該來的遲早會(huì)來，對(duì)中國(guó)征收54%關(guān)稅最終落地。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2號(hào)，特朗普宣布國(guó)家緊急狀態(tài)，簽署所謂的“對(duì)等關(guān)稅”行政令，對(duì)全球185個(gè)國(guó)家征收至少10%的基準(zhǔn)關(guān)稅。
美國(guó)挑起的史詩(shī)級(jí)貿(mào)易戰(zhàn)開始了。
中國(guó)成為其首要目標(biāo)，加征關(guān)稅34%。加上今年以來對(duì)我們已經(jīng)加征了20%的關(guān)稅，稅率總額將達(dá)到54%。
同時(shí)取消了我們低價(jià)值進(jìn)口產(chǎn)品的免稅最低限度待遇。
按照特朗普的說法，美國(guó)這么些年來，一直在遭受無論是盟友還是敵人的掠奪、搜刮、侵犯和剝削。
而且“盟友在貿(mào)易方面甚至比敵人更糟糕”，他要為美國(guó)挺身而出，“現(xiàn)在，終于是將美國(guó)重新放在第一位的時(shí)候了”。
一、對(duì)等關(guān)稅落地
對(duì)越南加征46%，對(duì)歐盟加征20%，日、韓等重要盟友也赫然在列。就連以色列這個(gè)“親爹”都要加征17%的關(guān)稅，特朗普簡(jiǎn)直六親不認(rèn)，該加稅的絕不手軟。
印度總理莫迪去美國(guó)熱情擁抱，日本首相石破茂在白宮彩虹屁不斷，從結(jié)果上來看是什么用都沒有。
但是美國(guó)給出的各國(guó)對(duì)美關(guān)稅稅率的數(shù)據(jù)，實(shí)在是太假了，這些數(shù)據(jù)可不是他們所說的通過計(jì)算關(guān)稅稅率加上非關(guān)稅壁壘得出來的。
特朗普只是簡(jiǎn)單地把美國(guó)對(duì)某一國(guó)家的貿(mào)易逆差除以這個(gè)國(guó)家對(duì)美國(guó)的出口。
拿印尼舉例，美國(guó)對(duì)印尼有179億美元的貿(mào)易逆差，印尼對(duì)美國(guó)的出口是280億美元，那印尼對(duì)美國(guó)的關(guān)稅就是179億美元除以280億美元，得出印尼對(duì)美國(guó)的征收的關(guān)稅稅率是64%。然后美國(guó)決定對(duì)印尼征收32%的對(duì)等關(guān)稅。
我只收你一半對(duì)等關(guān)稅，特朗普肯定覺得，我對(duì)你們已經(jīng)是莫大的仁慈了。
所以說，關(guān)稅稅率真假不重要，誰說了算很重要。
不過這些政策，基本的10%關(guān)稅將在4月5號(hào)生效，更高關(guān)稅則要等到4月9日開始實(shí)施。還是給不少想要談判、妥協(xié)的國(guó)家和地區(qū)留下了時(shí)間。
在這之前，因?yàn)樯婕岸酒纷咚胶头欠ㄒ泼駟栴}，美國(guó)對(duì)加拿大和墨西哥征收了25%的關(guān)稅，之后，這兩國(guó)同美國(guó)經(jīng)過多次溝通，雖然嘴上在放炮，但身體很實(shí)誠(chéng)，迫于美國(guó)淫威還是屈服了，答應(yīng)在上述兩個(gè)問題上做出讓步。
這一次，加墨兩國(guó)作為美國(guó)前兩大貿(mào)易逆差國(guó)，避免了最壞的情況，將不受新的關(guān)稅政策影響。
可見，相對(duì)美國(guó)過于弱小的國(guó)家，光速滑跪還是十分有用的。
在這次4月2號(hào)的消息公布沒多久，新西蘭已經(jīng)先跪了，新西蘭表示不會(huì)尋求報(bào)復(fù)，解釋說因?yàn)閳?bào)復(fù)將會(huì)推高新西蘭通脹。
泰國(guó)表示將于美國(guó)36%的對(duì)等關(guān)稅進(jìn)行談判，并準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)措施；
巴西國(guó)會(huì)也快速立法授權(quán)對(duì)實(shí)施貿(mào)易壁壘的國(guó)家采取報(bào)復(fù)措施；
經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)悍的歐盟則表示，如果后續(xù)歐美談判失敗，歐盟將準(zhǔn)備進(jìn)一步的反制措施；
我國(guó)商務(wù)部表示對(duì)此堅(jiān)決反對(duì)，并將堅(jiān)決采取反制措施，維護(hù)自身權(quán)益。
但話說回來，如果美國(guó)這一輪關(guān)稅懲罰措施全部生效，美國(guó)對(duì)于全球的平均關(guān)稅將飆升到30%。這遠(yuǎn)超了之前市場(chǎng)普遍預(yù)期的20%。
這也將成為自1930年以來，美國(guó)對(duì)于全球?qū)嵤┑淖罡叩年P(guān)稅水平。
順便說一下，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家將1930年美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條，歸咎于當(dāng)時(shí)總統(tǒng)胡佛進(jìn)行的全球關(guān)稅大戰(zhàn)。
那我們不禁要問了，美國(guó)針對(duì)世界各國(guó)如此廣泛的貿(mào)易戰(zhàn)，究竟是為了什么？?jī)H僅是為了增加關(guān)稅收入、彌補(bǔ)關(guān)稅逆差？還是為了制造一起更大范圍的全球衰退，讓美國(guó)能在衰退中全身而退？
柏年在之前的文章《經(jīng)濟(jì)衰退的背后，“驚天陽(yáng)謀”劍指中國(guó)！》里給大家詳細(xì)分析過，特朗普制造衰退的背后，目的是迫使美聯(lián)儲(chǔ)降息，從而減緩美國(guó)巨大的債務(wù)壓力，重構(gòu)全球金融秩序。感興趣的朋友可以回看。
但這一次，特朗普看似“傷敵八百自損一千”的背后是否還有其他目的，或許另有更大的戰(zhàn)略意圖？
柏年接下來將為你解答，理清特朗普關(guān)稅政策的真實(shí)目的。
二、貝森特的“三步走”計(jì)劃
前面我們講了美國(guó)加征關(guān)稅，表面上可以增加關(guān)稅收入、降低貿(mào)易逆差、彌補(bǔ)財(cái)政赤字。
除此之外，關(guān)稅作為特朗普的一個(gè)重要手段，特朗普可以利用它來重振美國(guó)工業(yè)，讓美國(guó)制造業(yè)再次偉大。
比如，他宣布對(duì)所有進(jìn)口汽車都征收25%關(guān)稅，不管是來自加拿大、日本還是歐盟。汽車產(chǎn)業(yè)作為曾經(jīng)美國(guó)制造業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，在世界范圍內(nèi)被中國(guó)、歐盟和日本蠶食。
對(duì)等關(guān)稅的另一個(gè)重要目的，就是對(duì)中國(guó)貿(mào)易的精準(zhǔn)圍堵。
我國(guó)關(guān)鍵戰(zhàn)略產(chǎn)品如半導(dǎo)體、電動(dòng)車、光伏等領(lǐng)域，美國(guó)在關(guān)稅繼續(xù)高壓。電動(dòng)車關(guān)稅自去年9月猛增至100%后，未見放松，疊加301調(diào)查稅及近期新增關(guān)稅后，部分產(chǎn)品稅率或?qū)⒅北?9%，大幅超越所謂“34%的表面關(guān)稅”。
至于我國(guó)的傳統(tǒng)出口商品，美國(guó)則實(shí)施“雙軌制”。鋁制品等少數(shù)商品稅率小幅下降，鋼鐵卻激增至70%。
這顯然不是簡(jiǎn)單的稅率調(diào)整，而是戰(zhàn)略性針對(duì)我國(guó)高端制造業(yè)的精準(zhǔn)施壓。
特朗普已經(jīng)清晰地認(rèn)識(shí)到中國(guó)崛起的必然，如果任由中國(guó)繼續(xù)發(fā)展下去，美國(guó)在國(guó)際中將逐漸失去話語(yǔ)權(quán)。
而且在短短幾年間，特朗普也見識(shí)到了中國(guó)在他第一任期2018年的貿(mào)易摩擦中，從新手村逐漸成長(zhǎng)能對(duì)抗自己的大佬。
但僅僅從貿(mào)易上打擊中國(guó)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，要對(duì)中國(guó)的整個(gè)貿(mào)易體系進(jìn)行瓦解，并通過重置美元霸權(quán)，重塑世界貿(mào)易體系。
之所以說這一次的貿(mào)易爭(zhēng)端不同于之前以往的傳統(tǒng)貿(mào)易戰(zhàn)，是因?yàn)檫@一次美國(guó)關(guān)稅政策覆蓋范圍更廣，特朗普更希望通過結(jié)合美元戰(zhàn)略，對(duì)全球，特別是中國(guó)形成系統(tǒng)性打擊。
前面講的通過關(guān)稅壓縮逆差，倒逼制造業(yè)回流美國(guó)本土，只是特朗普的短期目標(biāo)。
特朗普更長(zhǎng)期的布局，是通過美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特提出的“三步走”，實(shí)現(xiàn)對(duì)美元霸權(quán)的重構(gòu)。
哪三步呢？
第一步，美元貶值。
特朗普將通過全面關(guān)稅，削弱貿(mào)易對(duì)象的貨幣價(jià)值，迫使歐元、英鎊、日元、人民幣等主要貨幣同步貶值，集體稀釋全球債務(wù)規(guī)模，延緩美元信用崩塌。
關(guān)稅作為外交籌碼、財(cái)政增收手段，與美元貶值形成政策閉環(huán)。
而經(jīng)過本輪貿(mào)易爭(zhēng)端，美國(guó)迫使世界主要貨幣同步貶值，本質(zhì)是上“分?jǐn)偯涝H值成本”。
如果人民幣拒絕跟隨貶值，也將引發(fā)美國(guó)針對(duì)性的打擊。
美國(guó)不僅是在貿(mào)易上實(shí)施打壓，更會(huì)從美元霸權(quán)上對(duì)中國(guó)進(jìn)行打壓。
此前英鎊霸權(quán)被終結(jié)就是活生生的例子。
1930年，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)的胡佛將平均關(guān)稅稅率從20%提升至30%，，引發(fā)全球貿(mào)易體系崩塌。美國(guó)進(jìn)口額從1929年的44億美元暴跌至1933年的14.5億美元，歐洲國(guó)家出口市場(chǎng)急劇萎縮。
貿(mào)易戰(zhàn)惡化下，資金紛紛回流美國(guó)，德國(guó)、奧地利，資本加速外逃，致使兩國(guó)大銀行紛紛破產(chǎn)，美元短缺讓全球陷入債務(wù)危機(jī)。
英國(guó)銀行作為德國(guó)的債權(quán)方，英鎊被瘋狂拋售。1931年，英國(guó)因黃金儲(chǔ)備枯竭和資本外逃，宣布英鎊與黃金脫鉤，被迫放棄金本位，英鎊霸權(quán)最終被終結(jié)。
而這一步最重要的手段就是通過廣泛的貿(mào)易爭(zhēng)端，利用關(guān)稅打擊海運(yùn)要道國(guó)家，比如越南、印度等國(guó)，通過促使這些國(guó)家資產(chǎn)泡沫破裂，陷入債務(wù)危機(jī)。
接著是第二步，就是美國(guó)低價(jià)收購(gòu)泡沫破裂國(guó)家的核心資源，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)全球資本、商品、資源的重新控制。這一步是充值階段。
第三步就是以數(shù)字美元，通過Web3、穩(wěn)定幣等手段，將現(xiàn)有美元轉(zhuǎn)化為數(shù)字美元，重構(gòu)全球結(jié)算體系，綁定全球資產(chǎn)定價(jià)權(quán)，實(shí)現(xiàn)美元霸權(quán)2.0。
比如2024年美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)合摩根大通推出“摩根大通Coin 2.0”，覆蓋跨境支付和證券結(jié)算，試圖將70%的全球大宗商品交易納入美元數(shù)字化體系。
三、黃金的戰(zhàn)略地位
但在這些布局里面，有一個(gè)非常重要的戰(zhàn)略核心支撐，那就是黃金。
美元貶值時(shí)，需要伴隨黃金價(jià)格飆升，美國(guó)此時(shí)大規(guī)模囤積黃金，既能降低美國(guó)實(shí)際債務(wù)負(fù)擔(dān)，又可以為后續(xù)貨幣體系重構(gòu)提供了硬通貨背書。
黃金儲(chǔ)備一直被視為國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的象征，除了作為貨幣的信用背書，也可作為匯率穩(wěn)定器，降低資本外流風(fēng)險(xiǎn)，為新的結(jié)算系統(tǒng)的穩(wěn)定性提供保障。
所以，在特朗普當(dāng)選以來，美國(guó)瘋狂吸收全世界的黃金。紐約商品交易所的黃金庫(kù)存過去三個(gè)月激增了近1倍，截至2025年3月底，紐約商品交易所黃金庫(kù)存達(dá)到1342噸，繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。
柏年也在之前的文章《黃金暴漲，美元危機(jī)的信號(hào)》中分析過，當(dāng)前黃金暴漲正是美元危機(jī)的信號(hào)，現(xiàn)在黃金正發(fā)生著范式轉(zhuǎn)變。
有關(guān)黃金價(jià)格是否太高，還值不值得投資，柏年在最新一期的專屬文章《黃金高位震蕩，債市砸出黃金坑？》里也有詳細(xì)的解答，感興趣可以回看。
這一次，特朗普戰(zhàn)略的本質(zhì)是利用美元仍有的優(yōu)勢(shì)，通過制造危機(jī)、美元數(shù)字化和規(guī)則重構(gòu)三重手段，鞏固美國(guó)全球經(jīng)濟(jì)霸權(quán)。
但這一戰(zhàn)略也充滿了脆弱性，非常依賴“所有國(guó)家都犯錯(cuò)”，比如人民幣拒絕貶值、歐盟不轉(zhuǎn)向，特別是中國(guó)貨幣政策的同步性。
如果任一環(huán)節(jié)出錯(cuò)，都將導(dǎo)致計(jì)劃崩潰。
關(guān)于這塊內(nèi)容，我為大家準(zhǔn)備了一份特朗普制造衰退和關(guān)稅對(duì)中國(guó)深度影響的深度研究資料，感興趣的朋友可以私信柏年領(lǐng)取。
不過很顯然，世界各國(guó)已經(jīng)受夠了美元潮汐的收割。
除了美國(guó)，全球各國(guó)央行都在瘋狂增持黃金儲(chǔ)備，說白了，這就是在為“去美元化”做準(zhǔn)備。
各國(guó)央行將美元儲(chǔ)備轉(zhuǎn)向黃金儲(chǔ)備，這一趨勢(shì)也直接削弱美元霸權(quán)，并支撐黃金的貨幣屬性回歸。
最根本的是，黃金作為非信用貨幣，不受單一國(guó)家政策控制，這也將為世界其他各國(guó)建立非美元貿(mào)易結(jié)算系統(tǒng)，提供價(jià)值錨定基礎(chǔ)。
四、對(duì)中國(guó)的影響
不過，這次的對(duì)等關(guān)稅落地，無論對(duì)中國(guó)還是人民幣來說，都充滿了機(jī)會(huì)。
美國(guó)對(duì)盟友也如此大規(guī)模地實(shí)施懲罰性關(guān)稅，必將離心盟友，讓一些重要貿(mào)易伙伴轉(zhuǎn)向中國(guó)，比如歐盟。
特別值得一提的是，在俄烏沖突期間，因準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)著稱的前瑞信明星分析師Zoltan Pozsar，早在2023年預(yù)測(cè)，美元霸權(quán)的黃昏將即將到來，我們正在見證一個(gè)以“中國(guó)商品與人民幣”為核心的新世界秩序的誕生。
新一輪中美博弈的輪盤已經(jīng)開始轉(zhuǎn)動(dòng)，從中華民族5000年歷史中回看，每一次重大的外部沖擊，往往會(huì)成為我們凝心聚力、發(fā)展壯大的契機(jī)。
在大變局發(fā)生的今天，也必然會(huì)給我們普通人帶來前所未有的機(jī)會(huì)。
所以在巨變的當(dāng)下，正是我們?nèi)チ私庵袊?guó)所面臨的國(guó)際形勢(shì)，去了解中國(guó)將做出什么樣轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)刻。
在互聯(lián)網(wǎng)上，討論國(guó)際形勢(shì)大觀點(diǎn)的人有很多。
但是這種形勢(shì)的變化，如何通過某些途徑，去影響每一個(gè)微小的人，這樣的分析卻很少。
但是這樣的知識(shí)，對(duì)我們來說卻極其有用。
后續(xù)，關(guān)于特朗普關(guān)稅大變局將給我們帶來怎樣的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，我也會(huì)在私密圈子里為大家做更深度的分享，歡迎大家私信柏年加入。
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