當(dāng)?shù)貢r間4月11日，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司發(fā)行了一筆總額900億日元（約合人民幣46億元）債券。
盡管市場大幅波動導(dǎo)致多家日本公司取消債券發(fā)售，伯克希爾仍完成了這筆日元交易。彭博匯編的數(shù)據(jù)顯示，這是巴菲特的公司自2019年進(jìn)入日本市場以來規(guī)模最小的日元交易。
2019年，伯克希爾首次發(fā)行4300億日元債；2024年，兩度發(fā)行日元債，總額達(dá)到5451億日元。相較于2024年10月巴菲特曾大手筆發(fā)行2818億日元債，本次發(fā)債規(guī)模低了不少。
沃倫?巴菲特。圖片來源：視覺中國
據(jù)悉，此次發(fā)行的債券分為六個部分，期限從3年到30年不等。
據(jù)券商中國，在伯克希爾發(fā)售日元債券之際，美國的關(guān)稅政策令全球金融市場動蕩不安，這導(dǎo)致融資成本全面上升，長期債券供應(yīng)匱乏。
此次發(fā)行的所有債券收益率溢價均高于伯克希爾去年10月的發(fā)行水平，其中3年期債券占據(jù)最大份額，收益率溢價為70個基點，遠(yuǎn)高于此前的49個基點。
宏利投資管理日本公司信貸研究主管Shunsuke Oshida指出，“一般而言，即使發(fā)行人愿意給出市場允許的最高溢價，在當(dāng)前市場環(huán)境下，投資者也未必會買賬。他們雖然希望增加敞口，但更愿意等市場穩(wěn)定后再出手。”
在全球金融市場動蕩的背景下，投資者正密切關(guān)注巴菲特的融資與投資動向。
有日本分析人士指出，通過日元債融資實施“借日元買日股”的策略，被市場解讀為巴菲特深度布局日本產(chǎn)業(yè)的標(biāo)志性手法，日元債發(fā)行規(guī)模或?qū)⒊蔀榕袛嗥浼觽}力度的風(fēng)向標(biāo)。
今年2月，伯克希爾在致股東的年度信中，盡管未直接表明增持日本五大綜合商社，但信中寫道：“這五家公司在運營方式上與伯克希爾非常相似，隨著時間推移，我們對他們的敬意也不斷加深。”
據(jù)中國基金報，此后公告顯示，巴菲特進(jìn)一步增持了日本五大綜合商社。彼時，伯克希爾持股伊藤忠商事的比例從7.47%升至8.53%，持股住友商事的比例從8.23%升至9.29%，持股丸紅株式會社的比例從8.30%升至9.30%，持股三菱商事的比例從8.31%升至9.67%，持股三井物產(chǎn)的比例從8.09%升至9.82%。
談及日本五大商社，巴菲特曾表示，當(dāng)時僅僅翻閱了五大商社的財務(wù)報表，便對其極低的股價感到震驚。但隨著時間的推移，他發(fā)現(xiàn)這五家公司的運營模式與伯克希爾有很多相似的地方，它們在資本配置、管理層能力、對投資者的態(tài)度上都表現(xiàn)出色，例如，會在適當(dāng)?shù)臅r機增加股息、合理回購股票，且高管薪酬遠(yuǎn)不如美國同行激進(jìn)。
此外，最新財報顯示，伯克希爾的現(xiàn)金儲備已達(dá)到3342億美元，現(xiàn)金儲備占資產(chǎn)的比例為1998年以來的最高值。2024年四季度，伯克希爾持續(xù)賣出股票。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，伯克希爾現(xiàn)金儲備的增加主要源自減持了此前重倉的蘋果和美國銀行的股票。
每日經(jīng)濟新聞綜合券商中國、中國基金報
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