2025年2月17日召開的民營企業(yè)座談會強調(diào)，繼續(xù)下大氣力解決民營企業(yè)融資難融資貴問題。3月17日，中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合全國工商聯(lián)發(fā)布《銀行業(yè)金融機構(gòu)支持民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展倡議書》(以下簡稱《倡議書》)。《倡議書》號召銀行業(yè)金融機構(gòu)堅持政治引領、強化責任擔當，從優(yōu)化信貸服務、護航民企發(fā)展，從加強產(chǎn)品創(chuàng)新、提升服務質(zhì)效，深化助微計劃、精準滴灌小微，共建親清同行、實現(xiàn)合作共贏，強化多維賦能、凝聚發(fā)展合力等六方面，為民營經(jīng)濟健康發(fā)展和民營企業(yè)做優(yōu)做強提供有力支持。
民營經(jīng)濟是推進中國式現(xiàn)代化的生力軍，是高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎，而融資是影響民營經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。研究表明，民營企業(yè)面臨的融資約束會對企業(yè)投資造成障礙，進而會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。在金融市場比較發(fā)達的國家，企業(yè)能夠享受金融發(fā)展帶來的融資便利，進而把握住投資機會，實現(xiàn)自身成長。我國民營企業(yè)數(shù)量眾多、行業(yè)分布廣泛，不同發(fā)展階段的融資訴求各不相同。銀行業(yè)金融機構(gòu)應堅持功能性和營利性統(tǒng)一，結(jié)合本地和本行實際，重點關注以下幾個方面，用金融活水更好地滋潤民營經(jīng)濟沃土。
一是民營企業(yè)“首貸”問題。《倡議書》提出，“保持對民營企業(yè)穩(wěn)定有效的增量信貸供給，加大對民營小微企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸支持力度”。所謂的“首貸”，即首次貸款，是指在征信報告中無貸款記錄的企業(yè)首次從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得貸款。近年來我國民營小微貸款持續(xù)保持較快增長，截至2024年末，普惠小微企業(yè)貸款授信戶數(shù)超過6000萬戶，覆蓋約1/3經(jīng)營主體。即便如此，還有約2/3、1.2億戶的經(jīng)營主體（主要是民營小微企業(yè)、個體工商戶）從未在銀行體系獲得授信。數(shù)據(jù)顯示，民營小微企業(yè)獲得首次貸款后，后續(xù)再獲得貸款的可能性將大幅提高，而且貸款利率有望下行，貸款速度也將加快。微眾銀行·銀行用戶體驗聯(lián)合實驗室發(fā)布的2019《銀行業(yè)用戶體驗大調(diào)研報告》顯示，有過銀行貸款經(jīng)歷之后，94.4%的小微企業(yè)主愿意繼續(xù)使用銀行貸款。由此可見，首貸是民營小微企業(yè)融資的“最先一公里”問題。應將破解“首貸難”問題作為支持民營小微企業(yè)改革發(fā)展的重要抓手，花大力氣從體制機制、基礎設施、產(chǎn)品服務、考核激勵等方面采取針對性措施。如，商業(yè)銀行可制定更加明確的首貸投放計劃，在信貸規(guī)模、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格等方面進行專門安排；主動破解信息不對稱，加大行內(nèi)數(shù)據(jù)整合應用，并對接支付類數(shù)據(jù)、政務類數(shù)據(jù)、商務類數(shù)據(jù)等“替代性數(shù)據(jù)”，研發(fā)針對性產(chǎn)品，更好地滿足民營小微企業(yè)融資需求。
二是中型民營企業(yè)融資問題。從總量看，我國對民營企業(yè)的信貸供給水平并不低，民營企業(yè)融資在融資總量中的占比已經(jīng)處于相對合理水平。截至2024年6月末，全國民營企業(yè)貸款余額71.8萬億元，同比增速9.0%，高于各項貸款增速。就總量而言，民營企業(yè)融資難問題已經(jīng)不是突出矛盾，但仍存在一些結(jié)構(gòu)問題。在對浙江等省份銀行業(yè)信貸投向調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)存在的融資困難，主要是結(jié)構(gòu)上和微觀層面的融資困境，即大型企業(yè)和小微企業(yè)融資獲得性更強，而中型民營企業(yè)獲得性偏弱。對于中型企業(yè)來說，數(shù)量少于小微企業(yè)而個體金融需求遠大于小微企業(yè)，但不具有小額分散的普惠金融經(jīng)營特點，無法充分享受普惠金融政策。甚至極端情況下，個別企業(yè)從小型成長為中型后，因為不滿足普惠金融標準，而無法繼續(xù)從銀行獲得信貸支持，中型企業(yè)融資問題更需關注。一方面，監(jiān)管部門可研究建立與中型企業(yè)風險特點和需求相適應的金融服務機制，形成梯度培育和周期閉環(huán)管理，引導金融機構(gòu)持續(xù)加大對中型民營企業(yè)的金融支持。另一方面，金融機構(gòu)應深刻理解中型企業(yè)的經(jīng)濟地位、成長特征、融資難點，重新審視中型企業(yè)服務策略和工作方式，主動破解信息不對稱，在建立可覆蓋企業(yè)全生命周期的信貸支持路徑上下功夫，確保企業(yè)發(fā)展的信貸支持不斷檔。同時，金融機構(gòu)要強化貸后跟蹤和風險防范，謹防中型民營企業(yè)的多頭授信等風險。
三是科技型民營企業(yè)融資問題。《倡議書》提出，“為科技型民營企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務”，這為商業(yè)銀行服務民營企業(yè)提供指引。推動科技創(chuàng)新離不開金融的賦能，而科技型民營企業(yè)則是科技金融的重要抓手。然而，科技型民營企業(yè)在成立之初，市場價值很難被發(fā)現(xiàn)，同時，科技創(chuàng)新的不確定性更大、風險更高、回報周期更長。研究認為，重大技術成果轉(zhuǎn)化和科技型企業(yè)發(fā)展平均年限超過15年。下一步，應以民營企業(yè)為重點服務對象，加快構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制，助推科技型民營企業(yè)從“幼苗”向“大樹”生長。這就需要在大力發(fā)展直接融資市場的同時，發(fā)揮好商業(yè)銀行的“生力軍”和“催化劑”作用。一方面，針對科技型民營小微企業(yè)的不同特點和需求，匹配定制化的金融產(chǎn)品和服務，精準“輸血”，助力“造血”，針對性地解決企業(yè)實際困難。另一方面，創(chuàng)新和深化投貸聯(lián)動等服務模式，為企業(yè)同時提供股權(quán)融資和債權(quán)融資，拓寬科技型民營企業(yè)融資方式和渠道。此外，還要不斷優(yōu)化金融服務科技型民營企業(yè)的制度環(huán)境。如建立健全企業(yè)、金融、政府各方責任共擔和損失分擔機制，完善科技型企業(yè)融資增信措施和擔保體系；支持更多銀行設立金融資產(chǎn)投資公司，合理確定股權(quán)投資的風險權(quán)重，降低股權(quán)投資資本占用；提高科技型企業(yè)貸款不良率容忍度，支持中小銀行加快不良資產(chǎn)處置等。
四是民營企業(yè)融資成本問題。《倡議書》提出，“有效落實已出臺的民營小微企業(yè)減費讓利政策，在合理定價基礎上，逐步降低民營企業(yè)綜合融資成本”。從政策層面看，應通過增加金融供給、優(yōu)化競爭環(huán)境，加快緩解“融資難”問題，而“融資貴”問題則應交由市場來決定。從當前看，降低民營企業(yè)綜合融資成本可以聚焦以下三個方面。第一，管控好成本。銀行加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，強化數(shù)字化經(jīng)營管理，優(yōu)化業(yè)務流程，充分運用數(shù)字化手段提升運營效率和精細化管理能力、降低運營成本，努力使民營企業(yè)得到更多實惠。第二，防控好風險。銀行大力發(fā)展數(shù)字小微金融，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務，創(chuàng)新信用評價方式，應用金融科技提升風險管控能力和風險定價能力，控制好風險成本，為中長期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。第三，把控好定價。2024年12月，中央經(jīng)濟工作會議提出，要綜合整治“內(nèi)卷式”競爭。銀行應摒棄規(guī)模情結(jié)和速度情結(jié)，不追求簡單的規(guī)模增長和市場份額，將貸款利率保持在合理水平，增強商業(yè)可持續(xù)性。同時，將貸款利率保持在合理水平有助于避免民營企業(yè)“利率幻覺”，降低過度融資給民營企業(yè)帶來負面影響。2025年銀行業(yè)凈息差或?qū)⒗^續(xù)下降，銀行應該平衡好自身穩(wěn)健發(fā)展和商業(yè)可持續(xù)。我們看到，最近個人消費貸款利率重回到3%以上，這有助于推動金融機構(gòu)減少“內(nèi)卷式”競爭，保持發(fā)展穩(wěn)健性與服務實體經(jīng)濟持續(xù)性。
五是金融機構(gòu)盡職免責問題。《倡議書》提出，“在盡職免責前提下，合理提高民營企業(yè)不良貸款容忍度”。完善的容錯糾錯、盡職免責制度能有效打消銀行基層機構(gòu)和客戶經(jīng)理的顧慮、激發(fā)基層員工積極性和能動性，進而推動更多信貸資源流向民營小微企業(yè)。近年來，民營小微企業(yè)融資領域的盡職免責制度不斷完善，一定程度上改善了民營小微企業(yè)的融資環(huán)境。下一階段，應進一步優(yōu)化、落實民營小微企業(yè)融資全過程的容錯糾錯、盡職免責制度。這主要包括兩個層面：首先，金融管理部門對金融機構(gòu)實施盡職免責。金融管理部門可在賬戶開立、貸款用途、貸后管理、資產(chǎn)質(zhì)量等方面適當優(yōu)化監(jiān)管要求，推動金融機構(gòu)真正做到擔當作為、盡職免責。其次，金融機構(gòu)內(nèi)部實施盡職免責。銀行要積極構(gòu)建合規(guī)與風險并重的追責免責制度體系，進一步明確崗位盡職和追責界限，對沒有明顯違規(guī)問題和道德風險的行為“應免盡免”，讓基層機構(gòu)和客戶經(jīng)理愿貸、敢貸、能貸、會貸。但對明知借款人存在嚴重違規(guī)問題仍辦理貸款等行為，要及時追責，提升風險管理水平，讓金融資源真正服務好民營企業(yè)。行業(yè)自律組織等機構(gòu)可通過案例引導、經(jīng)驗交流等方式，加快推動盡職免責制度全面落地，在行業(yè)內(nèi)營造盡職免責的信貸文化氛圍。
當?shù)貢r間4月2日，美國總統(tǒng)特朗普宣布對貿(mào)易伙伴征收所謂的“對等關稅”，全球貿(mào)易與經(jīng)濟秩序面臨重大挑戰(zhàn)。發(fā)展民營經(jīng)濟、擴大國內(nèi)需求，在當下更具有重要意義。當然，金融對民營企業(yè)的服務是支持性的。從長遠看，只要宏觀經(jīng)濟加快恢復和民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，金融支持服務民營經(jīng)濟效能必將得以有效提升，民營企業(yè)融資問題必將得到有效解決。（原載2025年4月10日《中國銀行保險報》）
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