在中美對抗的大背景下，中國車企投資墨西哥的前景，正面臨前所未有的不確定性。
文 /《汽車人》齊策仁
隨著川普的新增關(guān)稅政策，將影響美國高達(dá)800萬輛（2024年數(shù)據(jù)）汽車進(jìn)口生意。
美東時(shí)間3月26日晚上，川普表示將在4月3日起，對所有非美制造的汽車和“某些汽車零部件”加征25%的永久性關(guān)稅。這樣一來，所有出口到美國的乘用車和輕型卡車（皮卡和廂式貨車）將面臨27.5%的關(guān)稅。
和整車一起征收同樣關(guān)稅額度的還有發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、動(dòng)力總成部件、電氣組件等特定零部件。某些下一級零部件（比如電池正極前體）將暫時(shí)豁免。符合USMCA（美墨加三國協(xié)定）標(biāo)準(zhǔn)的整車和汽車零部件將保持免關(guān)稅。
所謂“USMCA標(biāo)準(zhǔn)”零部件，要看含美量。如果整車的零部件價(jià)值的一半為美國制造，那么加征豁免比例也將為12.5%。除以上兩種情況以外，目前看沒有豁免。
從貿(mào)易權(quán)重看影響
2024年對美整車出口來源，超過100萬輛的有四個(gè)國家：墨西哥296萬輛，韓國154萬輛，日本138萬輛，加拿大107萬輛。
接下來的出口量與前四者相差很大，德國44.7萬輛，中國10.6萬輛，英國9.6萬輛，斯洛伐克9.3萬輛，瑞典8.8萬輛，其余來源國均少于6萬輛。
中國對美出口雖然排在第六，但是比例只占1.3%，并非舉足輕重。
從中國的角度看，2024年中國汽車出口1174億美元，而美國對中國整車早就征收27.5%的關(guān)稅，電動(dòng)車則征收102.5%的關(guān)稅。這一輪會不會變成52.5%的關(guān)稅，有很大可能性。
2024年，中國對美整車出口金額48億美元，占據(jù)出口整車總額的4%。而中國對美出口汽車零部件則有276億美元，這里面有多少成分是能得到暫時(shí)豁免的，還不知道。
考慮到美國上屆民主黨政府，就只對找不到替代的中國零部件（大多數(shù)都與電動(dòng)車有關(guān)）才網(wǎng)開一面，現(xiàn)在情況沒有太大變化，那么可以合理推論，大部分零部件仍然能得到豁免，盡管是暫時(shí)的。
直接影響也要?jiǎng)討B(tài)看
即便只看直接影響，這事也要?jiǎng)討B(tài)地看。川普的政策是吸引制造業(yè)回流，他在第一任期的政策，有同樣意圖。而拜登政府也是這種訴求，只不過三屆政府的做法不同。
這一次是一記直球，勢大力沉。能不能達(dá)到目的另說，但確實(shí)讓出口百萬輛以上的貿(mào)易伙伴如坐針氈，大家都拿不準(zhǔn)是一直強(qiáng)硬應(yīng)對，還是適時(shí)尋求妥協(xié)（歷史證明，任何時(shí)候?qū)Υㄆ胀讌f(xié)都很糟糕）。
而如果這25%加征，卡在本地化生產(chǎn)和進(jìn)口成本之間，大多數(shù)跨國車企，都會尋求擴(kuò)大在美國的產(chǎn)能。順便說一句，跨國車企多數(shù)已經(jīng)對“美加墨”投資了大量本地產(chǎn)能，只不過他們沒想到USMCA伙伴這次也會挨錘。
從長期角度，美國的汽車本土制造，極大可能會替代部分進(jìn)口。如果整車產(chǎn)能過去了，零部件也會跟進(jìn)，這是必然的。那么圍繞整車產(chǎn)能的供應(yīng)鏈就會蓬勃發(fā)展，至少比現(xiàn)在1000萬輛左右的產(chǎn)能供應(yīng)，將繁榮很多。
除了少數(shù)涉及到有色金屬冶煉等長周期投資的產(chǎn)業(yè)，美國有希望替代一部分零部件進(jìn)口。這樣一來，對中國零部件的需求也將削弱。
如此，中國整車出口影響是立竿見影的，而零部件的出口則需要在5年左右的時(shí)間里，觀察遷移情況，也就是影響可能長期化。順便說一句，中國對美出口的產(chǎn)品，大多數(shù)也是跨國品牌旗下產(chǎn)品。中國品牌出口量，幾乎可以忽略不計(jì)。比亞迪電動(dòng)大巴幾乎通殺了全球需求，唯獨(dú)在美站住腳又被趕出來。
中國汽車產(chǎn)業(yè)對美國加稅，基本上比較淡定的原因，也在于此?？鐕嚻罂梢哉{(diào)整全球產(chǎn)能，以適應(yīng)新形勢。而中國品牌，既然極少擁有過美國市場，也就無所謂失去。
果真如此嗎？現(xiàn)在到了考慮間接影響的時(shí)候了。
間接影響長期化
和加拿大、歐盟的口頭強(qiáng)硬態(tài)度不同，墨西哥辛鮑姆政府的強(qiáng)硬措辭和尋求妥協(xié)的聲明，交替出現(xiàn)。這既透露了墨西哥政府很不情愿相信，川普再次撕毀了他上一任期修改并簽訂的USMCA，也表明現(xiàn)任墨西哥政府對川普決策方式、演變的可能性、如何談判，都無所適從。
當(dāng)對特定國家出口占據(jù)本國出口的83%，自己實(shí)際上拿不出任何制衡籌碼，也找不到替代市場，那就只能祈禱對方一直都是善意的。這也是墨西哥政府至今像無頭蒼蠅一樣的原因。
被坑的還有中國車企和供應(yīng)商?？鐕嚻箅m然也在墨西哥部署了大量產(chǎn)能，但至少他們向美國轉(zhuǎn)移產(chǎn)能的通道是暢通的，而且正合川普之意，與后者的政策目標(biāo)完全合拍。
中企不用指望這一點(diǎn)。截至2025年1月底，中國車企在墨西哥部署了總產(chǎn)能58萬輛/年（懷疑其中有一小部分尚在建設(shè)，并未投產(chǎn)），包括奇瑞、比亞迪、江淮等，還有配套的寧德時(shí)代、國軒高科等。這其中約70%，即超過40萬輛，瞄準(zhǔn)美國市場。
而美國市場對中國品牌總體來說是拒絕的，無論這些產(chǎn)能是否部署在USMCA內(nèi)的南方鄰國，而且有一系列產(chǎn)地溯源和認(rèn)證上牌的措施來保證。此前我們也天真地相信了這一點(diǎn)。
但這解釋不了中企對墨西哥市場的踴躍投資，墨西哥市場消化不了這么多產(chǎn)能。墨西哥對南共市國家（阿根廷、巴西、巴拉圭、烏拉圭、玻利維亞和委內(nèi)瑞拉）輻射的能力很弱。如果開拓南共市，更合理的做法是在巴西、阿根廷投資。事實(shí)上，中企也是這么做的。
盡管我們?nèi)鄙僮C據(jù)，但因?yàn)榕懦似渌赡苄?，只能認(rèn)為中企有辦法將墨西哥生產(chǎn)的產(chǎn)品，包括整車和零部件，合理合法地進(jìn)入美國市場，無論這些辦法是貼標(biāo)還是別的什么。
走私和平行進(jìn)口的可能性可以基本排除，因?yàn)檫@兩種方式，只能解決很小的量能。幾十萬輛車的規(guī)模，是沒辦法掩人耳目的。何況車企根本不可能支持這種違反法律或者灰色清關(guān)的做法。
川普政府當(dāng)然知曉這一切，大概率掌握比國內(nèi)更準(zhǔn)確的中企“曲線入美”數(shù)據(jù)。此前因?yàn)閁SMCA的限制，可能不大方便?，F(xiàn)在USMCA這把傘已經(jīng)破敗，會不會針對封殺“借道”的中國產(chǎn)品，大概率會的。
同樣我們沒有證據(jù)，能夠準(zhǔn)確預(yù)測，川普會不會采取認(rèn)真措施（嚴(yán)格執(zhí)法和強(qiáng)化海關(guān)認(rèn)證當(dāng)然有成本）。但是自從川普上臺之后，所謂的“友岸”、“近岸”等詞匯，似乎一次都沒從現(xiàn)任政府官員嘴里說出來過。這是墨西哥、加拿大、歐盟乃至越南都比較忐忑的原因。
在中美對抗的大背景下，以上幾位在這幾年或多或少受益。現(xiàn)在風(fēng)向變了，中美都不愿意直接“惠”追隨者，美國的轉(zhuǎn)變更是180度。
政治風(fēng)向的變化，讓所有此前看似精確算計(jì)的商業(yè)決策，頓時(shí)顯得不合理起來。原來能賺的買賣，現(xiàn)在賠錢，而且因?yàn)殛P(guān)稅的永久性（當(dāng)然未必真的永久），還看不到出路。
大家都將匯率變化、進(jìn)出口貿(mào)易政策的調(diào)整，視為投資風(fēng)險(xiǎn)因素。商業(yè)投資都會做風(fēng)險(xiǎn)評估，但這種級別的政策變動(dòng)，通常是不予考慮的。一個(gè)原因是影響太大，對美國自身經(jīng)濟(jì)短期代價(jià)也比較高，因此認(rèn)為沒有可能性；另一個(gè)原因，USMCA是投資墨西哥決策的基石，基石撤掉了，類似投資也就無須討論了。
美國政府更迭4年一次，而汽車產(chǎn)業(yè)的海外重資產(chǎn)投資，至少要看到10年，期限錯(cuò)配是車企和供應(yīng)商有點(diǎn)狼狽的原因。而中國車企和供應(yīng)商，在墨西哥的投資浪潮，可能因此要告一段落了。至少要觀望一兩年，以評估中長期影響。
已經(jīng)投了的部分，找到替代性出路不大容易。唯一可行的辦法，似乎是進(jìn)一步挖掘墨西哥本地需求。但墨西哥因?yàn)閁SMCA規(guī)則面臨不確定性，本國經(jīng)濟(jì)前景也跟著動(dòng)搖起來，當(dāng)?shù)叵M(fèi)力增長也是可疑的，即中國車企投資墨西哥的前景，正面臨前所未有的不確定性?！景鏅?quán)聲明】本文系《汽車人》原創(chuàng)稿件，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載。
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