為進(jìn)一步優(yōu)化證券投資基金托管行業(yè)生態(tài)，壓實(shí)托管人責(zé)任、切實(shí)保護(hù)投資者利益，中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬修訂《證券投資托管人責(zé)任。在業(yè)內(nèi)人士看來，完善基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)要求，有利于提升證券市場(chǎng)的規(guī)范性、透明性，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展。

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完善托管人準(zhǔn)入門檻

中國(guó)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)提到，現(xiàn)行《托管辦法》于2020年7月由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和原銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合修訂發(fā)布，對(duì)豐富基金托管行業(yè)生態(tài)并強(qiáng)化基金托管人責(zé)任發(fā)揮了積極作用。近年來，行業(yè)形勢(shì)、監(jiān)管環(huán)境進(jìn)一步變化，也暴露出一些新的問題，如行業(yè)集中趨勢(shì)更加明顯，個(gè)別托管機(jī)構(gòu)背離業(yè)務(wù)本源或未切實(shí)履責(zé)，托管機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化退出機(jī)制不盡完善等。為從制度上解決上述問題，在充分總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)《托管辦法》進(jìn)行了修訂。

首先，完善準(zhǔn)入門檻。強(qiáng)化實(shí)質(zhì)展業(yè)能力和合規(guī)風(fēng)控能力要求，支持在托管領(lǐng)域具有較突出潛能、合規(guī)與風(fēng)控能力優(yōu)良的主體申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)資格。其中，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及銀監(jiān)相關(guān)規(guī)定，證券公司評(píng)級(jí)為A類或者商業(yè)銀行評(píng)級(jí)為2級(jí)以上的，表明相關(guān)機(jī)構(gòu)合規(guī)與風(fēng)控體系相對(duì)完善，能夠滿足開展相關(guān)業(yè)務(wù)的基本標(biāo)準(zhǔn)。為此，要求申請(qǐng)人最近三年監(jiān)管評(píng)級(jí)在2級(jí)或A類以上。另一方面，提高凈資產(chǎn)要求，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)承受能力，要求商業(yè)銀行凈資產(chǎn)不低于500億元，證券公司及其他金融機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于300億元。

其次，強(qiáng)化實(shí)質(zhì)展業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)隔離監(jiān)管要求。在申請(qǐng)階段即要求申請(qǐng)人作出聚焦主責(zé)主業(yè)承諾；強(qiáng)化基金財(cái)產(chǎn)與其他托管財(cái)產(chǎn)的隔離。在厘清業(yè)務(wù)邊界方面，為避免基金托管機(jī)構(gòu)開展其他托管業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的業(yè)務(wù)邊界與監(jiān)管職責(zé)不清晰，明確"商業(yè)銀行開展基金托管業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)滿足國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于托管業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。商業(yè)銀行開展基金托管以外其他托管業(yè)務(wù)的，由國(guó)家金融監(jiān)督管理總局實(shí)施監(jiān)督管理，法律、行政法規(guī)和國(guó)家另有規(guī)定的除外"。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮表示，完善基金托管人準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步明確相關(guān)要求，有利于提升托管機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)業(yè)務(wù)專業(yè)能力，促進(jìn)行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

避免"托而不管""托而管不了"

除上述要求外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)指出，有部分托管機(jī)構(gòu)"托而不管"或者"托而管不了"。個(gè)別私募證券投資基金產(chǎn)品發(fā)生重大違約，暴露出托管人在準(zhǔn)入盡調(diào)、投資監(jiān)督、估值核算、信息披露等環(huán)節(jié)履職不到位問題，有必要針對(duì)性強(qiáng)化相關(guān)監(jiān)管要求，壓實(shí)托管人責(zé)任。

對(duì)于這一情況，《托管辦法》從夯實(shí)信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，強(qiáng)化履職保障；壓實(shí)托管責(zé)任，避免"托而不管"；充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，避免"托而管不了"；強(qiáng)化托管人報(bào)告義務(wù)，及時(shí)掌握重大異常情況；強(qiáng)化結(jié)算交收責(zé)任；完善托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度六方面著手。

具體而言，要求托管人采取必要手段核查驗(yàn)證

此外，此次擬修訂的《托管辦法》還健全了退出機(jī)制，以及明確專業(yè)托管子公司的審批政策。增加或者完善未實(shí)質(zhì)展業(yè)、未持續(xù)符合準(zhǔn)入條件、主動(dòng)注銷等3種取消牌照情形，建立健全進(jìn)退有序的市場(chǎng)機(jī)制，同時(shí)細(xì)化托管人職責(zé)終止后的銜接安排。同時(shí)，允許托管業(yè)務(wù)居于行業(yè)前列的優(yōu)質(zhì)托管機(jī)構(gòu)設(shè)立全資子公司專門開展托管業(yè)務(wù)，并強(qiáng)化母公司職責(zé)。

值得一提的是，此次擬修訂的《托管辦法》還明確要求做好存量業(yè)務(wù)銜接安排，合理設(shè)置過渡期。包含"新老劃斷"，即要求存量基金托管人總體持續(xù)符合現(xiàn)行《托管辦法》規(guī)定的相關(guān)準(zhǔn)入條件。而對(duì)于不符合"一托到底"要求的部分存量私募基金，要求原則上應(yīng)當(dāng)3年內(nèi)完成規(guī)范整改，變更托管人、修改基金合同或者托管協(xié)議等，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的特殊情形除外。

整體來看，郭施亮認(rèn)為，完善基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)要求，有利于提升證券市場(chǎng)的規(guī)范性、透明性，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展。

北京商報(bào)記者 李海媛