出品｜WEMONEY研究室
文｜王彥強
在凈息差承壓、行業(yè)競爭加劇的背景下，如何保持穩(wěn)健的業(yè)績增長和良好的資產(chǎn)質(zhì)量，是商業(yè)銀行共同面臨的挑戰(zhàn)。
作為城商行的“優(yōu)等生”，寧波銀行（002142.SZ）再次交出了一份優(yōu)秀的答卷。
據(jù)年報顯示，2024年，寧波銀行實現(xiàn)營業(yè)收入666.31億元，同比增長8.19%；實現(xiàn)歸母凈利潤為271.27億元，同比增長6.23%；基本每股收益為3.95元/股，同比增長5.33%。擬向普通股股東分紅，每10股派9元（含稅）。
截至2024年末，寧波銀行總資產(chǎn)31252.32億元，較上年末增長15.25%；每股凈資產(chǎn)為31.55元，年化加權(quán)凈資產(chǎn)收益率為13.59%。
在資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)績穩(wěn)步增長的同時，寧波銀行資產(chǎn)質(zhì)量始終穩(wěn)定在上市銀行領(lǐng)先水平。截至2024年末，寧波銀行不良貸款率僅為0.76%。值得一提的是，自2007年上市以來，寧波銀行不良率始終保持在1%以下，是唯一一家連續(xù)17年不良率低于1%的A股上市銀行。
在英國《銀行家》雜志每年發(fā)布的“全球銀行1000強”榜單中，寧波銀行的排名連續(xù)前進，2022年—2024年依次位列第87位、第82位、第80位，為全球百強銀行。
截至2024年4月14日收盤，寧波銀行報收于23.89元/股，PE為5.4，PB為0.76，市值為1578億元。
寧波銀行上市以來的股價走勢，圖片來源：Wind
總資產(chǎn)突破3.1萬億，服務(wù)實體動能強勁
2024年，寧波銀行繼續(xù)持續(xù)秉承“真心對客戶好”的理念，堅持“大銀行做不好，小銀行做不了”的經(jīng)營策略，持續(xù)推進“專業(yè)化、數(shù)字化、平臺化、國際化”經(jīng)營，致力于用高質(zhì)量的金融服務(wù)助力實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展，并不斷提升自身綜合競爭力。
截至2024年末，寧波銀行總資產(chǎn)31252.32億元，較上年末增長15.25%，這一增速明顯超過了行業(yè)平均水平（2024年商業(yè)銀行總資產(chǎn)增速約為10.3%）?？蛻舸婵?8363.45億元，較上年末增長17.24%；貸款及墊款14760.63億元，較上年末增長17.83%。
若拉長時間線來看，寧波銀行自2007年上市以來，總資產(chǎn)規(guī)模已從不足800億元增長至如今突破3萬億元，增幅超40倍。
2024年，寧波銀行持續(xù)加大支持實體經(jīng)濟的力度，延展金融服務(wù)的廣度和深度，貸款及墊款在總資產(chǎn)中的占比持續(xù)提升。截至2024年末，寧波銀行發(fā)放貸款及墊款占資產(chǎn)總額的為45.99%，較上年末提高1.23個百分點。
值得一提的是，寧波銀行加大了對民營小微企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)、進出口企業(yè)等客戶的信貸投放力度。截至2024年末，該行公司貸款和墊款總額8226.28億元，較上年末增長24.40%。
另外，寧波銀行通過科技賦能不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，持續(xù)發(fā)力消費信貸，支持恢復(fù)和擴大消費。2024年，其個人貸款和墊款總額5577.35億元，較上年末增長9.96%，實現(xiàn)平穩(wěn)增長。
在企業(yè)存款方面，寧波銀行通過“五管二寶”等行內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)品增強企業(yè)黏性，挖掘企業(yè)的行外資金，同時積極參與經(jīng)營區(qū)域各項機構(gòu)業(yè)務(wù)存款招標，抓住政府部門數(shù)字化改革契機，通過個性化直聯(lián)，持續(xù)引入機構(gòu)客戶存款，帶動對公客戶存款余額13412.21億元，較上年末增長16.35%。
在個人存款方面，受經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢的影響，居民儲蓄意愿增強，在此背景下，寧波銀行適時加大儲蓄存款拓展力度，帶動存款規(guī)模持續(xù)增長。截至2024年末，對私客戶存款余額4951.24億元，較上年末增長19.71%。
經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健增長，多元化利潤協(xié)同共進
資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)增長，對經(jīng)營效益形成有力支撐。2024年，寧波銀行實現(xiàn)營業(yè)收入666.31億元，同比增長8.19%；實現(xiàn)歸母凈利潤為271.27億元，同比增長6.23%；其盈利指標持續(xù)保持在較高水平。
在息差承壓、競爭加劇的行業(yè)背景下，取得如此成績實屬不易。具體來看，2024年寧波銀行在利息凈收入、非利息收入、成本控制方面都有不錯的表現(xiàn)。
2024年寧波銀行凈息差為1.86%，較上年下降2個基點。盡管凈息差承壓，但寧波銀行通過深化客戶綜合經(jīng)營，持續(xù)加強差異化、多元化產(chǎn)品創(chuàng)新，實現(xiàn)了利息凈收入的穩(wěn)健增長。該行2024年實現(xiàn)利息凈收入479.93億元，同比增長17.32%，成為業(yè)績增長的重要“穩(wěn)定器”。
另外，在降本增效方面，寧波銀行也取得了一定成果。通過全面推進精細化管理，精簡行政支出等，寧波銀行有效管控費用增長幅度。2024年，該行業(yè)務(wù)及管理費用為236.7億元，同比下降1.42%；成本收入比較2023年下降3.47個百分點，成為增厚盈利的重要推手之一。
除穩(wěn)定利息收入外，為優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)，擴寬盈利來源，寧波銀行也一直在打造多元化的利潤中心。
目前，該行有公司銀行、零售公司、財富管理、消費信貸、信用卡、金融市場、投資銀行、資產(chǎn)托管、票據(jù)業(yè)務(wù)9個利潤中心；子公司方面，有永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4個利潤中心。
2024年，永贏基金實現(xiàn)凈利潤2.55億元，同比增長46.55%；永贏金租實現(xiàn)凈利潤25.51億元，同比增長20.05%。寧銀理財實現(xiàn)凈利潤7.44億元，同比增長11.38%；寧銀消金實現(xiàn)凈利潤3.03億元，同比增長50%。四家子公司全部實現(xiàn)盈利，且都較上年末增長顯著。
據(jù)了解，寧波銀行充分發(fā)揮多牌照優(yōu)勢，各利潤中心協(xié)同推進，聚焦解決客戶痛點，滿足客戶綜合化金融需求，盈利實現(xiàn)穩(wěn)健增長。2024年，寧波銀行實現(xiàn)非利息收入186.38億元，在營業(yè)收入中占比27.97%，高于A股上市銀行約25%的非利息收入占比。
從其盈利構(gòu)成中發(fā)現(xiàn)，大零售及輕資本業(yè)務(wù)的盈利占比不斷提升，非息收入占比較高，公司可持續(xù)發(fā)展能力不斷增強。
2024年度，寧波銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為13.59%。而值得一提的是，該行自2007年上市以來，已經(jīng)有15年加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）保持在15%以上。僅在2020年和2024年，其加權(quán)凈資產(chǎn)收益率水平略微不及15%。
資產(chǎn)質(zhì)量韌性足，加速科技賦能
在規(guī)模和業(yè)績穩(wěn)定增長的同時，寧波銀行始終堅持“經(jīng)營銀行就是經(jīng)營風險”的理念，將守住風險底線作為最根本的經(jīng)營目標，持續(xù)完善全面、全員、全流程的風險管理體系，不斷提升風險管理的智能化、數(shù)字化水平，努力將各項風險成本降到最低，確保公司穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。
2024年末，寧波銀行的不良貸款率為0.76%，撥備覆蓋率為389.35%，繼續(xù)保持行業(yè)優(yōu)秀水平。資本充足率為15.32%，一級資本充足率為11.03%，核心一級資本充足率為9.84%，分別較上年末提高0.31個百分點、0.02個百分點、0.2個百分點。
事實上，多年以來，寧波銀行不良貸款率一直保持在行業(yè)較低水平。2007年—2024年，寧波銀行各年末不良貸款率均維持在1%以下，近5年依次為0.79%、0.77%、0.75%、0.76%、0.76%。
寧波銀行近十年不良貸款率走勢
如此優(yōu)秀的風險控制能力，不僅遠低于5%的監(jiān)管標準，在整個17家上市城商行中也始終排名前列，甚至較國有行中不良貸款率最低的郵儲銀行（601658.SH）還低0.14個百分點。這樣“低不良、高撥備”的配置，在國內(nèi)上市銀行中實屬可貴，在復(fù)雜的經(jīng)濟形勢中繼續(xù)保持較強的風險抵御能力。
據(jù)了解，寧波銀行獨創(chuàng)“4+N”風險預(yù)警模型，整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)，動態(tài)監(jiān)測客戶風險畫像，2024年預(yù)警超2000戶潛在風險客戶，化解近百億元風險資產(chǎn)。
面對數(shù)字化浪潮，寧波銀行積極推進金融科技落地實踐。WEMONEY研究室了解到，寧波銀行每年將5%左右的營業(yè)收入投入到金融科技建設(shè)上，以“科技+”賦能金融服務(wù)，為客戶創(chuàng)造價值，持續(xù)提升金融科技的生產(chǎn)力與競爭力，推動全行可持續(xù)發(fā)展。
目前，寧波銀行已開發(fā)出財資大管家、鯤鵬司庫、波波知了、五管二寶、寧行云等金融科技產(chǎn)品，幫助企業(yè)優(yōu)化財富管理，提高企業(yè)運營效率。并通過“國際業(yè)務(wù)+金融市場”的專業(yè)服務(wù)，持續(xù)幫助客戶做好匯率管理、利率管理，一戶一策為客戶制定解決方案。
2024年，寧波銀行鯤鵬司庫與財資大管家均已更新至最新的2024版，帶來了更開放、更高效、更穩(wěn)定的金融科技形態(tài)，賦能各行各業(yè)。其中，寧波銀行財資大管家以助力企業(yè)實現(xiàn)資金管理已有10年之久，經(jīng)歷了10次迭代進化。
與此同時，寧波銀行升級“投行智管家”，構(gòu)建“債券+股權(quán)”雙輪驅(qū)動，滿足投行客戶全周期需求。自主研發(fā)的“易托管”平臺不斷迭代，服務(wù)近千家客戶。報告期末，公司托管客戶652家，托管資產(chǎn)CUM規(guī)模超4.74萬億。
2024年，寧波銀行緊緊圍繞實體經(jīng)濟客戶的需求，不斷升級“專業(yè)化、數(shù)字化、平臺化、國際化”的賦能體系，滿足不同類型客戶的綜合金融服務(wù)需求，助力更多的實體經(jīng)濟客戶實現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。
踐行五篇大文章，精準服務(wù)實體經(jīng)濟
2024年，寧波銀行積極響應(yīng)國家號召，以實際行動踐行金融“五篇大文章”，在推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、生態(tài)保護以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面均取得了顯著成效。
在科技金融方面，寧波銀行持續(xù)優(yōu)化“公司-零售-投行”聯(lián)動的科創(chuàng)服務(wù)體系，打造專屬特色產(chǎn)品體系，打造科技型企業(yè)服務(wù)生態(tài)圈，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。
報告期末，寧波銀行公司銀行存款余額10599億元（含機構(gòu)存款），較上年末增加1485億元，增長16.29%。公司銀行客戶17.18萬戶，較上年末增加2.03萬戶。
零售公司存款余額2812億元，較上年末增加399億元，增長16.54%。零售公司客戶43.96萬戶，較上年末增加0.76萬戶；投資銀行業(yè)務(wù)客戶突破5000家，融資總量（FPA）5449億元，債券主承方面，承銷非金融企業(yè)債務(wù)融資工具2596億元，連續(xù)五年在銀行間市場位列區(qū)域性銀行第一。
在綠色金融方面，寧波銀行以“綠色、安全、可持續(xù)”為原則，持續(xù)加大對綠色經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的支持力度，推動綠色金融與銀行經(jīng)營發(fā)展深度融合，助推綠色低碳發(fā)展。
2024年，寧波銀行發(fā)行綠色及科創(chuàng)類債券131.4億元，包括全國首批兩新債券、全國首單科創(chuàng)主體發(fā)行的可持續(xù)掛鉤綠債、浙江省首單兩新債券等。
普惠金融方面，寧波銀行圍繞普惠金融主體的全生命周期，持續(xù)完善“專業(yè)化、數(shù)字化、生態(tài)化”服務(wù)體系，持續(xù)擴大普惠覆蓋面，拓展“首貸戶”，用金融活水精準滴灌各類市場主體、三農(nóng)主體。截至2024年末，該行普惠型小微企業(yè)客戶達27.78萬戶，較上年末增長19.18%；普惠型小微企業(yè)貸款余額2199億元，較上年末增長18.35%。
養(yǎng)老金融方面，寧波銀行積極推進養(yǎng)老金融品牌建設(shè)，完善“賬戶、產(chǎn)品、服務(wù)”三大體系，搭建專業(yè)、智能、有溫度的服務(wù)體系，提升養(yǎng)老客戶的獲得感、幸福感和安全感。據(jù)了解，該行圍繞“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融、養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融”三大場景，構(gòu)建了全周期養(yǎng)老金融生態(tài)。報告期末，公司個人客戶金融總資產(chǎn)（AUM）11282億元，較上年末增加1412億元，增長14.3%。
對于數(shù)字金融，寧波銀行持續(xù)強化數(shù)字金融綜合賦能，用“科技+系統(tǒng)”打通客戶數(shù)字化的堵點，通過開放銀行，將銀行的系統(tǒng)無縫對接到客戶的數(shù)字生態(tài)中，賦能數(shù)字化發(fā)展。同時，緊扣機構(gòu)客戶的差異化需求，持續(xù)開展各類載體經(jīng)營活動，在綜合賦能客戶的同時，進一步提升了公司品牌影響力。2024年，該行共實施各類數(shù)字化項目560個，省、市、區(qū)級等各項業(yè)務(wù)資格準入持續(xù)推進。截至2024年末，寧波銀行公司機構(gòu)業(yè)務(wù)存款2814億元，較上年末增加472億元，增長20.15%。
在不確定性成為常態(tài)的當下，寧波銀行用‘低不良、高盈利、穩(wěn)分紅’的業(yè)績答卷，重新定義了城商行的韌性增長范式。從3萬億資產(chǎn)規(guī)模到全球銀行80強，從金融科技5%營收投入到‘五篇大文章’的躬身實踐，這家銀行正以‘長期主義’的底色，在服務(wù)實體經(jīng)濟與追求商業(yè)可持續(xù)之間找到平衡點。未來，隨著差異化競爭優(yōu)勢的持續(xù)深化，寧波銀行或?qū)⒊蔀橹袊y行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進程中一個不可忽視的標桿。
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