邁向新增長(zhǎng)路徑。
3月31日，隨著華為2024年業(yè)績(jī)正式發(fā)布，至此以華為、中興通訊、愛(ài)立信為代表的四大設(shè)備商財(cái)報(bào)都已相繼出爐。
其中，華為以8621億元營(yíng)收與22.4%的營(yíng)收同比增速成為唯一實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的企業(yè)，凈利潤(rùn)雖有所下降，但整體業(yè)務(wù)韌性明顯。
愛(ài)立信2024全年銷(xiāo)售凈額1635億元，同比下降12.12%；凈利潤(rùn)2.467億元，同比增長(zhǎng)101.34%，同時(shí)，凈利潤(rùn)受到減值計(jì)提影響，盈利能力顯著增強(qiáng)。
中興通訊營(yíng)收1213億元，同比下降2.38%，歸母凈利潤(rùn)84.2億元，降幅9.66%。
諾基亞營(yíng)收1452億元，同比下降12.5%，盡管銷(xiāo)售額有所下滑，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增81.9%至97.01億元，其中與傳音、三星等達(dá)成13億歐元協(xié)議，技術(shù)授權(quán)收入貢獻(xiàn)突出。
當(dāng)前，華為、中興通訊、諾基亞貝爾、愛(ài)立信四大設(shè)備商的5G相關(guān)業(yè)務(wù)增速普遍承壓，但戰(zhàn)略調(diào)整與新業(yè)務(wù)布局已現(xiàn)端倪。華為逆勢(shì)突圍，諾基亞轉(zhuǎn)型陣痛，愛(ài)立信利潤(rùn)暴增，中興押注AI，這場(chǎng)以“5G投資退潮”為表象的行業(yè)變革，實(shí)則是通信技術(shù)迭代與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的必經(jīng)之路，設(shè)備商們的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)正在浮出水面。
5G寒冬初顯
在歷經(jīng)五年大規(guī)?；窘ㄔO(shè)后，全球5G網(wǎng)絡(luò)部署正迎來(lái)結(jié)構(gòu)性調(diào)整。2024年數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商5G資本開(kāi)支同比下降超20%，5G建設(shè)節(jié)奏也從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“精準(zhǔn)補(bǔ)點(diǎn)”，歐洲、北美等市場(chǎng)的5G建設(shè)持續(xù)不溫不火。這場(chǎng)由市場(chǎng)飽和、技術(shù)迭代與地緣政治交織的寒冬，正考驗(yàn)著華為、中興通訊、諾基亞貝爾、愛(ài)立信等設(shè)備商的戰(zhàn)略韌性。
2024年，面對(duì)市場(chǎng)寒冬，設(shè)備商不約而同將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向技術(shù)價(jià)值挖掘。
其中，2024年華為ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)收入為3699.03億元，同比上漲4.9%。作為“壓艙石”業(yè)務(wù)，華為在ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域保持了穩(wěn)健增長(zhǎng)，在2023年全球基站天線(xiàn)研究報(bào)告顯示，華為以38.93%的市場(chǎng)份額連續(xù)第九年位居全球第一，并且，華為提出了“AI-Centric Network”，其包含無(wú)線(xiàn)、AI核心網(wǎng)、數(shù)通、全光網(wǎng)在內(nèi)的AI-Centric Network解決方案。這一方案通過(guò)躍升網(wǎng)絡(luò)能力，實(shí)現(xiàn)全域連接；同時(shí)，躍升智能化水平，實(shí)現(xiàn)面向應(yīng)用的運(yùn)維運(yùn)營(yíng)模式，打造一張堅(jiān)實(shí)的ICT網(wǎng)絡(luò)底座。
2024年，中興通訊運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入為703.3億元，占比58.0%。中興5G基站、核心網(wǎng)連續(xù)五年全球發(fā)貨量第二，RAN、光傳輸產(chǎn)品獲主流機(jī)構(gòu)“領(lǐng)導(dǎo)者”評(píng)級(jí)。5G-A技術(shù)應(yīng)用于低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)字文旅等新場(chǎng)景，完成超100個(gè)低空通感試點(diǎn)，同時(shí)，中興通訊的差異化競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在”端網(wǎng)協(xié)同“生態(tài)，其自研5G小基站出貨量同比增長(zhǎng)45%。
2024年，愛(ài)立信網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)營(yíng)收1043.45億元，占比63.82%。截至2024年底，愛(ài)立信參與了全球170張5G商用網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，面對(duì)5G建設(shè)減緩，愛(ài)立信不遺余力地推廣高性能可編程網(wǎng)絡(luò)理念，依托差異化連接、AI賦能和意圖驅(qū)動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)能力開(kāi)放三大基石，旨在創(chuàng)造并釋放“新質(zhì)價(jià)值”，讓網(wǎng)絡(luò)更靈活、更智能、更開(kāi)放。
2024年，諾基亞移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)營(yíng)收583.27億元，占比40.17%。在移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)方面，諾基亞貝爾擁有全新的產(chǎn)品和解決方案，如5G AIO、AirScale Levante高性能基帶，以及ASOF新一代室外型BBU。在“賦能行業(yè)”方面，在5G建設(shè)同時(shí)，諾基亞貝爾積極布局行業(yè)應(yīng)用。
乘風(fēng)AI：從“連接”到“服務(wù)”躍遷
當(dāng)前，AI已成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心驅(qū)動(dòng)力。通信設(shè)備廠(chǎng)商作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基石，也正經(jīng)歷著從“連接”到“服務(wù)”的深刻變革，在除網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)外，在設(shè)備商的其他業(yè)務(wù)板塊布局也能得到集中體現(xiàn)。
隨著終端市場(chǎng)的復(fù)蘇，華為鴻蒙生態(tài)持續(xù)擴(kuò)張，裝機(jī)量突破10億臺(tái)，開(kāi)發(fā)者規(guī)模達(dá)720萬(wàn)，TOP 2000應(yīng)用原生開(kāi)發(fā)率超80%。華為家庭存儲(chǔ)用戶(hù)突破500萬(wàn)，全屋智能解決方案覆蓋超200萬(wàn)家庭，通過(guò)超級(jí)終端功能實(shí)現(xiàn)設(shè)備互聯(lián)效率提升30%。同時(shí)，華為通過(guò)推出鴻蒙PC，實(shí)現(xiàn)處理器與操作系統(tǒng)的全自研，華為不僅增強(qiáng)了自身在智能終端領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，更與微軟授權(quán)到期形成戰(zhàn)略對(duì)沖。
華為云作為中國(guó)云服務(wù)市場(chǎng)的第二大廠(chǎng)商，在2024年第四季度實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，營(yíng)收同比增長(zhǎng)22%，市場(chǎng)份額升至20%。自盤(pán)古大模型5.0發(fā)布以來(lái)，華為云依托多模態(tài)模型體系，持續(xù)在煤礦、鐵路、氣象、金融等多個(gè)行業(yè)場(chǎng)景中創(chuàng)造價(jià)值，覆蓋模型規(guī)模多樣、應(yīng)用場(chǎng)景廣泛。同時(shí)，為進(jìn)一步推動(dòng)先進(jìn)AI技術(shù)落地，華為云與北京AI基礎(chǔ)設(shè)施初創(chuàng)企業(yè)硅基流(SiliconFlow ) 達(dá)成合作，將DeepSeek V3和R1集成至?xí)N騰云平臺(tái)，顯著提升推理效率。
面向計(jì)算市場(chǎng)，過(guò)去5年，華為打造了面向通用計(jì)算的鯤鵬和面向AI計(jì)算的昇騰兩大計(jì)算產(chǎn)業(yè)，為世界構(gòu)建了新的選擇。截至目前，已聯(lián)合7600家伙伴和635萬(wàn)開(kāi)發(fā)者，共同開(kāi)發(fā)了2萬(wàn)多個(gè)解決方案。
中興通訊以“連接+算力”為核心戰(zhàn)略，2025年服務(wù)器業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超100%，數(shù)據(jù)中心收入再增40%。在AI終端領(lǐng)域，中興通訊通過(guò)“AI Together”策略整合星云智能Agent，提供個(gè)性化服務(wù)，AI手機(jī)、家庭算力屏與機(jī)器人共同構(gòu)成智慧家庭生態(tài)。
諾基亞貝爾與愛(ài)立信則將目光投向綠色通信與數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)。愛(ài)立信將AI嵌入網(wǎng)絡(luò)功能器件，探索“AI as a Service”模式，聯(lián)合全球100+合作伙伴拓展VR/AR、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等新場(chǎng)景，并發(fā)布“數(shù)字服務(wù) 2025”計(jì)劃，目標(biāo)通過(guò)云原生解決方案幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)50%的運(yùn)營(yíng)成本降低。
諾基亞貝爾通過(guò)并購(gòu)Infinera強(qiáng)化光網(wǎng)絡(luò)能力，同時(shí)承諾2025年100%使用可再生電力，計(jì)劃在2025年實(shí)現(xiàn)光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品能效比提升40%，并推 AI驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)能源管理平臺(tái)，旨在實(shí)現(xiàn)更智能的功率控制和資源分配，提升了網(wǎng)絡(luò)性能和能效，同時(shí)，與傳音、惠普、三星等公司達(dá)成了多項(xiàng)授權(quán)協(xié)議，帶來(lái)了超過(guò)13億歐元的收入。
可見(jiàn)，乘風(fēng)AI，從“連接”到“服務(wù)”的躍遷，是通信設(shè)備廠(chǎng)商在數(shù)字化時(shí)代下的必然選擇。
聚焦研發(fā)，靜待新增長(zhǎng)周期
在全球數(shù)字化浪潮的推動(dòng)下，設(shè)備商之間的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于單一產(chǎn)品的性能與價(jià)格比拼，而是升級(jí)為生態(tài)構(gòu)建能力的全方位較量，這也成為設(shè)備商差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。
目前，華為憑借“全棧自主”，有效對(duì)沖了外部限制帶來(lái)的挑戰(zhàn)，從底層的芯片到上層的操作系統(tǒng)，再到豐富的應(yīng)用生態(tài)，華為構(gòu)建了一個(gè)完整、自主的技術(shù)體系，為全球用戶(hù)提供了高質(zhì)量、可信賴(lài)的通信解決方案。
愛(ài)立信則通過(guò)研發(fā)資源向云原生網(wǎng)絡(luò)改造傾斜，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，旨在不斷增強(qiáng)海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
中興通訊以“端網(wǎng)協(xié)同”生態(tài)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，在垂直場(chǎng)景滲透方面表現(xiàn)出色。同時(shí)，其端網(wǎng)協(xié)同生態(tài)實(shí)現(xiàn)了終端與網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化協(xié)同，提升了整體通信效率和用戶(hù)體驗(yàn)
諾基亞貝爾將研發(fā)資源聚焦于光網(wǎng)絡(luò)與邊緣計(jì)算，憑借在光通信領(lǐng)域的深厚技術(shù)積累，不斷垂直于全球通信網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵部分。
設(shè)備商們深知，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，技術(shù)創(chuàng)新是立足之本。華為2024年研發(fā)投入達(dá)到1797億元，約占全年收入的20.8%，近10年累計(jì)投入的研發(fā)費(fèi)用超過(guò)了12491億元。2024年中興通訊研發(fā)費(fèi)用達(dá)240.3億元，占營(yíng)收比例約20%；2019年至2024年累計(jì)研發(fā)投入1170.7億元。
高強(qiáng)度的研發(fā)投入使得中興通訊和華為在技術(shù)成果上密集落地，榮獲多項(xiàng)國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)項(xiàng)，專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量也持續(xù)增長(zhǎng)。
雖然愛(ài)立信和諾基亞的研發(fā)投入未在資料中明確披露，但根據(jù)行業(yè)慣例和相關(guān)信息可以推算，愛(ài)立信2024年研發(fā)投入或在360億-430億元區(qū)間，諾基亞研發(fā)投入約310億-345億元。受市場(chǎng)環(huán)境和戰(zhàn)略調(diào)整影響，愛(ài)立信的研發(fā)資源正向云原生網(wǎng)絡(luò)改造傾斜，而諾基亞則聚焦于5G專(zhuān)利運(yùn)營(yíng)與Open RAN。
無(wú)疑，5G-A與算力網(wǎng)絡(luò)的融合將開(kāi)啟下一個(gè)增長(zhǎng)周期，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化解決方案將成為設(shè)備商們的新增長(zhǎng)點(diǎn)。設(shè)備商們將利用5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，為不同行業(yè)提供定制化的數(shù)字化解決方案，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
在復(fù)雜地緣環(huán)境下，設(shè)備商們需要在技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)布局之間尋找新的平衡點(diǎn)，生態(tài)整合能力與技術(shù)縱深儲(chǔ)備將成為穿越周期的核心競(jìng)爭(zhēng)力。（注：數(shù)據(jù)綜合上市公司財(cái)報(bào)及行業(yè)研究報(bào)告，存在統(tǒng)計(jì)口徑差異可能。）
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