編輯導(dǎo)語：2024年行業(yè)價格戰(zhàn)之下，以自主品牌為核心的傳統(tǒng)民營車企，實(shí)現(xiàn)業(yè)績大增；而以合資為主營業(yè)務(wù)的央國企，業(yè)績普遍下滑，但東風(fēng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；此外，新興陣營的代表“蔚小理零”業(yè)績再呈分化趨勢。
民企“普增”
截至3月31日晚，國內(nèi)主要上市車企均已完成了對2024年的財(cái)報(bào)公布或是業(yè)績的預(yù)披露。
經(jīng)中車網(wǎng)統(tǒng)計(jì)業(yè)績發(fā)現(xiàn)，在2024年行業(yè)進(jìn)一步激化的價格戰(zhàn)之下，民營車企在2024年普遍擁有更為出色的業(yè)績表現(xiàn)，如比亞迪、吉利汽車、長城汽車、賽力斯在業(yè)績上各存突出亮點(diǎn)。
其中，3月31日晚，最新發(fā)布財(cái)報(bào)的賽力斯，在一眾民營車企中呈現(xiàn)出最快的增長趨勢。其發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2024年，賽力斯實(shí)現(xiàn)營收1452億、同比增長305%；凈利潤“扭虧為盈”達(dá)到59億，同比增長342%；毛利率也提升至26.21%，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。
賽力斯的業(yè)績爆發(fā)，與和華為合作的問界品牌“崛起”存在關(guān)聯(lián)密切，財(cái)報(bào)顯示，賽力斯2024年新能源汽車銷量42.69萬輛，同比增長182.84%。而這其中，問界系列2024年累計(jì)銷量38.55輛，包括50萬級別累計(jì)交付超15萬輛的 問界M9 （ 參數(shù) 丨 圖片 ），以及交付接近20萬輛的 問界M7 。
除了賽力斯外，吉利汽車在業(yè)績增速上同樣領(lǐng)跑行業(yè)，2024年，吉利汽車營收突破2000億，同比增長34%，凈利潤166億，同比增長213%，交出了一份吉利史上的最強(qiáng)成績單。規(guī)模效應(yīng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、造車架構(gòu)及技術(shù)提升帶來的成本控制優(yōu)化是吉利汽車實(shí)現(xiàn)這一成績的關(guān)鍵；
在銷量上，吉利汽車2024年超過預(yù)期的200萬輛銷量，增至217.7萬輛，其中新能源車銷量達(dá)到88.82萬輛，同比增長92%；對此，吉利高管稱，“從2024年下半年開始，吉利新能源板塊開始脫離虧損，全面走向盈利。說明 從現(xiàn)在開始新能源將會為公司貢獻(xiàn)大量的利潤?！?/p>
而在業(yè)績體量上實(shí)現(xiàn)絕對領(lǐng)先依然是比亞迪，且同樣維持著高位增長。其發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年，比亞迪實(shí)現(xiàn)營收7771億，同比增長29%；且凈利潤達(dá)到402億，同比增長34%。在新能源市場的統(tǒng)治地位，是驅(qū)動比亞迪業(yè)績增長的核心，2024年比亞迪銷量427萬輛，同比增長41.26%。
還有長城汽車，也完成了營收、利潤的雙增長。長城汽車的年報(bào)顯示，其營業(yè)收入達(dá)到2022億，同比增長16.73%；而凈利潤也達(dá)到126億，同比增長80%。雖然2024年長城汽車銷量為123萬輛，僅同比微增。還有哈弗、歐拉等品牌銷量下滑，但坦克品牌旗下的中高端車型在市場上有所收獲。
數(shù)據(jù)顯示，2024年長城汽車20萬元以上車型銷量同比增長37.13%，其中，坦克品牌銷量23.2萬輛，同比增長42%。這帶動長城汽車的單車收入從2023年的14.08萬元躍升至16.38萬元，單車凈利潤升至1.03萬元，同比提升45%，高附加值產(chǎn)品對利潤的拉動效應(yīng)顯著。
東風(fēng)“獨(dú)秀”
區(qū)別于民營背景車企的業(yè)績激增，央國企背景的車企陣營中，業(yè)績普遍迎來營收、利潤雙降，以上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)的業(yè)績表現(xiàn)尤為明顯。
此前，上汽集團(tuán)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2024年凈利潤為15億到19億，同比減少87%到90%；扣非凈利潤預(yù)計(jì)為-41億到-60億，同比減少141%到160%。而這一業(yè)績變動主要受銷量下降、燃油車市場下滑、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資擴(kuò)股等因素影響。
2024年上汽集團(tuán)的銷量主力依然上汽大眾、上汽通用等合資車企的燃油車，這一年上汽大眾銷量下滑5%，但上汽通用暴跌56%。同樣的情況也發(fā)生在廣汽集團(tuán)身上，2024年廣汽集團(tuán)營收1078億，同比下滑16.9%，凈利潤為8.24億，同比暴跌81.4%，扣非凈利潤更是上市12年來首次虧損43.51億。
對此，廣汽集團(tuán)解釋稱：受到了汽車行業(yè)價格內(nèi)卷、競爭格局劇變等因素影響，廣汽集團(tuán)全年實(shí)現(xiàn)汽車銷量下滑。而其中，在2024年，廣汽集團(tuán)的合資品牌銷量下滑最為嚴(yán)重，如廣汽本田、廣汽豐田的銷量分別下滑26.52%和22.32%，這導(dǎo)致其投資收益銳減13.41億。
從多方的財(cái)報(bào)上來看，合資品牌在2024年遭到自主品牌的進(jìn)一步?jīng)_擊銷量下滑，從而帶來的利潤貢獻(xiàn)減少，是業(yè)績下滑的關(guān)鍵。
還有北京汽車，同期，北京汽車發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，其2024年實(shí)現(xiàn)營收1925億、同比下滑2.76%，凈利潤9.56億，同比下滑68%。而根據(jù)北京汽車和奔馳此前披露的數(shù)據(jù)，雙方合資公司北京奔馳2024年收入為217.47億歐元，同比下降3.36%；除稅后利潤為24.43億歐元，同比下降18.5%。
還有北汽集團(tuán)旗下的另一上市公司北汽藍(lán)谷，其2024年業(yè)績再次下滑，預(yù)計(jì)虧損65億至69.5億，同比擴(kuò)大20%-29%。
不過，在一片下滑聲中，東風(fēng)集團(tuán)股份（00489.HK）卻實(shí)現(xiàn)了對業(yè)績的改善，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年東風(fēng)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收1061億、同比增長6.9%；毛利潤為135.85億元，同比增長38.2%；毛利率提升至12.8%；同期，其凈利潤為5800萬，去年同期則是虧損38.87億元，實(shí)現(xiàn)“扭虧為盈”。
此外，即是以商用車為核心業(yè)務(wù)的車企中，江鈴、中國重汽實(shí)現(xiàn)了營收凈利雙增長，而一汽解放、江淮汽車業(yè)績下滑。
尤其是江淮汽車，其在2024年“由盈轉(zhuǎn)虧”，虧損幅度高達(dá)17.87億。對于虧損，其在此前業(yè)績預(yù)告中表示，公司聯(lián)營企業(yè)大眾安徽經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致公司確認(rèn)對大眾安徽的投資收益虧損約 13.5 億。2024年，大眾安徽首款車ID. 與眾（ID.UNYX）”上市，而在市場中卻并未掀起任何水花。
目前，江淮汽車的業(yè)績亟待尊界“救場”，華為余承東表示，尊界S800將于5月底正式上市并同步交付，此前，其公布的尊界S800預(yù)售價為100萬-150萬。
業(yè)績再分化
除了傳統(tǒng)老牌車企的業(yè)績分化明顯外，以新能源汽車為業(yè)務(wù)核心的“蔚小理零”等新造車企業(yè)陣營，業(yè)績也同樣產(chǎn)生分化。
2024年，理想汽車銷量同比大增33.1%，達(dá)到50.05萬輛，但其業(yè)績并沒有銷量亮眼。其中理想汽車2024年實(shí)現(xiàn)營收1445億，同比增加16.64%，但其盈利大幅下滑超過30%，凈利潤降至80億。理想增收不增利的背后，體現(xiàn)出來的是理想汽車面臨被價格戰(zhàn)拖累的困局。
應(yīng)對來自問界等品牌在高端市場的挑戰(zhàn)，理想在2024年采取了大范圍的“以價換量”。2024年4月22日，理想汽車宣布L9全系降價2萬，L7和L8系列降價1.8到2萬不等；當(dāng)月，理想還推出售價最低的理想L6，該車去年賣出19.2萬輛，貢獻(xiàn)全年銷量近4成，這均構(gòu)成理想盈利下滑的因素。
雖然理想盈利下滑，不過，其依然是唯一實(shí)現(xiàn)全年盈利的新勢力車企；但需要注意的是，小鵬、零跑目前在業(yè)績上也進(jìn)一步呈現(xiàn)改善的趨勢，并開始向季度/全年盈利發(fā)起沖刺。營收層面來看，小鵬汽車全年?duì)I收達(dá)到408億，同比增長33.22%；零跑則是321億、同比增長了92.06%。
二者的業(yè)績改善與雙方在2024年銷量大增不無關(guān)聯(lián)，在小鵬MONA 03、P7+等車型去年四季度的帶動下，小鵬2024年銷量增長34%；而零跑則得益于C系列的銷量爆發(fā)，在性價比優(yōu)勢的加持下，2024年零跑成為國內(nèi)新能源市場上的一匹黑馬，累計(jì)銷量逼近30萬輛，同比增長超100%
雖然小鵬、零跑當(dāng)前依然處于虧損狀態(tài)，一者虧損47億、一者虧損28億，但同比已經(jīng)分別收窄44%、33%。其中，零跑更已在去年4季度實(shí)現(xiàn)單季度盈利超過8000萬，零跑汽車董事長朱江明已經(jīng)放言，要在2025年實(shí)現(xiàn)全年盈利，銷量達(dá)到50萬至60萬輛，何小鵬則稱將在今年四季度盈利。
在“蔚小理零”中，業(yè)績相對“吃力”的還是蔚來汽車，其在2024年的表現(xiàn)同樣是典型的增收不增利，2024年，蔚來汽車實(shí)現(xiàn)營收657.3億元，同比增長18.2%，但凈虧損卻進(jìn)一步擴(kuò)大7%達(dá)到226億，創(chuàng)下歷史新高。銷量增長的利好，并未全面反饋到業(yè)績上。
2024年蔚來全年交付22萬輛，同比增長38.7%。但同時，蔚來在2024年巨額的研發(fā)投入，銷售、一般及行政費(fèi)用的持續(xù)增長，換電網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)建設(shè)，以及投資收益減少等因素下，加劇了蔚來的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；對此，蔚來董事長李斌稱：今年會繼續(xù)降本，Q4季度實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。
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