炸裂！
可控核聚變?cè)俅蝹鱽?lái)重磅利好！下周即掀起漲停潮
4月11日晚，一批重約20噸的大科學(xué)裝置關(guān)鍵部件將從合肥港出發(fā)，經(jīng)由上海遠(yuǎn)渡重洋運(yùn)向法國(guó)，為全球最大“人造太陽(yáng)”—— 國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)堆（ITER）補(bǔ)充關(guān)鍵“生命線”。
ITER被譽(yù)為全球最大的“人造太陽(yáng)”，該項(xiàng)目由中國(guó)與歐盟、印度、日本、韓國(guó)、俄羅斯和美國(guó)七方共同實(shí)施。
此次從中國(guó)運(yùn)往法國(guó)ITER現(xiàn)場(chǎng)的部件屬于ITER磁體饋線系統(tǒng)，由中國(guó)科學(xué)院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院等離子體物理研究所研制。
聚變堆磁體可以視作ITER的“大骨架”，而磁體饋線則相當(dāng)于穿連其中的“血管”，被稱為ITER磁體系統(tǒng)的“生命線”。
一直以來(lái)，可控核聚變被視為解決人類能源危機(jī)的終極方案，當(dāng)前世界主要國(guó)家，中國(guó)、美國(guó)、歐洲、日本等聚變裝置持續(xù)實(shí)現(xiàn)里程碑測(cè)試突破。
ITER（國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)堆）項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2035年啟動(dòng)；美國(guó)核聚變商業(yè)公司Helion Energy承諾在2028年之前開(kāi)始通過(guò)聚變發(fā)電；日本FAST預(yù)計(jì)2025年完成初步設(shè)計(jì)，目標(biāo)2030年代完成發(fā)電示范；韓國(guó)型創(chuàng)新聚變反應(yīng)堆CPD計(jì)劃于2030年代投入運(yùn)行。
我國(guó)中國(guó)聚變工程試驗(yàn)堆（CFETR）也計(jì)劃2030年代建成。而我國(guó)自行設(shè)計(jì)研制的世界上第一個(gè)“全超導(dǎo)非圓截面托卡馬克”核聚變實(shí)驗(yàn)裝置EAST，在2025年1月，實(shí)現(xiàn)超過(guò)1億度1066.76秒的高約束模等離子體運(yùn)行，后續(xù)BEST項(xiàng)目已與3月初完成首塊頂板順利澆筑，旨在推動(dòng)聚變能從實(shí)驗(yàn)室走向商業(yè)化應(yīng)用。
我國(guó)在可控核聚變領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先的態(tài)勢(shì)，處于世界第一梯隊(duì)
隨著近期可控核聚變產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)迎來(lái)密集招標(biāo)，以及此次向國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)堆交付磁體饋線系統(tǒng)，意味著我國(guó)在可控核聚變領(lǐng)域的商業(yè)化在加速推進(jìn)。
方正證券表示，自2025年開(kāi)年以來(lái)，尤其3月以來(lái)我國(guó)BEST項(xiàng)目招標(biāo)進(jìn)展明顯加快，疊加未來(lái)CFETR項(xiàng)目的啟動(dòng)，資本開(kāi)支上行明顯，聚變?cè)O(shè)備企業(yè)將逐漸從預(yù)研訂單階段進(jìn)入工程訂單階段，真正在產(chǎn)業(yè)端見(jiàn)到相應(yīng)的收入與利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)從0-1的跨越，各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都迎來(lái)爆發(fā)性的增長(zhǎng)。
根據(jù)IgnitionResearch的預(yù)計(jì)，到2050年將成為一個(gè)至少1萬(wàn)億美元的市場(chǎng)，可控核聚變潛在市場(chǎng)規(guī)模龐大。
產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，可控核聚變產(chǎn)業(yè)鏈包括上游材料供應(yīng)，覆蓋有色金屬（鎢、銅等）、特種鋼材、特種氣體（氘、氚）等原料供應(yīng)；中游超導(dǎo)磁體、第一壁相關(guān)結(jié)構(gòu)、真空模塊及下游的電站運(yùn)營(yíng)等，中游環(huán)節(jié)是產(chǎn)業(yè)鏈的核心，涉及到聚變技術(shù)的研發(fā)、裝備制造以及相關(guān)軟件的開(kāi)發(fā)；下游是核電建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，應(yīng)用場(chǎng)景包括發(fā)電、醫(yī)療和科研等領(lǐng)域。
經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，此次ITER磁體饋線系統(tǒng)有中國(guó)研發(fā)這5企業(yè)將顯著受益。
第一家：高端鈦合金與超導(dǎo)材料龍頭
首先，目前國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)超導(dǎo)線材商業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)，也是國(guó)際上唯一的NbTi鑄錠、棒材、超導(dǎo)線材生產(chǎn)及超導(dǎo)磁體制造全流程企業(yè)公司，自主開(kāi)發(fā)了全套低溫超導(dǎo)產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)，公司是ITER用低溫超導(dǎo)線材在中國(guó)的唯一供應(yīng)商，也是SIEMENS和GE的合格供應(yīng)商，生產(chǎn)的MCZ用磁體已實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)。
其次，公司實(shí)控人為地方財(cái)政廳，在前十大流通股東中，北向資金重倉(cāng)2185萬(wàn)股，社?；鹬貍}(cāng)2000萬(wàn)股，連續(xù)2個(gè)季度加倉(cāng)；技術(shù)上看，股價(jià)處于底部位置，目前整體維持一個(gè)大的箱體區(qū)間內(nèi)震蕩，當(dāng)前處于箱體區(qū)間的上軌，右側(cè)放出巨量，短期有加速突破的跡象。
第二家：高溫超導(dǎo)集束纜線龍頭
首先，公司主要業(yè)務(wù)范圍涵蓋“高溫超導(dǎo)感應(yīng)加熱”、“高溫超導(dǎo)磁控單晶硅生長(zhǎng)設(shè)備”及“可控核聚變”三大領(lǐng)域。已成功將高溫超導(dǎo)集束纜線技術(shù)應(yīng)用于可控核聚變領(lǐng)域的高場(chǎng)磁體研制，自主設(shè)計(jì)的D型超導(dǎo)磁體成功制備并通過(guò)低溫測(cè)試。
其次，公司實(shí)控人為地方國(guó)資，在前十大流通股東中北向資金重倉(cāng)30萬(wàn)股，險(xiǎn)資重倉(cāng)420萬(wàn)股。公司歸母凈利潤(rùn)2024年超4.4億元，增長(zhǎng)36%。
第三家：難熔金屬材料供應(yīng)商龍頭
首先，公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流的難熔金屬材料供應(yīng)商，專注于鎢、鉬、鉭、鈮、錸等極端高溫材料的研發(fā)及應(yīng)用。公司是全球第三代核電主泵推力盤、核聚變鎢銅復(fù)合偏濾器部件的核心供應(yīng)商，助力我國(guó)人造太陽(yáng)創(chuàng)億度百秒世界紀(jì)錄。是國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)堆ITER(號(hào)稱世界最大的“人造太陽(yáng)”)鎢銅復(fù)合部件的重要供應(yīng)商。
其次，為核聚變裝置提供包括鎢銅偏濾器、包層第一壁、鎢硼中子屏蔽材料等涉鎢全系列專用鎢銅部件。
第三點(diǎn)，實(shí)控人為國(guó)資委，在前十大流通股東中，北向資金重倉(cāng)近1580萬(wàn)股；2024年歸母凈利潤(rùn)3.7億元，同比增長(zhǎng)49%；技術(shù)上看，處于上漲后回踩中，下探至前期平臺(tái)獲得支撐重新反彈上行。
第四家：工業(yè)余熱鍋爐領(lǐng)域龍頭
首先，公司主營(yíng)余熱鍋爐及其配套產(chǎn)品、核承壓設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造與銷售，是國(guó)內(nèi)工業(yè)余熱鍋爐領(lǐng)域龍頭
其次，公司在民用核能領(lǐng)域累積了豐富的制造和管理經(jīng)驗(yàn)，并完成多個(gè)項(xiàng)目的國(guó)際、國(guó)內(nèi)首件（臺(tái)）制造任務(wù)。服務(wù)堆型包括但不限于二代+堆型、三代堆型（華龍一號(hào)、國(guó)和一號(hào)、AP1000、VVER、EPR）、四代堆型（高溫氣冷堆、鈉冷快堆、釷基熔鹽堆）以及熱核聚變堆（ITER）等，涵蓋了國(guó)內(nèi)外的各核電機(jī)組。
第三點(diǎn)，公司業(yè)績(jī)方面，2024年歸母凈利潤(rùn)3.7億元，同比增長(zhǎng)10.86%，業(yè)績(jī)連續(xù)3年保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
第五家：高溫超導(dǎo)帶材龍頭
首先，公司子公司專注第二代高溫超導(dǎo)帶材（REBCO）研發(fā)與生產(chǎn)，高溫超導(dǎo)已在可控核聚變堆、超導(dǎo)電纜等新材料應(yīng)用領(lǐng)域具備應(yīng)用基礎(chǔ)。公司在第二代高溫超導(dǎo)帶材上采用了國(guó)內(nèi)獨(dú)有的IBAD+MOCVD的技術(shù)路線，研發(fā)出多種稀土替代和摻雜技術(shù)，所制備的超導(dǎo)材料磁通釘扎性能優(yōu)異，在長(zhǎng)度以及低溫磁場(chǎng)下性能方面達(dá)到了國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先水平。
其次，在前十大流通股東中，出現(xiàn)北向資金和險(xiǎn)資的身影，其中，北向重倉(cāng)1270萬(wàn)股，2024年三季度加倉(cāng)了470萬(wàn)股；險(xiǎn)資新進(jìn)超880萬(wàn)股。技術(shù)上看，股價(jià)處上漲后的回踩企穩(wěn)中，下探至年限附近獲得支撐后強(qiáng)勁反彈，在利好加持下有望開(kāi)啟新一輪上漲。
以上觀點(diǎn)不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)，告基于獨(dú)立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。
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