重要的投資策略，而上市公司在AI技術(shù)應(yīng)用方面的探索，為電影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了新視角。
2024年，橫店影視簽約7家衍生品公司，雖然其在年報(bào)中強(qiáng)調(diào)該業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)顯著，但并未披露具體收益情況。萬(wàn)達(dá)電影也透露了發(fā)力IP衍生品產(chǎn)業(yè)的決心，表示目前公司已經(jīng)儲(chǔ)備了超100個(gè)IP，后續(xù)將持續(xù)加大影視、游戲、動(dòng)漫等領(lǐng)域的投入力度，開發(fā)多種類型的周邊商品，并將在網(wǎng)劇、音樂(lè)劇、實(shí)景娛樂(lè)、游戲、動(dòng)畫等多領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行版權(quán)衍生品探索。春節(jié)期間，萬(wàn)達(dá)電影的文創(chuàng)產(chǎn)品“四喜財(cái)神”7天售磬，《哪吒之魔童腦?！分苓?天售磬，這為萬(wàn)達(dá)電影進(jìn)一步提振了信心。上海電影曾經(jīng)也表示要以上影經(jīng)典動(dòng)畫IP為藍(lán)本，將大IP開發(fā)作為“第二賽道”。
2024年橫店影視非票業(yè)務(wù)同比增加43.07%，電競(jìng)、演出、潮玩店為影院空間拓展了使用范圍，而廣告、水吧收入的小幅增長(zhǎng)，帶來(lái)了影院經(jīng)營(yíng)策略的變化。面對(duì)流媒體競(jìng)爭(zhēng)，橫店影視選擇升級(jí)影院體驗(yàn)，包括強(qiáng)化特效他、展開奧運(yùn)會(huì)、電競(jìng)賽事類直播活動(dòng)等。幸福藍(lán)海則通過(guò)轉(zhuǎn)播洛天依演唱會(huì)、奧運(yùn)會(huì)、電競(jìng)實(shí)況，以及聯(lián)動(dòng)“水韻江蘇”推出“電影+旅游模式，以提升影院利用率。
此外，幾大院線公司幾乎都提到了AI技術(shù)的應(yīng)用和入局微短劇策略。
但布局AI業(yè)務(wù)動(dòng)作最大的是身為中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)“國(guó)家隊(duì)”代表的中影股份和上海電影。中影股份旗下的中影人工智能研究院開展了包括電影AI譯制、AI技術(shù)在電影文本和音視頻內(nèi)容方面的應(yīng)用等研究。上海電影則牽手即夢(mèng)AI，就AI內(nèi)容共創(chuàng)、新型宣發(fā)、經(jīng)典IP煥新、AI人才培養(yǎng)、聯(lián)合開發(fā)五大方面展開合作，探索利用AI素材庫(kù)降低創(chuàng)作門檻、承接宣傳片等定制需求、IP數(shù)字化衍生等商業(yè)路徑。目前已布局“AI+社交”“AI+游戲”“AI+短劇”等泛娛樂(lè)產(chǎn)品。
短劇方面，博納影業(yè)擬籌劃推出一集約20分鐘左右的短劇，擬策劃共100集的季播短劇產(chǎn)品，以及基于AI生成的神話故事微短劇等。橫店影視則計(jì)劃投資5.5億元，用于新建影院、電視劇、微短劇等項(xiàng)目投資，并已經(jīng)組建了專門團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)微短劇業(yè)務(wù)。此外，幸福藍(lán)海2024年也上線了3部短劇。
橫店影視披露的數(shù)據(jù)中，2024年全國(guó)影投公司共有537個(gè)，較上年減少了12個(gè)。從銀幕數(shù)量的粗放擴(kuò)張轉(zhuǎn)向影院精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，從單一票房依賴轉(zhuǎn)向多元化商業(yè)生態(tài)構(gòu)建，這場(chǎng)由市場(chǎng)倒逼的變革已在進(jìn)行中。AI技術(shù)重構(gòu)創(chuàng)作流程、短劇重塑內(nèi)容形態(tài)、沉浸式體驗(yàn)革新觀影場(chǎng)景，傳統(tǒng)院線正試圖在流媒體與短視頻的雙重夾擊中開辟新航道。
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