來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)
近日，江蘇正力新能電池技術(shù)股份有限公司（下稱“正力新能”，HK:03677）披露發(fā)售公告，于4月3日至4月9日招股，預(yù)計(jì)將于2025年4月14日在港交所上市。
本次上市，正力新能計(jì)劃全球發(fā)售1.215237億股H股，另有15%超額配股權(quán)。特別說(shuō)明的是，正力新能確定此次發(fā)售價(jià)為每股8.27港元，每手300股，募資約10.05億港元。
假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，按發(fā)售價(jià)每股股份8.27港元計(jì)算，正力新能此次上市的募資所得款項(xiàng)凈額約9.275億港元，IPO市值約為207.453億港元。
其中，約80.0%將用于產(chǎn)能擴(kuò)張及建設(shè)智能制造設(shè)施及柔性生產(chǎn)線，約10.0%將用于各項(xiàng)研發(fā)活動(dòng)，約10.0%將用作為營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。
此次IPO，正力新能引入3名基石投資者，合共認(rèn)購(gòu)7990萬(wàn)美元（約6.21億港元）。其中，江蘇國(guó)企混改基金、蘇州高端裝備基金、東南投控分別認(rèn)購(gòu)1350萬(wàn)美元、2760萬(wàn)美元、3880萬(wàn)美元。
據(jù)招股書介紹，正力新能是一家鋰離子電池制造商，主要專注于動(dòng)力電池產(chǎn)品及儲(chǔ)能電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，提供電芯、模組、電池包、電池簇、電池管理系統(tǒng)的一體化方案。
截至2024年12月31日，正力新能的電芯產(chǎn)品設(shè)計(jì)總產(chǎn)能為25.5GWh。截至最后實(shí)際可行日期，正力新能有48個(gè)定點(diǎn)隨后轉(zhuǎn)化為采購(gòu)訂單。其中，24個(gè)已進(jìn)入量產(chǎn)及交付階段及24個(gè)正處于打樣或開發(fā)階段。
2021年、2022年、2023年和2024年度，正力新能的營(yíng)收分別約為14.99億元、32.90億元、41.62億元和51.30億元，凈利潤(rùn)分別為-4.02億元、-17.20億元、-5.90億元和9101.4萬(wàn)元。
按非國(guó)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，正力新能的EBITDA分別約為-1.64億元、-14.22億元、-1.50億元和7.83億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA分別約為-1.41億元、-13.87億元、-1.06億元和8.71億元。
不過(guò)，正力新能成立的時(shí)間并不算長(zhǎng)。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，正力新能于2019年2月成立，至今才剛滿5年。天眼查App信息顯示，正力新能的主要股東包括正力投資、新中源創(chuàng)投等。
其中，曹芳為正力新能執(zhí)行董事兼董事長(zhǎng)，其也是福耀玻璃（SH:600660、HK:03606）創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)曹德旺的胞妹。當(dāng)前，福耀玻璃通過(guò)建耀華間接持有正力新能2.52%的股權(quán)。
此前，曹芳、陳繼程等均曾在福耀玻璃擔(dān)任要職。其中，曹芳曾任福耀玻璃董事、副總經(jīng)理，正力新能執(zhí)行董事兼總經(jīng)理陳繼程亦曾福耀玻璃董事、副總經(jīng)理。
此外，正力新能首席財(cái)務(wù)官（CFO）兼董事會(huì)秘書梁旺春、副首席財(cái)務(wù)官兼聯(lián)席公司秘書徐婧等也曾在福耀玻璃旗下多家公司任職。從這個(gè)角度而言，正力新能與福耀玻璃的關(guān)系匪淺。
成立至今，正力新能獲得了多輪融資。就在2024年7月，正力新能完成人民幣10億元B輪融資，每股成本為7.63元，投后估值約為人民幣182億元。
而此前A輪融資時(shí)，正力新能的每股成本同樣為7.63元，估值則為144億元。
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