本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：張照
2025年第一季度，A股市場(chǎng)三大股指表現(xiàn)各異，漲跌不一。
據(jù)Wind，2025年一季度，A股主要股指多數(shù)呈上漲態(tài)勢(shì)，北證50指數(shù)表現(xiàn)最強(qiáng)，中證1000、科創(chuàng)50、萬(wàn)得全A、深證成指均錄得上漲；上證指數(shù)、上證50、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指均不同程度下跌。
盡管整體市場(chǎng)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，但部分板塊卻逆勢(shì)而上，股價(jià)大幅攀升。其中，人工智能、機(jī)器人等科技板塊尤為突出，成為資金集中涌入的焦點(diǎn)領(lǐng)域，相關(guān)概念股的表現(xiàn)格外搶眼，成為推動(dòng)市場(chǎng)活躍度的重要力量。
據(jù)Wind，2025年一季度，人工智能、機(jī)器人、新能源車等概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。其中，DeepSeek概念漲幅居首，累計(jì)上漲46.19%，宇樹(shù)機(jī)器人、減速器概念分別上漲31.04%、30.77%。
深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，這反映了資本市場(chǎng)對(duì)AI和機(jī)器人的熱捧。本質(zhì)是市場(chǎng)對(duì)技術(shù)迭代的樂(lè)觀預(yù)期。產(chǎn)業(yè)AI化已經(jīng)提上日程，國(guó)產(chǎn)大模型的突破讓市場(chǎng)看到商業(yè)化曙光，資金追逐確定性強(qiáng)的技術(shù)風(fēng)口。但需警惕部分蹭概念企業(yè)的估值泡沫。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理楊德龍向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，一季度行情已經(jīng)結(jié)束，表現(xiàn)最突出的板塊無(wú)疑是人形機(jī)器人板塊，二季度人形機(jī)器人板塊有望再次領(lǐng)漲兩市。人形機(jī)器人是人工智能與消費(fèi)結(jié)合的最佳落地場(chǎng)景，充分體現(xiàn)了我國(guó)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。
從上漲個(gè)股方面來(lái)看，據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)梳理，2025年第一季度，A股市場(chǎng)中共有36家公司的股價(jià)實(shí)現(xiàn)了翻番。其中，2025年一季度，*ST信通（600289.SH）累計(jì)漲幅居首，達(dá)到328.49%，累計(jì)拿下37個(gè)“5cm”漲停；宏景科技（301396.SZ）、美力科技（300611.SZ）緊隨其后，累計(jì)漲幅分別為237.64%、221.67%，累計(jì)分別拿下5個(gè)、2個(gè)“20cm”漲停。
機(jī)器人概念強(qiáng)勢(shì)賦能，14家公司乘風(fēng)而起
按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)劃分，這36家一季度股價(jià)翻番企業(yè)中，來(lái)自機(jī)械設(shè)備和計(jì)算機(jī)行業(yè)的公司居多，均達(dá)到8家，并列第一；來(lái)自汽車行業(yè)的公司有5家，位列第三；此外，來(lái)自基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、環(huán)保行業(yè)的公司分別有3家、2家、2家，位列前六。
其中，機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司包括中大力德（002896.SZ）、長(zhǎng)盛軸承（300718.SZ）、恒工精密（301261.SZ）、杭齒前進(jìn)（601177.SH）、克萊特（831689.BJ）、浩淼科技（831856.BJ）、同惠電子（833509.BJ）、萬(wàn)達(dá)軸承（920002.BJ）。
中大力德主營(yíng)機(jī)械傳動(dòng)與控制應(yīng)用領(lǐng)域關(guān)鍵零部件；長(zhǎng)盛軸承主營(yíng)自潤(rùn)滑軸承；恒工精密主營(yíng)連續(xù)鑄鐵產(chǎn)品及加工；杭齒前進(jìn)主營(yíng)齒輪傳動(dòng)裝置和粉末冶金制品；克萊特主營(yíng)通風(fēng)與空氣處理系統(tǒng)裝備及配件；浩淼科技主營(yíng)消防應(yīng)急救援裝備；同惠電子主營(yíng)各類電子測(cè)量?jī)x器；萬(wàn)達(dá)軸承主營(yíng)叉車軸承及回轉(zhuǎn)支承。
據(jù)Wind，其中，中大力德、長(zhǎng)盛軸承、恒工精密、杭齒前進(jìn)、浩淼科技、萬(wàn)達(dá)軸承歸為人形機(jī)器人或機(jī)器人概念；而克萊特屬深海經(jīng)濟(jì)概念，同惠電子則是由于華為海思概念。
長(zhǎng)盛軸承2月25日公告透露，公司目前與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方的合作正在有序推進(jìn)中，有部分產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量的生產(chǎn)銷售，該類產(chǎn)品收入在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比不足1%，部分產(chǎn)品尚處于送樣及試驗(yàn)階段。
浩淼科技3月7日公告披露，公司多年前已開(kāi)始研發(fā)、生產(chǎn)及銷售無(wú)人駕駛消防車，目前無(wú)人駕駛消防車在技術(shù)層面還需要持續(xù)迭代升級(jí)，以滿足應(yīng)急救援裝備無(wú)人化、智能化的發(fā)展需求。相關(guān)業(yè)務(wù)情況及對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響存在不確定性。
恒工精密3月12日公告表示，公司在機(jī)器人減速機(jī)及人形機(jī)器人相關(guān)領(lǐng)域的主要產(chǎn)品為 RV 減速機(jī)、諧波減速機(jī)零部件、上下肢的連接件、支架、固定件等結(jié)構(gòu)件，相關(guān)業(yè)務(wù)收入占比較低。目前人形機(jī)器人下游應(yīng)用市場(chǎng)空間以及公司相關(guān)業(yè)務(wù)未來(lái)占比情況尚存在不確定性。
中大力德則多次公告稱，公司未發(fā)現(xiàn)近期公共媒體報(bào)道了可能或已經(jīng)對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的未公開(kāi)重大信息。
杭齒前進(jìn)截至目前僅是公告稱，公司當(dāng)前主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類齒輪傳動(dòng)裝置、粉末冶金制品的設(shè)計(jì)、制造和銷售，2024年前三季度占營(yíng)收的98.18%；對(duì)于浙江省科學(xué)技術(shù)廳《關(guān)于下達(dá) 2025年度“尖兵領(lǐng)雁+X”科技計(jì)劃第一批項(xiàng)目的通知》及立項(xiàng)清單中公司所承擔(dān)的項(xiàng)目，尚處于研究起步階段，當(dāng)前尚無(wú)相關(guān)產(chǎn)品，未形成銷售收入。
萬(wàn)達(dá)軸承也在3月3日發(fā)布公告表示，經(jīng)公司核實(shí)，截至本公告披露之日，公司尚未與下游人形機(jī)器人相關(guān)企業(yè)建立合作關(guān)系，無(wú)相關(guān)營(yíng)業(yè)收入。
此外，來(lái)自汽車行業(yè)的美力科技、雪龍集團(tuán)（603949.SH）、雙林股份（300100.SZ）、駿創(chuàng)科技（833533.BJ）、福達(dá)股份（603166.SH）5家公司，其股價(jià)翻番與機(jī)器人概念有關(guān)；電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、紡織服飾三大行業(yè)也各有1家公司股價(jià)翻番與機(jī)器人概念有關(guān)，分別是震?？萍迹?00953.SZ）、福萊新材（605488.SH）、聚杰微纖（300819.SZ）。
美力科技主營(yíng)高端彈簧產(chǎn)品；雙林股份主營(yíng)汽車內(nèi)外飾及精密零部件、智能控制系統(tǒng)部件、新能源動(dòng)力系統(tǒng)、輪轂軸承、滾珠絲杠等；駿創(chuàng)科技主營(yíng)汽車塑料零部件及配套模具；福達(dá)股份主營(yíng)動(dòng)力機(jī)械發(fā)動(dòng)機(jī)曲軸、精密鍛件、新能源電驅(qū)齒輪、汽車離合器、螺旋錐齒輪、高強(qiáng)度螺栓；福萊新材主營(yíng)廣告噴墨打印材料、標(biāo)簽標(biāo)識(shí)印刷材料、電子級(jí)功能材料、功能基膜材料、膠粘材料等。
其中，雙林股份和福達(dá)股份均公告稱，未發(fā)現(xiàn)對(duì)公司股票交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的未公開(kāi)重大信息；雙林股份還透露，公司的滾柱絲杠產(chǎn)品僅完成相關(guān)樣品研發(fā)，尚未獲得定點(diǎn)或?qū)崿F(xiàn)營(yíng)業(yè)收入。
福萊新材3月6日公告表示，注意到近期市場(chǎng)對(duì)公司柔性傳感器的關(guān)注度較高。公司目前正在進(jìn)行柔性傳感器中試線的搭建，后續(xù)研發(fā)和訂單存在一定的變化性與不確定性。截至目前公司柔性傳感器項(xiàng)目尚未產(chǎn)生任何收入、利潤(rùn)，不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。
美力科技3月13日公告稱，公司應(yīng)用于人形機(jī)器人的彈簧處于小批量交樣階段，尚未量產(chǎn)，該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比極低，不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。
另外，主營(yíng)內(nèi)燃機(jī)冷卻系統(tǒng)產(chǎn)品及汽車輕量化塑料產(chǎn)品的雪龍集團(tuán)，則因間接持股宇樹(shù)科技遭到市場(chǎng)爆炒。雪龍集團(tuán)3月31日就間接持股宇樹(shù)科技進(jìn)行說(shuō)明稱，公司認(rèn)購(gòu)深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金份額比例極低（0.7239%）且無(wú)投資經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金對(duì)宇樹(shù)科技持股比例極低（1.3546%），公司與宇樹(shù)科技無(wú)任何形式的業(yè)務(wù)合作。
震?？萍?月2日披露，公司主營(yíng)精密級(jí)進(jìn)沖壓模具及下游精密結(jié)構(gòu)件，公司機(jī)器人精密組件及零部件產(chǎn)品都處于投入期，近期雖已實(shí)現(xiàn)小批量交付但營(yíng)收規(guī)模相對(duì)較小，預(yù)計(jì)對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度很小。
聚杰微纖4月2日公開(kāi)表示，公司主要研發(fā)、生產(chǎn)、銷售超細(xì)纖維面料及制品。近期關(guān)注到很多投資者將公司成立的蘇州肌動(dòng)科技公司聯(lián)想到是否在機(jī)器人方面有所布局。實(shí)際情況是：此子公司與中國(guó)科學(xué)院蘇州納米技術(shù)與納米仿生研究所共建了聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，共同研究驅(qū)動(dòng)纖維作為人工肌肉纖維在仿生機(jī)器人等方面的應(yīng)用，目前還處于研發(fā)階段，沒(méi)有生產(chǎn)，也沒(méi)有銷售。
中原證券近日分析稱，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈從2021年開(kāi)始進(jìn)入調(diào)整階段，持續(xù)三年，從周期和幅度上看都接近周期的尾聲，機(jī)器人產(chǎn)量數(shù)據(jù)連續(xù)多月轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)，增速環(huán)比仍有加速趨勢(shì)，行業(yè)迎來(lái)周期復(fù)蘇。人形機(jī)器人是人工智能重要的落地抓手。2025年國(guó)內(nèi)大量的人形機(jī)器人企業(yè)發(fā)布人形機(jī)器人新產(chǎn)品，持續(xù)推動(dòng)行業(yè)市場(chǎng)熱度。工業(yè)機(jī)器人行業(yè)周期復(fù)蘇加人形機(jī)器人主題共振，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈仍然有很強(qiáng)的投資價(jià)值。
人工智能概念引爆六大行業(yè)、13家公司
在一季度股價(jià)翻番企業(yè)中，來(lái)自計(jì)算機(jī)行業(yè)的公司有宏景科技、每日互動(dòng)（300766.SZ）、立方控股（833030.BJ）、星圖測(cè)控（920116.BJ）、并行科技（839493.BJ）、立方數(shù)科（300344.SZ）、鴻泉物聯(lián)（688288.SH）、青云科技-U（688316.SH）8家，暴漲均與DeepSeek、Manus、算力（租賃）、Agent智能體、智能駕駛等人工智能概念有關(guān)。
為此，宏景科技、每日互動(dòng)、青云科技等公司還紛紛澄清與DeepSeek或Manus的關(guān)系。
并行科技2月5日表示，截至本公告披露之日，公司尚未就算力服務(wù)與深度求索建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，目前公司智算云平臺(tái)已部署智譜清言、DeepSeek-R1等主流模型。
青云科技2月12日表示，公司未直接或間接持有杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司股權(quán)。公司旗下部分產(chǎn)品進(jìn)行了DeepSeek的接入，但公司未與DeepSeek簽署服務(wù)合作協(xié)議，與其沒(méi)有業(yè)務(wù)合作，該事項(xiàng)對(duì)當(dāng)前主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展無(wú)實(shí)質(zhì)影響。
每日互動(dòng)2月19日公告表示，每日互動(dòng)未持有深度求索及其關(guān)聯(lián)公司杭州幻方的股權(quán)，也未向 DeepSeek 提供語(yǔ)料數(shù)據(jù)，也未和深度求索簽署任何商業(yè)合作協(xié)議。
立方控股3月7日表示，關(guān)注到股吧雪球等媒體平臺(tái)出現(xiàn)一些信息將本公司與 Manus概念、Agent智能體相關(guān)聯(lián)。經(jīng)公司核實(shí)，截至本公告披露之日，公司未與 Monica.im公司合作。
立方數(shù)科和宏景科技均強(qiáng)調(diào)，公司未涉及且未形成“DeepSeek”概念熱點(diǎn)范圍內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入。
星圖測(cè)控、鴻泉物聯(lián)則表示，未發(fā)現(xiàn)可能或已經(jīng)對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的媒體報(bào)道或市場(chǎng)傳聞，或不存在影響公司股票交易異常波動(dòng)的重大事項(xiàng)。
此外，鋼鐵、電力設(shè)備、環(huán)保、醫(yī)藥生物、電子五大行業(yè)也各有1家公司股價(jià)翻番與人工智能概念有關(guān)，分別是杭鋼股份（600126.SH）、科泰電源（300153.SZ）、京源環(huán)保（688096.SH）、安必平（688393.SH）、芯原股份（688521.SH）。
其中，杭鋼股份3月13日公告稱，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋼鐵及其壓延產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，且短期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不會(huì)發(fā)生變化；公司算力業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式主要為硬件設(shè)備及相關(guān)軟件的采購(gòu)，集成后向客戶提供租賃服務(wù)，不涉及算力核心技術(shù)的研發(fā)等，預(yù)計(jì)2024年度占公司營(yíng)業(yè)收入總額的0.06%。公司與DeepSeek系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、應(yīng)用等核心技術(shù)無(wú)關(guān)，且與杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司無(wú)任何業(yè)務(wù)往來(lái)。
科泰電源2月25日公告表示，公司發(fā)電機(jī)組產(chǎn)品在數(shù)據(jù)中心僅作為備用電源，在市電檢修或突發(fā)故障中斷時(shí)臨時(shí)替代市電給用電負(fù)載供電，并非數(shù)據(jù)中心與算力直接相關(guān)的核心設(shè)備；京源環(huán)保3月10日透露，公司的核心業(yè)務(wù)仍聚焦于工業(yè)水處理領(lǐng)域，云計(jì)算相關(guān)業(yè)務(wù)在公司整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中占比相對(duì)較小，對(duì)公司整體發(fā)展暫無(wú)影響。
安必平則在2月19日澄清道，公司并未參與瑞金病理大模型的研究與開(kāi)發(fā)，僅與華為技術(shù)有限公司簽署合作意向，內(nèi)容包括探索病理影像原生可信AI與可解釋AI技術(shù)。截至本公告披露日，雙方合作沒(méi)有形成具體產(chǎn)品，也未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，合作內(nèi)容不涉及瑞金病理大模型，未來(lái)合作存在重大不確定性。
芯原股份則表示，公司未發(fā)現(xiàn)存在對(duì)公司股票交易價(jià)格可能產(chǎn)生重大影響的媒體報(bào)道及市場(chǎng)傳聞。
方正證券日前研報(bào)表示，國(guó)產(chǎn)AI大模型DeepSeek在春節(jié)期間發(fā)布，其性能超越OpenAI等國(guó)際巨頭，顯著提振市場(chǎng)對(duì)中國(guó)科技自主可控的信心。AI技術(shù)突破使得全球投資者對(duì)中國(guó)科技創(chuàng)新的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力預(yù)期改善，帶動(dòng)資金涌入相關(guān)板塊。
楊德龍認(rèn)為，許多企業(yè)都在尋找第二增長(zhǎng)曲線，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也有望在AI等科技大量商業(yè)應(yīng)用過(guò)程中產(chǎn)生新一輪增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第二曲線，這無(wú)疑會(huì)給資本市場(chǎng)帶來(lái)很多投資機(jī)會(huì)。
“從應(yīng)用前景看，AI將滲透到智能制造、精準(zhǔn)醫(yī)療等實(shí)體領(lǐng)域，而機(jī)器人會(huì)在物流倉(cāng)儲(chǔ)、家庭服務(wù)等場(chǎng)景加速落地?！睆埿s對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)分析道，“真正能解決行業(yè)痛點(diǎn)的企業(yè)，會(huì)逐漸從概念股蛻變?yōu)閮r(jià)值股，這波行情只是技術(shù)革命的前奏?！?/p>
“這輪科技行情從年初到現(xiàn)在愈演愈烈，近期出現(xiàn)回調(diào)主要是受到短期擾動(dòng)因素以及前期漲幅過(guò)大帶來(lái)的獲利回吐。但從長(zhǎng)期來(lái)看，依然具備較大投資機(jī)會(huì)?！睏畹慢堁a(bǔ)充道。
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