各有關(guān)單位：
在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，企業(yè)如何有效利用資本市場資源，提升自身競爭力和發(fā)展能力，成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。為了助力全國各合伙人順利從我國多層次資本市場的構(gòu)成、并購重組全流程分析以及典型案例剖析三個層面進(jìn)行深入學(xué)習(xí)，中國海川并購?fù)顿Y集團(tuán)與法譯商學(xué)院強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，共同策劃并推出了一場專業(yè)性極強(qiáng)的實(shí)務(wù)沙龍活動——資本市場解讀與并購重組實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)分享會。
本次沙龍活動旨在深入探討多層次資本市場的定位差異、制度創(chuàng)新及政策銜接，幫助學(xué)員全面理解資本市場的發(fā)展脈絡(luò)和未來趨勢。通過業(yè)內(nèi)資深專家的講解和真實(shí)案例的分析，學(xué)員們將獲得寶貴的經(jīng)驗(yàn)和啟示，從而更好地應(yīng)對市場變化和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。
一、培訓(xùn)時間
2025年4月18日 周五（14:00-17:00）
二、培訓(xùn)對象
培訓(xùn)對象為集團(tuán)下屬各公司及全國合伙人，以及對活動主題感興趣的企業(yè)家。
三、培訓(xùn)地點(diǎn)
北京市西城區(qū)中海財(cái)富中心3層會議室
四、培訓(xùn)內(nèi)容課程提綱
第一部分 并購六條解讀
一、A股并購重組八大趨勢
近年來，A股并購重組呈現(xiàn)出以下八大趨勢：
1. 市場化程度不斷提高：并購重組的決策過程更加市場化，由以往的行政主導(dǎo)逐漸向市場主導(dǎo)轉(zhuǎn)變。
2. 行業(yè)整合加速：隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，行業(yè)整合加速，優(yōu)勢企業(yè)通過并購重組實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)升級。
3. 科技創(chuàng)新驅(qū)動：科技創(chuàng)新成為并購重組的重要驅(qū)動力，企業(yè)通過并購獲取核心技術(shù)、人才和市場份額，提升自身競爭力。
4. 國際化步伐加快：越來越多的企業(yè)開始走出國門，通過并購重組拓展國際市場，提升全球競爭力。
5. 監(jiān)管政策持續(xù)完善：證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷完善并購重組的監(jiān)管政策，加強(qiáng)信息披露和事中事后監(jiān)管，保障并購重組市場的健康發(fā)展。
6. 并購重組多元化：并購重組的形式和手段日益多元化，包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、要約收購、發(fā)行股份購買資產(chǎn)等多種方式。
7. 并購重組個性化：不同企業(yè)的并購重組需求和目標(biāo)各不相同，定制化的解決方案成為行業(yè)發(fā)展新趨勢。
8. 并購重組風(fēng)險(xiǎn)可控：監(jiān)管部門和企業(yè)越來越重視并購重組的風(fēng)險(xiǎn)防控，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保并購重組的穩(wěn)健推進(jìn)。
二、并購六條解讀
并購六條解讀是針對并購過程中的關(guān)鍵要素進(jìn)行的詳細(xì)闡述，主要包括以下幾點(diǎn)：
1. 明確并購目標(biāo)：企業(yè)在實(shí)施并購前應(yīng)明確并購目標(biāo)，包括獲取核心技術(shù)、擴(kuò)大市場份額、提升品牌影響力等。
2. 進(jìn)行盡職調(diào)查：企業(yè)應(yīng)對被并購方進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，確保了解被并購方的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)運(yùn)營、法律風(fēng)險(xiǎn)等方面的信息。
3. 制定詳細(xì)的并購方案：企業(yè)應(yīng)根據(jù)并購目標(biāo)和盡職調(diào)查結(jié)果，制定詳細(xì)的并購方案，包括并購方式、價格、支付方式、整合計(jì)劃等。
4. 加強(qiáng)溝通與協(xié)商：在并購過程中，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與被并購方的溝通與協(xié)商，爭取達(dá)成共識，確保并購順利進(jìn)行。
5. 嚴(yán)格履行審批程序：企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，履行并購重組的審批程序，確保并購行為的合法性。
6. 做好后續(xù)整合工作：并購?fù)瓿珊?，企業(yè)應(yīng)重視后續(xù)整合工作，包括文化融合、業(yè)務(wù)整合、人員整合等方面，確保并購雙方實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。
三、各地支持并購重組政策解讀
近年來，各地政府紛紛出臺支持并購重組的政策措施，主要包括以下幾點(diǎn)：
1. 簡化審批流程：一些地區(qū)簡化了并購重組的審批流程，縮短了審批時間，降低了企業(yè)并購的成本和風(fēng)險(xiǎn)。
2. 提供財(cái)政補(bǔ)貼：一些地區(qū)為鼓勵企業(yè)并購重組，提供了財(cái)政補(bǔ)貼等激勵措施，支持企業(yè)做大做強(qiáng)。
3. 優(yōu)化稅收政策：一些地區(qū)優(yōu)化了稅收政策，為企業(yè)并購重組提供了稅收優(yōu)惠，降低了企業(yè)的稅負(fù)。
4. 加強(qiáng)金融支持：一些地區(qū)加強(qiáng)了金融支持力度，為企業(yè)并購重組提供了貸款、融資等金融服務(wù)，緩解了企業(yè)的資金壓力。
5. 推動產(chǎn)業(yè)升級：一些地區(qū)通過并購重組推動產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高了產(chǎn)業(yè)的整體。
6. 加強(qiáng)人才引進(jìn)：一些為吸引和留住并購重組人才，提供了優(yōu)惠政策和支持，為企業(yè)的發(fā)展提供了有力的人才保障。
以上是股并購重組的八大趨勢、六條解讀以及支持政策的解讀，對于理解和實(shí)施A股并購重組。
第二部分 并購方案設(shè)計(jì)
一．制定并購戰(zhàn)略
制定并購戰(zhàn)略是企業(yè)并購成功第一步。企業(yè)需要明確并購的目標(biāo)、原則和策略以確保并購活動符合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略。在制定戰(zhàn)略時，企業(yè)應(yīng)考慮以下幾個方面：
1. 并購目標(biāo)：企業(yè)應(yīng)明確并購的主要目標(biāo)如擴(kuò)大市場份額、獲取核心技術(shù)、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
2. 評估資源需求：企業(yè)需要并購所需的資金、人力、技術(shù)等資源，并制定資源整合計(jì)劃。
3.分析市場環(huán)境：企業(yè)應(yīng)分析并購所處市場的競爭態(tài)勢行業(yè)趨勢等，以確定并購的時機(jī)和方式
4.制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略：企業(yè)應(yīng)針對并購過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略，并購活動的順利進(jìn)行。
二、目標(biāo)搜索
在并購戰(zhàn)略后，企業(yè)需要尋找合適的并購目標(biāo)。搜索的過程需要考慮以下幾個方面：
1.確定標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)應(yīng)根據(jù)并購目標(biāo)，制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，如行業(yè)地位、財(cái)務(wù)狀況、市場前景等
2.搜集信息：企業(yè)應(yīng)通過公開渠道、行業(yè)報(bào)告、專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)等途徑搜集目標(biāo)企業(yè)的信息。
3. 評估目標(biāo)價值：企業(yè)應(yīng)對篩選出的目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價值，以確定其是否符合并購目標(biāo)。
4.進(jìn)行初步接觸：企業(yè)可以對篩選出的目標(biāo)企業(yè)初步接觸，了解其經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿Α?br/>三、并購協(xié)同效益分析
并購協(xié)同是指并購后企業(yè)整體效益的提升，包括成本、收入增長、市場份額擴(kuò)大等方面。在并購協(xié)同分析過程中，企業(yè)需要考慮以下幾個方面：
1.成本節(jié)約：企業(yè)應(yīng)分析并購后能否成本的節(jié)約，如采購成本、運(yùn)營成本等。
2. 收入增長：企業(yè)應(yīng)分析并購后實(shí)現(xiàn)收入的增長，如通過整合資源、拓展等途徑。
3. 市場份額擴(kuò)大：企業(yè)分析并購后能否擴(kuò)大市場份額，提高品牌知名美譽(yù)度。
4. 技術(shù)提升：應(yīng)分析并購后能否提升技術(shù)水平，增強(qiáng)。
四、估值
在并購過程中，企業(yè)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值。估值的方法有很多種，資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法、市場法等。應(yīng)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的具體情況和并購目標(biāo)，選擇合適的方法，并綜合考慮各種因素，確保估值結(jié)果的合理性和。
五、收購對價
收購對是指企業(yè)為獲取目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)而需要支付的。收購對價的確定需要考慮以下幾個方面：
1 目標(biāo)企業(yè)的價值：企業(yè)應(yīng)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的價值結(jié)果，確定相應(yīng)的收購對價。
2.并購雙方的協(xié)商：企業(yè)應(yīng)與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，達(dá)成一致的收購對價。
3.支付方式的選擇：企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的方式，如現(xiàn)金支付、股份支付等。
六、收購比例
收購比例是指企業(yè)收購目標(biāo)企業(yè)的比例。收購比例的確定需要考慮以下幾個方面：
1.并購目標(biāo)：企業(yè)應(yīng)根據(jù)并購目標(biāo)確定收購比例。
2. 目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)：企業(yè)應(yīng)考慮目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以確保收購順利進(jìn)行。
3. 資金實(shí)力：應(yīng)根據(jù)自身的資金實(shí)力確定相應(yīng)的收購比例。
……
（五）互動問答環(huán)節(jié)
五、主講人介紹
李東陽，中國海川并購?fù)顿Y集團(tuán)控股有限公司執(zhí)行總裁，中國區(qū)合伙項(xiàng)目統(tǒng)籌協(xié)調(diào)人，資深法律專家，20余年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任職于國內(nèi)大型律師事務(wù)所、國有大型銀行、私募基金公司等機(jī)構(gòu)，曾帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)在破產(chǎn)重整項(xiàng)目研究及開拓上取得重大成果，在房地產(chǎn)紓困、兼并重組、存量資產(chǎn)盤活、不良資產(chǎn)收購與處置、危困企業(yè)救助、“兩非兩資”剝離與混改、企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級上具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。近年來，一直負(fù)責(zé)中國區(qū)兼并收購、企業(yè)重組和產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域市場的開拓，涉及行業(yè)包括房地產(chǎn)、城市基礎(chǔ)設(shè)施、銀行與金融、能源和電力、礦產(chǎn)資源、工業(yè)和制造業(yè)、國防和軍工等。
張主任：北京某知名律師事務(wù)所主任，法學(xué)博士，資深律師，擁有豐富的法律經(jīng)驗(yàn)。專注于債務(wù)重組、破產(chǎn)重整與清算。張主任曾主辦多起重大債務(wù)重組、破產(chǎn)重整案件及房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)案件，對于實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)、房地產(chǎn)破產(chǎn)重整、上市公司重整及投資均有豐富經(jīng)驗(yàn)。
六、參與方式
本次活動采用線上直播+線下參會的方式進(jìn)行。
現(xiàn)場參加：因場地有限，有意者請?zhí)崆奥?lián)系報(bào)名，如報(bào)名后不能參加，請及時取消報(bào)名，以免造成資源浪費(fèi)。
線上參加：線上直播，請掃描下方二維碼觀看
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