撰稿|芋圓
來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)
2025年開(kāi)年，國(guó)任財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“國(guó)任保險(xiǎn)”）就陷入多事之秋，在面臨國(guó)企法人股東逐步退場(chǎng)所帶來(lái)的股權(quán)穩(wěn)定性問(wèn)題的同時(shí)，令國(guó)任保險(xiǎn)頭疼的合規(guī)性問(wèn)題也日益嚴(yán)重。
而在緊接著的業(yè)績(jī)大考中，國(guó)任保險(xiǎn)的盈利能力、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性也將面臨新一輪考驗(yàn)，對(duì)此，我們可以從國(guó)任保險(xiǎn)此前的業(yè)績(jī)表現(xiàn)中窺探一二。
一、屢收大額罰單，數(shù)據(jù)問(wèn)題屢禁不止
2025年1月10日，國(guó)任保險(xiǎn)連收兩張罰單，其中一張罰款金額已達(dá)百萬(wàn)級(jí)。兩張罰單分別是：
國(guó)任保險(xiǎn)總公司因數(shù)據(jù)不真實(shí)、未按照規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率而被深圳金融監(jiān)管局罰款100萬(wàn)元，時(shí)任國(guó)任保險(xiǎn)健康險(xiǎn)事業(yè)部/運(yùn)營(yíng)管理部總經(jīng)理李睿被警告并罰款14萬(wàn)元。
截自國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)
國(guó)任保險(xiǎn)江西分公司因跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)而被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局江西監(jiān)管局警告并罰款3萬(wàn)元，時(shí)任該公司江西分公司個(gè)客推動(dòng)部負(fù)責(zé)人兼國(guó)任財(cái)險(xiǎn)安義支公司經(jīng)理汪夢(mèng)翔被警告并罰款0.45萬(wàn)元，承保部總經(jīng)理助理傅丹丹被警告并罰款0.3萬(wàn)元，副總經(jīng)理熊志峰被警告并罰款2.00萬(wàn)元。
剛開(kāi)年，國(guó)任保險(xiǎn)收到的罰單金額就已接近2024年罰單總金額的三分之一，2024年國(guó)任保險(xiǎn)收到來(lái)自國(guó)家金融監(jiān)督管理總局罰款合計(jì)318.50萬(wàn)元，罰單合計(jì)21張。其中，國(guó)任保險(xiǎn)收到的最大罰款金額尚不及此次罰款額度，不過(guò)同樣也是在開(kāi)年之際被下發(fā)。
2024年1月5日，國(guó)任保險(xiǎn)因虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用，編制虛假的報(bào)告、報(bào)表、文件、資料，委托未取得合法資格的機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)銷售活動(dòng)，個(gè)人代理人學(xué)歷不真實(shí)等事由而被警告，并處罰款72萬(wàn)元。
截自國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)
在2024年大額罰單的被罰事由中包含報(bào)告、報(bào)表造假問(wèn)題，而在最新的大額罰單中同樣包含有類似的數(shù)據(jù)不真實(shí)事由，可見(jiàn)國(guó)任保險(xiǎn)的數(shù)據(jù)問(wèn)題由來(lái)已久。對(duì)比2024年國(guó)任保險(xiǎn)在不同平臺(tái)發(fā)布的數(shù)據(jù)，不對(duì)應(yīng)的情況確實(shí)屢見(jiàn)不鮮。
國(guó)任保險(xiǎn)在官網(wǎng)和中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布的季度報(bào)告中，部分主要收入數(shù)據(jù)屢次存在不對(duì)應(yīng)的情況。發(fā)布的2024年三季度償付能力報(bào)告中顯示，2024年第三季度，該公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為26.62億元；凈利潤(rùn)為1.97億元。
截自國(guó)任保險(xiǎn)2024年三季度償付能力報(bào)告
但在中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布的國(guó)任保險(xiǎn)資本補(bǔ)充債券2024年三季度報(bào)告中顯示，2024年第三季度，該公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為10.00億元，與官網(wǎng)數(shù)據(jù)相差16.62億元；凈利潤(rùn)為4.53億元，與官網(wǎng)數(shù)據(jù)相差2.56億元。而二者的本年累計(jì)數(shù)額卻都是一樣的。
截自國(guó)任保險(xiǎn)資本補(bǔ)充債券2024年三季度報(bào)告
此外，在國(guó)任保險(xiǎn)官網(wǎng)發(fā)布的2024年二季度償付能力報(bào)告中顯示，2024年第二季度，該公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為33.96億元；凈利潤(rùn)收入為1.31億元。
截自國(guó)任保險(xiǎn)2024年二季度償付能力報(bào)告
但在中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布的國(guó)任保險(xiǎn)資本補(bǔ)充債券2024年二季度報(bào)告中顯示，2024年第二季度，國(guó)任保險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為10.68億元，與官網(wǎng)數(shù)據(jù)相差23.28億元；凈利潤(rùn)為-1.77億元，與官網(wǎng)數(shù)據(jù)相差3.08億元。
截自國(guó)任保險(xiǎn)資本補(bǔ)充債券2024年二季度報(bào)告
追溯2023年的報(bào)告也會(huì)發(fā)現(xiàn)同樣的問(wèn)題，在國(guó)任保險(xiǎn)發(fā)布于官網(wǎng)的2023年三季度償付能力報(bào)告中顯示，2023年第三季度，該公司賺取保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入25.63億元；獲得凈利潤(rùn)0.79億元。
截自國(guó)任保險(xiǎn)2023年三季度償付能力報(bào)告
但在中國(guó)貨幣網(wǎng)的國(guó)任保險(xiǎn)資本補(bǔ)充債券2023年三季度報(bào)告中顯示，國(guó)任保險(xiǎn)2023年第三季度賺取保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入9.51億元，較官網(wǎng)數(shù)據(jù)減少16.12億元；獲得凈利潤(rùn)1.00億元，較官網(wǎng)數(shù)據(jù)增加0.21億元。同樣，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入與凈利潤(rùn)的本年累計(jì)數(shù)額一致。
截自國(guó)任保險(xiǎn)資本補(bǔ)充債券2023年三季度報(bào)告
公開(kāi)資料顯示，國(guó)任保險(xiǎn)現(xiàn)任董事長(zhǎng)房永斌曾任廣東監(jiān)管局局長(zhǎng)，自2019年4月起任國(guó)任保險(xiǎn)董事長(zhǎng)。雖然這位董事長(zhǎng)目前面臨著帶領(lǐng)國(guó)任保險(xiǎn)克服合規(guī)性挑戰(zhàn)的艱巨任務(wù)，但國(guó)任保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻能為其減負(fù)不小。
二、業(yè)績(jī)發(fā)力，股權(quán)危機(jī)乍現(xiàn)
據(jù)國(guó)任保險(xiǎn)官網(wǎng)發(fā)布能力償付報(bào)告，國(guó)任保險(xiǎn)2024年前三個(gè)季度的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為42.17億元、33.96億元、26.62億元，同比增速分別為25.47%、4.13%、3.87%；而凈利潤(rùn)分別為-1.10億元、1.31億元、1.97億元，同比增速分別為173.21%、445.36%、148.90%。
伴隨合規(guī)性問(wèn)題出現(xiàn)的還有國(guó)任保險(xiǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性問(wèn)題。據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所消息，2024年12月23日至2025年1月26日，國(guó)任保險(xiǎn)的國(guó)企法人股東北京汽車集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持全部國(guó)任保險(xiǎn)股份1000萬(wàn)股，占總股本的0.25%。
截自北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)
此前，國(guó)任保險(xiǎn)的另外兩位國(guó)企法人股東同樣在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓國(guó)任保險(xiǎn)股份。
北京市東城區(qū)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司擬于2024年09月10日 至 2025年09月01日轉(zhuǎn)讓所持國(guó)任保險(xiǎn)全部股份2億股，占總股本4.991%。
國(guó)機(jī)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司擬于2024年10月29日 至 2025年02月24日在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓所持國(guó)任保險(xiǎn)全部股份2000萬(wàn)股，占總股本0.499%。
國(guó)企法人股東紛紛退出國(guó)任保險(xiǎn)概因國(guó)家希望國(guó)企回歸主業(yè)，發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2020年中央深改委第十四次會(huì)議審議通過(guò)了《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案（2020—2022年）》，要求央企和國(guó)有企業(yè)聚焦主責(zé)主業(yè)大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，拉開(kāi)央、國(guó)企退出非主業(yè)、非優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的序幕。
而在2024年6月份，國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議，會(huì)議認(rèn)為要深入貫徹落實(shí)《防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)規(guī)定（試行）》，從嚴(yán)控制增量，各中央企業(yè)原則上不得新設(shè)、收購(gòu)、新參股各類金融機(jī)構(gòu)，對(duì)服務(wù)主業(yè)實(shí)業(yè)效果較小、風(fēng)險(xiǎn)外溢性較大的金融機(jī)構(gòu)原則上不予參股和增持。
由此可見(jiàn)，國(guó)企退股金融企業(yè)將是大勢(shì)所趨。但國(guó)任保險(xiǎn)的國(guó)企股東不在少數(shù)，據(jù)2023年年報(bào)，在國(guó)任保險(xiǎn)的19位股東中，有11位股東屬于國(guó)企。持股比例5%以上的4位股東中有3位是國(guó)企，照此趨勢(shì)，國(guó)任保險(xiǎn)勢(shì)必將迎來(lái)一次不小的股權(quán)震蕩。
而在這場(chǎng)震蕩中，最難的當(dāng)屬尋找貴人保險(xiǎn)股權(quán)的接盤者。要想成為保險(xiǎn)公司的股東，在財(cái)務(wù)狀況、誠(chéng)信記錄、合規(guī)性等方面有著諸多要求，并不是一件容易的事。而國(guó)任保險(xiǎn)屢屢出現(xiàn)的合規(guī)性問(wèn)題無(wú)疑會(huì)對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生不小的消極影響。
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