本報記者 鄭瑜 北京報道

日前，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡稱“《通知》”），將從2025年10月1日起正式實施。該新規(guī)在助貸行業(yè)引發(fā)廣泛關(guān)注，或促使行業(yè)面臨重大分化與變局。

有助貸公司人士告訴《中國經(jīng)營報》記者，過去助貸行業(yè)通過融資擔(dān)保費與會員卡權(quán)益費進(jìn)行盈利的模式或?qū)㈦y以為繼。

北京市中倫(上海)律師事務(wù)所合伙人劉新宇告訴記者，《通知》對增信費用穿透式監(jiān)管，明確增信服務(wù)費需計入綜合成本，填補了此前對“雙融擔(dān)”“會員費”等灰色操作的監(jiān)管空白。

24%利率紅線成焦點

此次《通知》表示，在合作協(xié)議中明確平臺服務(wù)、增信服務(wù)的費用標(biāo)準(zhǔn)或區(qū)間，將增信服務(wù)費計入借款人綜合融資成本，明確綜合融資成本區(qū)間，同時明確平臺運營機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費，增信服務(wù)機(jī)構(gòu)不得以咨詢費、顧問費等形式變相提高增信服務(wù)費率。

劉新宇向記者介紹，此前，融擔(dān)公司、保險公司等增信服務(wù)機(jī)構(gòu)往往以自身提供金融服務(wù)為由，各自收取服務(wù)費，商業(yè)銀行也未將該等費用計入貸款產(chǎn)品的綜合融資成本中，這也使得借款人的實際利率可能超過24%的合規(guī)水位。

他認(rèn)為，《通知》中對增信機(jī)構(gòu)可收取費用提出了規(guī)制要求，即禁止增信服務(wù)機(jī)構(gòu)以“咨詢費”“顧問費”等名義提高費率。例如，此前通過“雙融擔(dān)”模式（兩家擔(dān)保公司分別收取費用）將綜合利率推高至36%的操作，可能被認(rèn)定為違規(guī)。

“《通知》頒布后，未來增信服務(wù)費將直接在合同中列明，此前實踐中通過諸如‘雙融擔(dān)’等模式變相收取費用拓寬利潤空間相關(guān)做法的合規(guī)性將被質(zhì)疑，或不再能得以延續(xù)。”劉新宇補充道。

值得注意的是，《通知》中還提到，應(yīng)當(dāng)完整、準(zhǔn)確掌握增信服務(wù)機(jī)構(gòu)實際收費情況，確保借款人就單筆貸款支付的綜合融資成本符合《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見》（以下簡稱“《意見》”）等有關(guān)規(guī)定。

不得不提的是，此前，裁判文書網(wǎng)上曾經(jīng)公布多份金融機(jī)構(gòu)主張借款期限內(nèi)利息計算時，要求按照約定罰息標(biāo)準(zhǔn)計算，年化利率超過36%。

記者注意到，針對利率，上述《意見》明確規(guī)定，嚴(yán)格依法規(guī)制高利貸，有效降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本。金融借款合同的借款人以貸款人同時主張的利息、復(fù)利、罰息、違約金和其他費用過高，顯著背離實際損失為由，請求對總計超過年利率24%的部分予以調(diào)減的，應(yīng)予支持，以有效降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本。

劉新宇表示，這就意味著，本次《通知》事實上再次確認(rèn)了金融機(jī)構(gòu)借貸的綜合費率超過24%不受司法保護(hù)的相關(guān)事實，為金融機(jī)構(gòu)的利率上限做出了明確規(guī)制。

2020年，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，大幅下調(diào)民間借貸利率的司法保護(hù)上限，以一年期貸款市場報價利率（LPR）4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定借貸利率上限。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，持牌金融機(jī)構(gòu)的利率不應(yīng)該比民間借貸更高。2021年，多地監(jiān)管部門向當(dāng)?shù)叵M金融公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求將產(chǎn)品利率降至24%以內(nèi)。

“資方可以接受‘雙融擔(dān)’模式，‘蓋帽’（封頂）不能超過36%，比如體現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的借款是24%，剩下的12%與24%分開扣?！庇谐峙葡M金融渠道人士表示。

據(jù)記者了解，這種“雙融擔(dān)”模式是通過向借款人收取擔(dān)保服務(wù)費與融資咨詢服務(wù)費“雙費”來完成借款的。

曾有律師告訴記者，在“雙融擔(dān)”模式下，客戶綜合資金成本費率過高，實際突破了監(jiān)管IRR（內(nèi)部收益率法）24%的口徑（應(yīng)該包括融資擔(dān)保費），嚴(yán)格來說是不合規(guī)的，不排除后面被監(jiān)管所質(zhì)疑和挑戰(zhàn)。

機(jī)構(gòu)合規(guī)投入將增加

長期以來助貸業(yè)務(wù)在約束管理上較為困難，本次《通知》對此也做出了明確規(guī)定。

北京社科院副研究員王鵬表示，此次《通知》強(qiáng)化了管理責(zé)任，商業(yè)銀行總行需承擔(dān)互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理主體責(zé)任，建立健全管理制度，審慎審批合作機(jī)構(gòu)，并規(guī)范成本費用管理，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

同時，合作助貸機(jī)構(gòu)名單制也有望強(qiáng)化行業(yè)進(jìn)一步合規(guī)化發(fā)展。

“《通知》中也有不少基于此前監(jiān)管規(guī)定的創(chuàng)新和進(jìn)一步探索，例如，名單制管理：此前政策未明確要求合作機(jī)構(gòu)名單披露，新規(guī)通過名單制強(qiáng)化銀行對合作方的管控?！眲⑿掠畋硎?。

博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博也表示，名單制管理要求助貸平臺需持牌經(jīng)營，無資質(zhì)或風(fēng)控能力弱的機(jī)構(gòu)將被淘汰，行業(yè)集中度和合規(guī)性均將大幅提升。

同時，王蓬博預(yù)測，無資質(zhì)依賴高利率產(chǎn)品的助貸平臺將逐步消失，銀行和消費金融機(jī)構(gòu)將建立總行級風(fēng)控體系，提升數(shù)據(jù)治理能力，增信機(jī)構(gòu)也必須直接面對跨省增信違規(guī)和代償能力不足的問題。助貸平臺將從“流量中介”轉(zhuǎn)型輸出風(fēng)控、獲客等能力，減少對資金端的直接依賴。

對于目前上市的助貸機(jī)構(gòu)，王蓬博認(rèn)為，其合規(guī)投入即將增加，如風(fēng)控系統(tǒng)升級、信息披露優(yōu)化。同時，服務(wù)費限制可能進(jìn)一步壓縮利潤空間。但長期來看，市場更加規(guī)范對頭部機(jī)構(gòu)是利好，優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)有望在普惠金融領(lǐng)域開拓新增長點。

劉新宇強(qiáng)調(diào)，未來，在費用透明化的大監(jiān)管要求下，增信服務(wù)費需直接計入綜合融資成本，且不得超過法定上限（如年化24%）。因此，如何優(yōu)化定價策略將是未來商業(yè)銀行與助貸平臺、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)的核心議題。如何在確保合規(guī)的情況下，充分考慮各自權(quán)責(zé)和服務(wù)范圍以確定收費方案，值得進(jìn)一步探索。

劉新宇建議，根據(jù)《通知》之規(guī)定，尚有一定整改期限，新規(guī)自2025年10月1日起施行，給予行業(yè)半年過渡期。存量業(yè)務(wù)可在過渡期內(nèi)整改或自然結(jié)清，新增業(yè)務(wù)需符合新規(guī)要求。

（編輯：李暉 審核：何莎莎 校對：燕郁霞）