這兩天，圍繞特朗普加關(guān)稅的事情，影響確實(shí)是很大。
就昨天吧，看很多朋友曬，都表示虧慘了。
畢竟呢，特朗普是對(duì)全球開貿(mào)易戰(zhàn)，那受影響的范圍自然不止大A了。
美股啊、歐盟，包括日韓等等，全球股市齊走一個(gè)巨量跌幅。
今天情況緩和很多，比如大A吧，國(guó)家隊(duì)在昨天盤尾放話了，入場(chǎng)救市。中央?yún)R金直接尾盤加倉(cāng)，今天也有一些機(jī)構(gòu)入場(chǎng)。
其實(shí)說實(shí)話，A股的情況，還是要好過預(yù)期的。
畢竟上周四節(jié)前，特朗普要加對(duì)等關(guān)稅后，美股就直接崩盤，兩天跌了快20%。咱多少買了點(diǎn)納指，感受到了何為瘋狂。
然后大A趕上假期，開市后跌幅其實(shí)沒有其余指數(shù)那么慘烈。包括今天在國(guó)家隊(duì)的穩(wěn)定下，情況有所改觀。
所謂時(shí)代命運(yùn)，個(gè)人擔(dān)負(fù)。在大時(shí)代下，我們民眾的生活，很難脫離開宏觀背景的影響。美國(guó)加的關(guān)稅，無論是從進(jìn)出口，還是金融行業(yè)來說，影響都是深遠(yuǎn)的，這兩天的股市，可能只是個(gè)縮影。
那相信還是會(huì)有小伙伴，不太清楚，為啥特朗普會(huì)冒著這么大的風(fēng)險(xiǎn)，去走一步明顯破壞整個(gè)國(guó)際格局的棋呢？
我看了很多分析的文章，普遍都寫得較為專業(yè)，挺難懂的。我就以相對(duì)白話，去解釋下我理解的美國(guó)加關(guān)稅，對(duì)我們的影響。
當(dāng)然，咱是保險(xiǎn)博主，不是專業(yè)的財(cái)經(jīng)博主，有些觀點(diǎn)可能不夠深入，權(quán)當(dāng)討論。
在討論前，先和大家講講，什么是關(guān)稅。
我相信大家都懂，但來主角前，還是要撲一些相對(duì)基礎(chǔ)的內(nèi)容。
我舉個(gè)故事吧。
比如說C國(guó)，非常擅長(zhǎng)做面包，好吃又便宜。
他們想著把自家的面包店，走出國(guó)門，開向全世界。
于是呢，他們就嘗試，開到了M國(guó)。
開始的時(shí)候，M國(guó)為了引入更多商家，無條件讓C國(guó)的面包店開業(yè)。
C國(guó)的面包成本4元，售價(jià)10元，在M國(guó)大受歡迎。這個(gè)時(shí)候M國(guó)的面包店，就遭遇了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)镸國(guó)的面包，價(jià)格相同，味道還沒有C國(guó)的好。
結(jié)果沒過多久，M國(guó)自家的面包店，就全部倒閉了。失業(yè)率上升，經(jīng)濟(jì)受到巨大的影響。
所以M國(guó)為了緩解情況，要求對(duì)C國(guó)的面包額外收錢，收10%的準(zhǔn)入費(fèi)。
這樣C國(guó)的面包，成本在原有基礎(chǔ)上變?yōu)?元，為了保持盈利，只能漲價(jià)，變?yōu)?1元。（價(jià)格不過嚴(yán)謹(jǐn)，只為方便展示）
這樣M國(guó)的消費(fèi)者就有了兩個(gè)選擇，一個(gè)是本國(guó)便宜點(diǎn)的面包，一個(gè)是進(jìn)口但價(jià)格稍貴一些的。
通過準(zhǔn)入費(fèi)讓M國(guó)有了額外的收入，并且呢也因此，保護(hù)了M國(guó)本地的面包店。
這個(gè)準(zhǔn)入費(fèi)，就是國(guó)家交易的關(guān)稅。
關(guān)稅的多與少，直接影響著一個(gè)行業(yè)的興衰和消費(fèi)者的利益。
如果關(guān)稅適中，不僅能保護(hù)本國(guó)的商家，而且也能通過關(guān)稅拿到相應(yīng)的收入。
但若關(guān)稅超額征收，就會(huì)打破兩國(guó)間交易的平衡。
比如上述的例子，C國(guó)的面包，就是比M國(guó)的好吃。加10%的稅，兩國(guó)都有得賺，可以實(shí)現(xiàn)共贏。
但這個(gè)稅一旦提高，比如高至50%，那C國(guó)10元的面包，4元成本外，還得加額外5元的成本，已經(jīng)等同于利潤(rùn)，等于賠本賺生意，白玩的生意沒人去做。
就會(huì)產(chǎn)生如下結(jié)果。
C國(guó)繼續(xù)在M國(guó)賣面包，但價(jià)格提升至15元，對(duì)于M國(guó)消費(fèi)者，就要花額外的錢去購(gòu)買商品。實(shí)際購(gòu)買力下降，出現(xiàn)嚴(yán)重通脹。
并且因?yàn)閮r(jià)格提升，C國(guó)的面包也沒那么好賣了，就會(huì)導(dǎo)致C國(guó)本地的工廠縮量，失業(yè)人口變多。
現(xiàn)實(shí)其實(shí)也是這樣，在老美宣布加關(guān)稅后，民眾已經(jīng)買爆了中國(guó)產(chǎn)的相關(guān)商品。
若等關(guān)稅實(shí)施后購(gòu)買，將意味著更高價(jià)的商品。
舉耶魯大學(xué)實(shí)驗(yàn)室分析，美國(guó)加關(guān)稅以后，會(huì)讓美國(guó)當(dāng)年度通脹上升2.3%，食品和汽車的價(jià)格分別上漲2.8%和8.4%，讓每個(gè)美國(guó)家庭，每年造成3800美元的損失。
美國(guó)加關(guān)稅后，經(jīng)濟(jì)陷入危機(jī)是必然的。
因破壞力巨大，我今天看消息，之前有從龍之功的馬斯克都直接呼吁特朗普取消關(guān)稅政策，但沒有成功。
那為啥特朗普還想著推出這種殺敵一千，自損八百的策略呢？
我看了很多分析，其實(shí)無外乎幾點(diǎn)。
第一個(gè)緩解美國(guó)的目前面臨的危機(jī)。
特朗普重新上臺(tái)后，把當(dāng)下貿(mào)易差額問題，定義為美國(guó)面臨重大危機(jī)，國(guó)家進(jìn)入緊急時(shí)刻。
咱不知道，為啥他會(huì)這么看待，把貿(mào)易差額定為戰(zhàn)爭(zhēng)級(jí)別的危機(jī)。只知道，特朗普確實(shí)是個(gè)政治瘋子，為達(dá)目的不擇手段。
美國(guó)確實(shí)面臨著貿(mào)易逆差，雖然很肉疼，但不至于讓美國(guó)破產(chǎn)的局面，畢竟他們更大的問題是債務(wù)。
先說說貿(mào)易逆差的情況。
從2021年起，美國(guó)的貿(mào)易逆差基本都維持在1萬億美元以上。
這樣從特朗普他商人的邏輯出發(fā)，逆差損就代表著虧損，顯然不公平。
由此來提高關(guān)稅，提高進(jìn)口商品的價(jià)格。
這樣既能減少貿(mào)易逆差損，還能保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
另外關(guān)稅也是一種提高財(cái)政收入的重要手段，進(jìn)而緩解債務(wù)壓力。
要知道當(dāng)初特朗普之所以能獲得美國(guó)大選的重要原因之一，就提到了解決美國(guó)政府債務(wù)的問題。
我看到有人分析說，特朗普增加債務(wù)，就是要在經(jīng)濟(jì)危機(jī)和債務(wù)危機(jī)中選一個(gè)。特朗普毫不猶豫的選擇了經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
畢竟債務(wù)危機(jī)真出問題，動(dòng)搖的是美國(guó)之本，引發(fā)更嚴(yán)重的金融風(fēng)暴。
長(zhǎng)期以來，10年期的美債被視為全球的無風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)向標(biāo)，也是各國(guó)外匯的重要組成部分。
但這些年來，財(cái)政的失衡，讓美國(guó)的債務(wù)像滾雪球一樣，越積越多。
1990年時(shí)美國(guó)債務(wù)總額是3.2萬億美元；但了現(xiàn)在，截止2025年一月，未償還的債務(wù)已經(jīng)達(dá)到了36萬億。
這是什么概念呢？
美國(guó)去年GDP還不到30萬億，這筆錢，全美民眾不吃不喝干一年多，才夠還債。按照當(dāng)下美債的利率，這債務(wù)的利息每年就1萬億。
確實(shí)挺恐怖的。
加對(duì)等關(guān)稅，能給美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)帶來近4-6千億的收入，至少能抵一部分利息。
并且呢美國(guó)也確實(shí)存在較高的貿(mào)易逆差。
由此呢，特朗普大手一揮，直接對(duì)全球展開收割。至于短期內(nèi)造成的經(jīng)濟(jì)影響，美國(guó)衰退，在特朗普眼中，似乎就沒那么關(guān)鍵了。
畢竟等到他任期到了，他可以宣傳自己避免了美債兌付的嚴(yán)重危機(jī)。
至于經(jīng)濟(jì)衰退，把鍋甩給外部原因，什么歐盟啊，中國(guó)啊，這些都是歷史遺留問題了，反正問題是他人的，功勞是自己的。
第二個(gè)，自然是拋出一個(gè)對(duì)方不可能接受的結(jié)果，讓對(duì)方來和自己談判。
這個(gè)也是特朗普常用的手段，而且他確實(shí)履行的不錯(cuò)。
例如，在“海湖莊園協(xié)議”的新計(jì)劃中，特朗普的經(jīng)濟(jì)顧問層提到一個(gè)建議，就是以關(guān)稅為籌碼，要求其他國(guó)家，把持有的短期美債，換成超長(zhǎng)期債券（100年期），來降低利息支出。
這個(gè)100年就著實(shí)有點(diǎn)搞笑了。
鵝城的債務(wù)，也不過收到九十年后啊。
如果其他國(guó)家不妥協(xié)，特朗普就會(huì)繼續(xù)推高關(guān)稅。反正就是，借此為籌碼，來談判。
結(jié)合越南發(fā)生的情況，也確實(shí)印證了以上的猜測(cè)。
對(duì)等關(guān)稅剛實(shí)施，越南就坐不住了，趕忙示弱，結(jié)果換來美國(guó)方面認(rèn)為毫無意義，想讓越南付出更多。
小國(guó)確實(shí)承受不起這個(gè)代價(jià)，只能步入今日割五城，明日割十城，得一夕安寢。
反正總結(jié)下來，特朗普加收關(guān)稅，一些是基于美國(guó)的考量，通過關(guān)稅，進(jìn)行所謂的制造業(yè)回流的口號(hào)，以及緩解美國(guó)的債務(wù)危機(jī)。
當(dāng)然，制造業(yè)回流這事，著實(shí)是難度有點(diǎn)大，而且?guī)缀醪豢赡堋?/p>
所謂曾經(jīng)滄海難為水，現(xiàn)在國(guó)際制造業(yè)已經(jīng)邏輯已經(jīng)變了。如果重新建廠，重新招收工人，依照美國(guó)的整體福利待遇和民眾的工作情況，怎么可能重新搭建出世界一流的制造水準(zhǔn)？
以汽車為例吧，美國(guó)制造水平已經(jīng)完全落后于中國(guó)。想要重新找回霸主地位，談何容易。
所以特朗普做的這一切，根本還是挽回政治籌碼，來為他的任期或者是為所屬黨派爭(zhēng)取更多的支持。
那下面和大家聊一下，這次對(duì)于我們到底有什么影響，我們又該怎么辦？
實(shí)質(zhì)上肯定是外貿(mào)的巨大影響。
其實(shí)從2018年以來，我們對(duì)美國(guó)的出口依賴度有所降低，但是美國(guó)仍然是中國(guó)最重要的出口市場(chǎng)。
所以加征關(guān)稅，必然會(huì)對(duì)很多行業(yè)造成非常重大的影響。
其中就當(dāng)屬對(duì)美出口依賴最大的行業(yè)。
我查了下，2023年，中國(guó)對(duì)美出口金額最大的品類是機(jī)電、電氣和音像設(shè)備，達(dá)到1244億美元；
其次還有核反應(yīng)堆、鍋爐、機(jī)械，888億美元；服裝320億美元，家具305億美元，玩具293億美元。
一旦征收高額關(guān)稅，以上這些行業(yè)，都將面臨極大的重創(chuàng)。
我們宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)預(yù)期也會(huì)走弱。
以2024年的數(shù)據(jù)估計(jì)，中國(guó)對(duì)美的出口順差達(dá)到3610億美元，對(duì)GDP貢獻(xiàn)為1.52%，相當(dāng)之高。
若按照加征關(guān)稅比例計(jì)算，那將意味著新的一年，我們GDP將降低0.5%，要知道我們的增速目標(biāo)也就是5%左右啊。
短期內(nèi)，我們看到的是股市的影響，大A率先跌幅，表示信號(hào)的預(yù)示。
但未來長(zhǎng)期，我們的就業(yè)啊、消費(fèi)啊，都會(huì)收到關(guān)稅帶來的深遠(yuǎn)影響，可能短期內(nèi)無法體現(xiàn)，要過一陣子，才能明顯反映在實(shí)際生活。
因?yàn)檎邔?duì)經(jīng)濟(jì)的影響都是后置的，比如工廠倒閉，員工失業(yè)，這個(gè)要一點(diǎn)點(diǎn)來顯現(xiàn)。
所以我們中從事外貿(mào)行業(yè)，特別是對(duì)美以來大的那些，家具、玩具、機(jī)械等等都將面臨極大概率的產(chǎn)量縮減，確實(shí)是寒冬到來。
而相應(yīng)的，因?yàn)槭I(yè)增加，就業(yè)艱難，也會(huì)反映在消費(fèi)指標(biāo)上。
本身這兩年來大家就不太愿意消費(fèi)，等后面手頭沒錢了，可能消費(fèi)的意向更會(huì)降低。
那怎么樣緩解呢？
無外乎兵來將擋，水來土掩。
當(dāng)美國(guó)宣布加征關(guān)稅以后，其實(shí)對(duì)于我們的形式，就已經(jīng)很清晰了，這就是戰(zhàn)爭(zhēng)，不存在共贏。
畢竟特朗普向全球明牌了，他就是要搞事。如果妥協(xié)，換來的不過是短暫的安逸，長(zhǎng)期看，結(jié)果只會(huì)更遭。
所以在對(duì)方明牌后，我們第一時(shí)間反擊應(yīng)對(duì)。表示不怕打，你若戰(zhàn)，就奉陪。
這一招我覺得對(duì)特朗普也是出乎預(yù)料的，所以看他今天的狀態(tài)，就有點(diǎn)失常，連50%的稅額都說出來了，明顯是心態(tài)崩了。
本身這種不平等的交易條約，就是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的一種挑戰(zhàn)和重錘。
特朗普一把打破了過往全球化積攢的和諧和共贏?，F(xiàn)在牌桌上的各國(guó)，已經(jīng)失去了，由美國(guó)起初組織的那種大家一起賺錢的短暫平和。
其實(shí)我們能做的，無外乎刺激內(nèi)需，緩解經(jīng)濟(jì)，振興樓市，就算與美國(guó)脫鉤，以上這三點(diǎn)也不能去擺脫。
大國(guó)有自己的自信，我們畢竟13億人口，需要在這擺著呢。
所以我預(yù)計(jì)不會(huì)多久，降息就會(huì)鋪開。
降息是兩個(gè)層面的，一個(gè)是對(duì)樓市，一個(gè)是對(duì)存錢。
對(duì)于樓市，其實(shí)我覺得現(xiàn)在形勢(shì)已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)了。
最新數(shù)據(jù)來看一、二線城市的房?jī)r(jià)跌幅已經(jīng)有所收斂。據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，3月份百城房?jī)r(jià)，新房有所上漲；二手房跌幅相對(duì)收窄。
目前還不能說房?jī)r(jià)到底，不會(huì)跌了，但相比于前兩年的幅度，已經(jīng)有所收斂。
其實(shí)房子的價(jià)值一方面是它本身，另外還是看經(jīng)濟(jì)情況，收入增速，對(duì)未來的預(yù)期。
核心還是就業(yè)、消費(fèi)。
所以降利率一頭是保房?jī)r(jià)，讓利率降低，購(gòu)房成本降低之外，另一頭其實(shí)就是降低存款利率，讓存錢的收益變得沒那么有性價(jià)比，讓大家去消費(fèi)。
現(xiàn)在1字頭的利率，未來會(huì)慢慢降至0字頭。
我之前就和大家講過，未來1%的存款，都會(huì)是奢侈品。這不是我們一家的情況，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然會(huì)出現(xiàn)的趨勢(shì)。我們要接受，存錢利息變少的事實(shí)，而且在很長(zhǎng)周期內(nèi)，都會(huì)維持這一情況。
這種狀況日本持續(xù)了近四十年之久，還沒有完全走出。
我們?cè)谳^大的人口基數(shù)下，不至于持續(xù)這么久，但周期還是存在的。
而實(shí)現(xiàn)也是，在經(jīng)濟(jì)增速?zèng)]那么快以后，降息就是提升消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)的必要和有效的手段。
另外呢，還有一個(gè)重要的方向就是股市了。
實(shí)際上我們這兩年也確實(shí)在鼓勵(lì)很多大的機(jī)構(gòu)去投資股市，包括去年的時(shí)候，像保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，就獲得政策支持，以抵押資產(chǎn)，獲得流動(dòng)性，去投資股市。
然后年初到現(xiàn)在，機(jī)會(huì)也并不少，包括昨天跌幅后，國(guó)家隊(duì)立馬發(fā)話入場(chǎng)。
所以今天呢，大A有所緩解，擺脫了昨天震蕩。
我昨天想法也是，大A再跌能跌哪去呢？十年震蕩看著久，歸來不過三千點(diǎn)嘛。
短期內(nèi)震蕩還會(huì)存在，當(dāng)長(zhǎng)期肯定不至于太差，再差還能差過去年嘛？
對(duì)面有了GPT，我們消費(fèi)低迷，一切BUFF疊加，不過2800點(diǎn)。現(xiàn)在我們從開年后利好不斷，有了Deepseek，哪吒票房創(chuàng)歷史，中國(guó)制造的加持。
所以關(guān)稅確實(shí)會(huì)讓國(guó)際的牌局重塑，也會(huì)實(shí)際影響到我們的日常生活。但對(duì)普通人來說，就做好自己日常工作，安心生活我覺得就是最大的貢獻(xiàn)了。
然后可能面臨未來很長(zhǎng)時(shí)間的低利率環(huán)境，這個(gè)做好準(zhǔn)備，大概就這樣了。
以上就是我對(duì)此次關(guān)稅變動(dòng)的解讀，總結(jié)就是充滿變數(shù)，但也無懼挑戰(zhàn)，更難的時(shí)刻都經(jīng)歷過，何況現(xiàn)在呢。畢竟現(xiàn)在美國(guó)是沖全球發(fā)難，受影響的國(guó)家，可有太多了。
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