大家好，我是量子熊貓。
上周五美股剛崩了個大的，納指跌2.70%，標普500跌1.97%，今晚接著繼續(xù)崩，看了眼目前納指又跌了2.35%，已經(jīng)跌破17000點關(guān)口創(chuàng)了階段新低，標普500跌1.26%，也跌破5500點關(guān)口創(chuàng)了階段新低，美股下跌的同時也引爆了同頻共振的日經(jīng)225指數(shù)，單日下跌4.05%，也是創(chuàng)了階段新低。
除了上周通脹超預(yù)期外，4月3日是特朗普關(guān)稅落地日，另外外媒還爆料了特朗普團隊正在考慮進一步實行更廣泛、更高的關(guān)稅。
用官方表述就是美帝胡亂揮舞關(guān)稅大棒，經(jīng)濟崩潰自掘墳?zāi)?，用市場表述就是美帝殺?000自損800，逼宮降息偷掘金坑。
至于為何逼宮，熊貓前段時間解釋過特朗普現(xiàn)在做的主要目的其實都是在化解美債崩盤危機， 截止 2025年1月美國聯(lián)邦政府債務(wù)總規(guī)模為 36.2萬億美元，超過2024年全年GDP 29.2萬億美元，相當于美國人一年多時間不吃不喝才能夠還清，但其實總債務(wù)指數(shù)數(shù)字，還債是不可能的，這輩子都不可能還債的，實打?qū)嵉闹С鲋挥忻磕?.1萬億美元的利息，所以要做的很明確，減少利息，化解或者叫轉(zhuǎn)移債務(wù)。
前段時間爆出特朗普正在秘密推進的“ 海湖莊園協(xié)議Mar-a-LagoAccord”三板斧主要也就是要干這事：
1，加征關(guān)稅，或者叫對等關(guān)稅 縮減貿(mào)易順逆差缺口，同時逼迫制造業(yè)和關(guān)鍵制造業(yè)回流；
這個很好理解，美國進口多出口少，同時進關(guān)稅低導(dǎo)致對外付出的關(guān)稅刺字就更多，對等關(guān)稅可以很好的解決這個問題并且很多企業(yè)為了少付關(guān)稅還會選擇把制造業(yè)遷移到美國，自產(chǎn)自銷不僅能帶動美國經(jīng)濟增長還有削減通脹，背后的邏輯都是美國人消費能力太強了，肥水開始要少留外人田。
2，通過美元貶值逼迫美債持有者將手上債券置換成低利率甚至零利率的“世紀債券”；
美債以美元計價付息，如果美元貶值那么回報率也會相應(yīng)縮水，而所謂“世紀債券”就是逼你把高利率的置換成周期更長期但利率更低的債券，也就是拉長付息周期從而緩解利息壓力，如果不配合那我就繼續(xù)貶值看誰杠桿多誰si得快，而弱美元的關(guān)鍵達成得看特朗普的胡蘿卜與大棒以及美聯(lián)儲降息的配合。
3，建立主權(quán)財富基金，這個就有點類似以國有資本運作的強政府投資；
主權(quán)財富基金舉個簡單點的例子就像半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大基金，通過政策和真金白銀投入把產(chǎn)業(yè)扶持起來后套現(xiàn)立場，強化產(chǎn)業(yè)的同時讓政府賺錢。
當然實際運作起來會更復(fù)雜，并且其他國家也不是傻子會乖乖的去配合，更多的博弈意味著就是更大和更多的波動。
按照美股逢低就買的計劃，今天繼續(xù)加倉，如果今晚美股沒反彈明天計劃再多買點，這波下跌預(yù)計最低不會跌破前期低點15708.54點，要是跌破了當熊貓沒說，含淚把之前國債還有港股減出來的倉位全部滿上就是，永遠熱淚盈眶的賺美股的錢回來補貼國內(nèi)消費。
銀河證券之前發(fā)過一篇43頁的研報《到底什么是“海湖莊園協(xié)議”？》，上面那張圖也是從里面截取的，質(zhì)量很高有興趣的讀者可以點擊文末閱讀原文閱讀。
1，統(tǒng)計局公布3月制造業(yè)PMI為50.5，連續(xù)兩個月反彈也連續(xù)兩個月位于榮枯線上方，同時也高于市場預(yù)期的50.4。
上面這張圖去年的只畫到去年3月，我給你們找下去年更早些的圖對比看下，開年走高是常態(tài)，但能走多久就不好說了，總得來說從去年Q4到今年初總體質(zhì)量都要好于去年，希望Q2-Q3不要再拉跨了。
2， 實現(xiàn)全球銷售收入8621億元，同比增長22.4%，凈利潤626億元，同比減少28%，其中終端業(yè)務(wù)以39.3%的營收占比和38.3%的增速貢獻了絕對增量，汽車業(yè)務(wù)目前占比很低只有3.05%，但增速474.4%很不錯，這玩意產(chǎn)值高，假設(shè)以后每年華為系能賣200萬輛，按照每輛10萬的價值就是2000億，潛力還是很客觀的。
上面提到的華為系包括了現(xiàn)在的Hi模式、智選車和Tier1幾種合作模式，按照國內(nèi)現(xiàn)在每年3000萬輛的乘用車銷量，200萬輛其實不算多。
按區(qū)域看，中國市場占比71.37%，同比增長30.5貢獻了絕大部分增量。
大概就這這些吧，看了眼美股，納指已經(jīng)慢慢爬起來目前跌了1.15%。
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