記者丨孔海麗 編輯丨包芳鳴
算力投資，正成為運營商新一輪押注的核心戰(zhàn)場。
據(jù)披露，中國電信計劃2025年資本開支836億元，初步安排算力投資同比增長超20%，但“不設限”，靈活調整；
中國移動今年將投入373億元布局算力，占資本開支的25%，對推理資源投資“不設上限”；
中國聯(lián)通計劃2025年固定資產(chǎn)投資550億元，其中算力投資同比增長28%。
由此估算，三大運營商一年的算力投資總額，已達千億量級。
數(shù)字基建的投資熱潮，運營商集體向AI算力要增量，背后隱藏著更深遠的圖謀。
收入起勢
翻開三大運營商財報，“智能+”業(yè)務正成為亮眼的增長極。
中國電信2024財年智能收入達89億元，同比增長195.7%。
其完成“1+1+1+M+N”人工智能總體布局，星辰多模態(tài)通用大模型底座，實現(xiàn)了語義、語音、視覺能力全覆蓋并多尺寸開源，推出業(yè)界首個支持中文、英文及50種方言自由混說的大模型和基于知識的視圖萬物布控大模型。
報告期內，電信實現(xiàn)了智能體、行業(yè)解決方案等AI原生應用，以及AI手機、AI云計算機等10余款AI標準化產(chǎn)品，推出50余個行業(yè)大模型，服務超1萬家行業(yè)客戶。
去年，中國移動的數(shù)字化轉型收入達2788億元，占通信服務收入比例升至31.3%。
其中，“AI+”應用創(chuàng)新多點開花，推出24款AI+產(chǎn)品、39個AI+DICT應用。
在政企市場，中國移動形成超百個AI+DICT示范標桿，覆蓋央企國企、高等院校、行業(yè)龍頭企業(yè)，成功簽約項目超500個；在公眾市場，發(fā)布中國移動AI智能助理靈犀智能體，“AI化產(chǎn)品”客戶合計達1.9億戶。
中國聯(lián)通2024年算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務收入為824.9億元，同比增長9.6%，占服務收入的24%。
云業(yè)務是算力服務的核心載體，也成為運營商的重要業(yè)務曲線。
中國移動云收入從2019年的19億元，飆升至2024年的1004億元，五年增長53倍；
中國電信天翼云2024年收入為1139億元，同比增長17.1%，其打造的"息壤"智算平臺，已完成DeepSeek模型全棧國產(chǎn)化適配；
中國聯(lián)通云去年收入同比增長17.1%至686億元，支撐起300多個訓推一體算力池的運營。
商業(yè)模式的質變正在發(fā)生，AI技術對傳統(tǒng)業(yè)務的賦能效應開始顯現(xiàn)。
中國電信提出了“AI for Network”，探索網(wǎng)絡智能內生，試點部署無線網(wǎng)、核心網(wǎng)和城域網(wǎng)的智能網(wǎng)元，實現(xiàn)用戶和應用的智能識別和精細管控。
移動和聯(lián)通也在以AI升級服務能力，在網(wǎng)絡運維革命、用戶體驗躍遷、能耗效率突破等方面均有收獲。
棋局布設
算力投資的軍備競賽，將在2025年達到新高度。
中國移動已公布計劃中，2025年其智算規(guī)模將從29.2EFLOPS提升至34EFLOPS（EFLOPS為每秒浮點運算次數(shù)，是衡量計算機運算速度的一種單位）。
為此，公司將投入373億元，與去年算力領域371億元的投資額基本持平。
需要注意的是，中國移動今年的資本開支計劃約1512億元，比2024年下降128億元。整體開支收縮背景下，維持算力投資高投入，決心可見一斑。
“推理資源投資不設上限，確保算力市場優(yōu)勢?！敝袊苿覥EO何飚強調。
公司同步推進“雙軌布局”——以高精度智算滿足大模型訓練需求，以彈性推理資源應對市場波動，目標覆蓋“東數(shù)西算”八大樞紐節(jié)點。
中國電信則憑借“息壤”平臺構建算力生態(tài)。
2024年，其智能算力達到35EFLOPS，接入50家算力合作伙伴后，總規(guī)模達到62EFLOPS，位居中國算力互聯(lián)調度市場第一。
中國電信董事長柯瑞文表示，公司2025年資本開支為836億元，其中初步安排算力投資增長超過20%，“不設限”，會根據(jù)客戶需求和市場發(fā)展情況靈活調整。
“中國電信5、6年以前就確定了人工智能發(fā)展方向，并采取了一系列舉措加大投入。”
柯瑞文透露，電信認為，AI不僅是方向，更是現(xiàn)實，將持續(xù)深入實施云改數(shù)轉戰(zhàn)略。
至2024年末，中國聯(lián)通智算規(guī)模超17EFLOPS。
其預計，2025年固定資產(chǎn)投資約為550億元，較去年小幅下滑，但算力投資同比增長28%。
聯(lián)通方面強調，為人工智能重點基礎設施和重大工程專項，作了特別預算安排。
針對AI方面布局，中國聯(lián)通董事長陳忠岳表示，AI浪潮機會顯著，是中國聯(lián)通從通信運營公司向科技服務公司轉型升級的重要引擎。
他透露，中國聯(lián)通將在基礎設施、數(shù)據(jù)集、大模型、智能體、AI安全五大方面發(fā)力。大模型方面，公司會推動具身智能、人形機器人融合發(fā)展。
算力豪賭
電信戰(zhàn)略分析師楊光認為，三大巨頭押注算力的戰(zhàn)略考量，出于國家戰(zhàn)略與商業(yè)破局的雙重驅動。
“東數(shù)西算”工程深入推進，全國一體化算力網(wǎng)建設提上日程，三大運營商在一體化算力網(wǎng)整體的布局和競爭加速。
“算力網(wǎng)絡一體化提升至國家基礎設施層面，運營商要通過大規(guī)模投資搶占樞紐節(jié)點，鞏固‘數(shù)字基建國家隊’地位。他們有意愿，也有能力做好這件事。”一位互聯(lián)網(wǎng)大廠云計算業(yè)務負責人告訴《21CBH》。
來源：圖蟲
市場需求大爆發(fā)，AI算力進入指數(shù)級增長階段。
AI大模型訓練、自動駕駛、金融、智能制造等領域，涌現(xiàn)出龐大的算力需求，傳統(tǒng)通用算力難以滿足高精度需求，智能算力成為新剛需。
尤其DeepSeek問世以來，其高性能、低成本、輕量化、開源的特點，極大降低了AI應用的部署門檻，在本質上拉升了市場對智算算力的全量需求。
“DeepSeek接入電信平臺以后，我們兩周的訪問量翻倍增長?！?/p>
柯瑞文在業(yè)績會上透露，DeepSeek有效增加了電信AI大模型和token調用量，這種現(xiàn)象不是偶然。
算力基礎設施的能力將直接決定AI服務能力，電信、移動、聯(lián)通從傳統(tǒng)電信運營商向科技型企業(yè)轉型的過程中，算力布局是重要的戰(zhàn)略路徑。
在這場全球AI競賽中，算力基礎設施的自主可控，是不同經(jīng)濟體共同追求的高端目標。
運營商的算力豪賭，本質是對未來十年數(shù)字經(jīng)濟話語權的押注，而在國家戰(zhàn)略、算力安全訴求等多重驅動下，算力投資超越了商業(yè)范疇，或將支撐起全球AI敘事的“制算權”。
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