2025年3月29日，財通基金管理有限公司發(fā)布財通可持續(xù)發(fā)展主題混合型證券投資基金（簡稱：財通可持續(xù)混合）2024年年度報告。報告顯示，該基金在過去一年里，份額有所縮水，凈資產(chǎn)實現(xiàn)增長，凈利潤扭虧為盈，同時各項費(fèi)用也有相應(yīng)變化。這些數(shù)據(jù)背后反映了基金怎樣的運(yùn)作情況和投資表現(xiàn)？對投資者又有哪些啟示？本文將為您詳細(xì)解讀。
主要財務(wù)指標(biāo)：凈利潤扭虧為盈，凈資產(chǎn)穩(wěn)步增長
本期利潤大幅增長
從主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)來看，2024年財通可持續(xù)混合基金本期利潤為14,758,326.51元，與2023年的 -19,825,549.77元相比，實現(xiàn)了扭虧為盈，這表明基金在2024年的投資運(yùn)作取得了較好的收益。本期加權(quán)平均凈值利潤率為15.03%，較2023年的 -17.88%大幅提升，顯示出基金盈利能力的顯著增強(qiáng)。
凈資產(chǎn)增長明顯
2024年末，基金期末凈資產(chǎn)為109,447,913.15元，相比2023年末的96,788,951.98元，增長了13.08%。這一增長主要得益于本期利潤的增加以及基金份額交易等因素。期末基金份額凈值為1.270元，較2023年末的1.099元增長了15.56%，反映出基金資產(chǎn)價值的提升。
基金凈值表現(xiàn)：短期波動，長期增長趨勢顯著
短期表現(xiàn)波動
在過去三個月、六個月和一年的時間區(qū)間內(nèi)，基金份額凈值增長率分別為4.79%、10.43%和15.56%。與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率相比，各區(qū)間內(nèi)基金表現(xiàn)有差異。例如過去三個月，基金份額凈值增長率4.79%，高于業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率2.48%，顯示出基金在短期具備一定的超越基準(zhǔn)的能力，但波動也較為明顯。
長期增長可觀
自基金合同生效起至今，基金份額累計凈值增長率達(dá)到240.23%，遠(yuǎn)超同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率61.72%。這表明在長期投資過程中，該基金通過合理的投資策略和運(yùn)作，為投資者創(chuàng)造了較為豐厚的回報。
投資策略與業(yè)績表現(xiàn)：聚焦景氣行業(yè)，業(yè)績逐步改善
投資策略
報告期內(nèi)，財通可持續(xù)混合基金維持80 - 90%倉位運(yùn)作，采用自上而下和自下而上結(jié)合的方式，重點(diǎn)投資景氣上行行業(yè)中的優(yōu)秀公司，涵蓋AI、高端制造、消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)。這種投資策略旨在把握行業(yè)發(fā)展趨勢，挖掘具有成長潛力的個股。
業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，基金份額凈值為1.270元，報告期內(nèi)基金份額凈值增長率為15.56%。這一業(yè)績表現(xiàn)得益于對景氣行業(yè)的精準(zhǔn)把握，如在AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈以及部分消費(fèi)、高端制造行業(yè)的投資，為基金帶來了較好的收益。
管理人展望：看好A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會，關(guān)注三大方向
管理人認(rèn)為，從政策、行業(yè)趨勢和市場周期角度，未來A股逐步向好概率大幅上升，將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化格局。具體看好以下三個方向： - AI領(lǐng)域：AI仍是市場焦點(diǎn)，投資標(biāo)的向二、三線發(fā)散，隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)資本支出顯現(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)荜P(guān)注，帶動投資轉(zhuǎn)向國產(chǎn)算力；海外算力也有新方向，如ASIC、AEC、銅纜等。 - 機(jī)器人等長期空間大的方向：市場情緒復(fù)蘇，對長期空間大的方向給予積極反饋，如機(jī)器人方向，但短期或難有業(yè)績訂單兌現(xiàn)，偏主題投資。 - 新消費(fèi)和改革渠道：性價比消費(fèi)和個性化消費(fèi)將成市場關(guān)注點(diǎn)，把握此趨勢的公司有望在大消費(fèi)市場脫穎而出；線下渠道因線上擠壓份額萎縮后現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，具備特色且能改革搶占先機(jī)的線下渠道存在重估可能。
費(fèi)用情況：管理費(fèi)、托管費(fèi)等有所下降
2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)為1,176,728.48元，較2023年的1,545,971.09元有所下降。其中，應(yīng)支付銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)為550,866.73元，應(yīng)支付基金管理人的凈管理費(fèi)為625,861.75元。
托管費(fèi)
2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)為196,121.44元，低于2023年的257,661.91元。托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.20%年費(fèi)率計提。
交易情況：股票投資收益增長，關(guān)聯(lián)交易合規(guī)
股票投資收益
2024年股票投資收益（買賣股票差價收入）為7,556,976.68元，與2023年的 -21,684,363.25元相比，實現(xiàn)了大幅增長，這是基金本期利潤增加的重要因素之一。
關(guān)聯(lián)交易
通過關(guān)聯(lián)方交易單元進(jìn)行的交易方面，2024年基金通過財通證券交易單元的股票成交金額為9,131,526.86元，占股票成交總額的0.99%。應(yīng)支付關(guān)聯(lián)方財通證券的傭金在2024年無相關(guān)數(shù)據(jù)（2023年當(dāng)期傭金8,412.90元，占當(dāng)期傭金總量的1.17%），整體關(guān)聯(lián)交易合規(guī)。
投資組合：制造業(yè)占比高，股票投資分散
行業(yè)分布
期末按行業(yè)分類的股票投資組合中，制造業(yè)占比最高，公允價值為76,284,420.46元，占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)69.70%。其次為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等。
股票明細(xì)
期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序，前幾名股票包括滬電股份、新易盛、生益電子等?；鹜顿Y較為分散，前十大股票占基金資產(chǎn)凈值比例相對均衡，有助于分散風(fēng)險。
持有人結(jié)構(gòu)：個人投資者為主，份額有所變動
持有人結(jié)構(gòu)
期末基金份額持有人戶數(shù)為7,151戶，戶均持有基金份額12,048.37份。機(jī)構(gòu)投資者持有份額321,558.84份，占總份額比例0.37%；個人投資者持有份額85,836,346.98份，占總份額比例99.63%，個人投資者是該基金的主要持有者。
份額變動
本報告期基金總申購份額為6,320,105.05份，總贖回份額為8,247,653.95份，導(dǎo)致基金份額總額減少，期末基金份額總額為86,157,905.82份，較上年度末減少2.19%。
風(fēng)險提示與投資建議
- 市場波動風(fēng)險：盡管管理人看好A股未來結(jié)構(gòu)性機(jī)會，但市場仍存在不確定性，如宏觀經(jīng)濟(jì)波動、政策調(diào)整等因素可能影響基金凈值，投資者需做好風(fēng)險承受準(zhǔn)備。
- 行業(yè)集中風(fēng)險：基金在制造業(yè)等行業(yè)投資占比較高，若相關(guān)行業(yè)出現(xiàn)不利變化，可能對基金業(yè)績產(chǎn)生較大影響，投資者應(yīng)關(guān)注行業(yè)動態(tài)。
- 投資建議：基于基金長期業(yè)績表現(xiàn)和管理人投資策略，對于長期看好AI、高端制造、消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)發(fā)展，且能承受一定風(fēng)險的投資者，可適當(dāng)關(guān)注該基金。但投資決策應(yīng)綜合考慮自身風(fēng)險偏好、投資目標(biāo)和投資期限等因素。
聲明：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫自動發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫質(zhì)量等問題，我們無法對數(shù)據(jù)的真實性及完整性進(jìn)行分辨或核驗，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不完整、誤導(dǎo)性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準(zhǔn)。如有疑問，請聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。
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