作為一個(gè)常年關(guān)注普通人理財(cái)?shù)耐顿Y愛好者，去年我曾經(jīng)和大家分享過，開蹭主打小微理財(cái)?shù)木W(wǎng)商銀行銀行理財(cái)產(chǎn)品(參見舊文：)，所以平時(shí)對(duì)網(wǎng)商銀行的動(dòng)向，也開始變得關(guān)注了。
這幾天，一個(gè)數(shù)字引起了我的注意：網(wǎng)商銀行發(fā)布的2025年一季度穩(wěn)利寶季報(bào)顯示，有一位“榜一大哥”級(jí)別的企業(yè)客戶，在穩(wěn)利寶上的持倉金額超過了8億元。
老實(shí)說，這還是挺顛覆我的認(rèn)知的。我的印象中，網(wǎng)商銀行一直面向小微企業(yè)，沒想到如今除了像我這樣的“小散”也開始用，竟然還有8 億閑錢的企業(yè)也在用，看來真是潛力無窮。
網(wǎng)商銀行季報(bào)背后：小微理財(cái)的興起
網(wǎng)商銀行于4月7日發(fā)布的穩(wěn)利寶2025年一季度報(bào)告顯示，穩(wěn)利寶用戶增長(zhǎng)迅猛，僅一個(gè)季度就增加了74萬人，累計(jì)用戶數(shù)已超過343萬。更值得關(guān)注的是，每3個(gè)新用戶中，就有2人投資了2筆以上，顯示出較高的復(fù)購率。
這里要介紹下，穩(wěn)利寶是網(wǎng)商銀行的銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售平臺(tái)，在上面你可以買到幾十家銀行理財(cái)子公司的銀行理財(cái)產(chǎn)品，是一個(gè)極好的一站式理財(cái)超市。我在網(wǎng)商銀行買的，主要也是穩(wěn)利寶，金額也有 1 字頭的六位數(shù)了。
這次看報(bào)告才發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)利寶不僅吸引了普通小微企業(yè)以及我這樣嗅覺敏銳的小散，也獲得了實(shí)力雄厚的大客戶的信任，其中最大持倉金額高達(dá)8億元。
收益表現(xiàn)方面，穩(wěn)利寶的優(yōu)勢(shì)可以用兩個(gè)字概括：“賺”和“穩(wěn)”。
數(shù)據(jù)顯示近一年穩(wěn)利寶平均年化收益率2.77%，高于行業(yè)平均值2.69%。且用戶持倉體驗(yàn)不錯(cuò)，持有三個(gè)月以上的用戶100%獲得了正收益。
更重要的是，在近期市場(chǎng)震蕩環(huán)境下，穩(wěn)利寶產(chǎn)品的正收益占比高達(dá)96.76%，明顯高于銀行理財(cái)大盤的90.27%和債券基金的60.52%，展現(xiàn)了較強(qiáng)的抗跌性。
穩(wěn)利寶的這個(gè)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于買理財(cái)產(chǎn)品不想太費(fèi)腦子，或者沒有太多信息渠道的傳統(tǒng)企業(yè)主，其實(shí)是挺重要的。從用戶分布看，穩(wěn)利寶的普惠特色得到了下沉市場(chǎng)的青睞，超過一半的用戶來自三線及以下城市。同時(shí)，已有超過15個(gè)行業(yè)的小微經(jīng)營(yíng)者在使用穩(wěn)利寶理財(cái)，其中電商與餐飲行業(yè)的小微最為青睞。
8億持倉背后：小微理財(cái)?shù)木薮鬂摿?/h3>
當(dāng)然，看到今次報(bào)告，我最關(guān)心的還是：一個(gè)小企業(yè)為何能夠配置高達(dá)8億的理財(cái)資金？這背后反映了小微企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)的巨大潛力。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往將目光集中在大企業(yè)或者高凈值個(gè)人客戶上，而忽視了數(shù)量龐大的小微企業(yè)群體。根據(jù)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理局的統(tǒng)計(jì)，截至2024年9月底，全國(guó)共有個(gè)體工商戶1.25億戶，中小微企業(yè)5300萬家。這些小微經(jīng)營(yíng)者雖然單體規(guī)模不大，但經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)產(chǎn)生大量的短期閑置資金。
麥肯錫的研究報(bào)告指出，小微企業(yè)的年?duì)I業(yè)收入接近50萬億，是銀行理財(cái)最具潛力的客群之一。據(jù)預(yù)測(cè)，到2030年，小微企業(yè)貢獻(xiàn)的市場(chǎng)規(guī)模將翻倍，銀行理財(cái)市場(chǎng)總規(guī)模有望達(dá)到50萬億元，用戶規(guī)模將增加至2億。
而這次 8 億元“榜一大哥”，其實(shí)是以一個(gè)非常具象的數(shù)據(jù)，突出了小微企業(yè)的潛力——優(yōu)秀的小微企業(yè)，是會(huì)長(zhǎng)大的。
其實(shí)之前在和淘寶、天貓和網(wǎng)商銀行交流時(shí)，我就知道很多這樣的故事。最初，可能只是一家淘寶店，后面規(guī)模做大，開了天貓店，再之后可能就是銷售額過億甚至更大，這些年太多的優(yōu)秀商家從淘寶天貓的體系中成長(zhǎng)起來。但他們中的許多，在小微企業(yè)時(shí)就是網(wǎng)商銀行的“小客戶”，但成長(zhǎng)為大客戶時(shí)，依然不離不棄。背后的原因，往往是用習(xí)慣了，習(xí)慣了網(wǎng)商銀行為小微企業(yè)定制的服務(wù)。
小微企業(yè)理財(cái)需求的特點(diǎn)十分鮮明。一方面，他們需要安全穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品保證資金安全；另一方面，由于經(jīng)營(yíng)周期的特殊性，他們往往需要靈活的流動(dòng)性安排，能夠在需要時(shí)快速取出資金。此外，穩(wěn)定的收益也是他們的必然追求，畢竟這些資金最終是要回流到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去的。
正如網(wǎng)商銀行行長(zhǎng)馮亮所言，小微流動(dòng)資金理財(cái)長(zhǎng)期處于“沒人管”和“很難管”的狀態(tài)，是金融服務(wù)的“空白地帶”。小微商家的經(jīng)營(yíng)周期復(fù)雜，資金波動(dòng)大，流動(dòng)性需求高，大企業(yè)資管服務(wù)“用不起”，而面向個(gè)人的理財(cái)產(chǎn)品又“不好用”。
于是乎，網(wǎng)商銀行依靠“懂小微商家”，形成了自己的“藍(lán)?！薄?/p>
穩(wěn)利寶：懂小微的理財(cái)產(chǎn)品
“懂小微”，不是一句口號(hào)。落在網(wǎng)商銀行身上，是以一款款極有趣的產(chǎn)品去承載的，而背后又有科技賦能的技術(shù)平臺(tái)去支撐。
去年9月，網(wǎng)商銀行發(fā)布了首個(gè)針對(duì)小微企業(yè)和商戶的智能普惠理財(cái)系統(tǒng)——“布谷鳥”系統(tǒng)。該系統(tǒng)通過AI大模型技術(shù)，對(duì)千行百業(yè)的小微進(jìn)行資金流預(yù)測(cè)，從而為銀行理財(cái)公司提供申贖情況預(yù)測(cè)，與其聯(lián)合定制貼合小微經(jīng)營(yíng)周期的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
“布谷鳥”系統(tǒng)的核心技術(shù)創(chuàng)新表現(xiàn)在四個(gè)方面：首先是“企業(yè)體檢報(bào)告”更全面，不僅分析基本經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，還會(huì)綜合考量店鋪位置、所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)等信息；其次是“資金天氣預(yù)報(bào)”更精準(zhǔn)，能提前預(yù)判企業(yè)未來幾個(gè)月的資金需求，準(zhǔn)確率超過95%；第三是“行業(yè)專屬顧問”更懂行，為不同行業(yè)建立專屬分析模型；最后是“理財(cái)私人訂制”更靈活，根據(jù)企業(yè)用錢規(guī)律推薦合適的理財(cái)期限。
基于這一系統(tǒng)，網(wǎng)商銀行為小微商家提供了多款有意思的產(chǎn)品。
比如月利寶，是一款支持隨時(shí)存入，每月固定支取的理財(cái)產(chǎn)品，尤其適合小微企業(yè)發(fā)工資、進(jìn)貨等場(chǎng)景。
月利寶的價(jià)值在哪里？由于設(shè)定了每月固定日期轉(zhuǎn)出的設(shè)定，這意味著月利寶平臺(tái)上的理財(cái)產(chǎn)品，可以獲得精確到每一天的現(xiàn)金流開支計(jì)劃，這就可以讓理財(cái)產(chǎn)品的投資經(jīng)理精準(zhǔn)的去安排持倉的期限結(jié)構(gòu)，讓底層持倉的現(xiàn)金流與理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)金流匹配。一般來說，長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品利率高于短期限的，這意味著投資經(jīng)理可以通過拉長(zhǎng)期限來提高收益率，又不用冒提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)。由此帶來的，則是對(duì)資金利用率的提升，和隨之而來收益率的提升。
當(dāng)然，這種提升不僅僅局限在月利寶，而是泛化至網(wǎng)商銀行穩(wěn)利寶上的更多產(chǎn)品。
穩(wěn)利寶是銀行理財(cái)“專賣店”，精選7天到365天不同期限的產(chǎn)品，滿足小微不同周期的理財(cái)需求。
在實(shí)際運(yùn)作中，由于網(wǎng)商銀行了解客戶的經(jīng)營(yíng)屬性，所以“布谷鳥”通過首創(chuàng)的時(shí)序編碼器構(gòu)建小微資金流預(yù)測(cè)大模型，形成對(duì)電商、碼商、經(jīng)銷商、農(nóng)戶等不同群體的資金流預(yù)測(cè)，準(zhǔn)確率超過95%。
而大數(shù)據(jù)的賦能，使銀行理財(cái)子公司能夠提升10%的資金利用效率，從而提升產(chǎn)品收益體驗(yàn)。
比如一般月末季末是理財(cái)產(chǎn)品贖回量的相對(duì)高峰期。依據(jù)經(jīng)驗(yàn)，在贖回相對(duì)高峰期，信銀理財(cái)對(duì)于高流動(dòng)性的產(chǎn)品通常會(huì)進(jìn)行20%的流動(dòng)性安排。去年7月，布谷鳥系統(tǒng)較精準(zhǔn)預(yù)測(cè)了一只產(chǎn)品的贖回情況，信銀理財(cái)對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行了審慎分析，經(jīng)綜合評(píng)估，將流動(dòng)性準(zhǔn)備縮減至10%以內(nèi)，并據(jù)此靈活進(jìn)行了杠桿率和資產(chǎn)配置調(diào)整。在行業(yè)整體利率下行的情況下，這只產(chǎn)品收益率提升了2-3bp。
小微大機(jī)遇
放眼整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)版圖，小微企業(yè)一直是最閃亮卻又最容易被忽視的群體。他們?nèi)缤鞘械拿?xì)血管，雖細(xì)小卻承載著經(jīng)濟(jì)體系中最為活躍的血液循環(huán)。但在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)下，很難聽到他們的聲音。
幸而，科技正在重塑這一切。
網(wǎng)商銀行通過其穩(wěn)利寶季報(bào)所展現(xiàn)的，不僅是一家銀行的成績(jī)單，更是一個(gè)時(shí)代的縮影——科技與金融正在以前所未有的方式融合，為小微企業(yè)賦能。
更為可貴的是，網(wǎng)商銀行并非孤軍奮戰(zhàn)。背后是一個(gè)由銀行理財(cái)子公司、科技企業(yè)、支付機(jī)構(gòu)共同構(gòu)建的生態(tài)系統(tǒng)。
2030年，當(dāng)銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到50萬億元，當(dāng)2億用戶都能享受到專業(yè)的理財(cái)服務(wù)時(shí)，我們或許會(huì)驚嘆于這個(gè)數(shù)字的龐大。但更應(yīng)該銘記的是，這背后是無數(shù)個(gè)小微企業(yè)成長(zhǎng)故事，是科技與金融相互賦能的創(chuàng)新奇跡。
而這一切的背后，是科技的力量，是普惠的精神，是對(duì)未來的無限想象。
在小微的世界里，蘊(yùn)藏著大時(shí)代的機(jī)遇。
熱門跟貼