繼去年8月份國(guó)債操縱案后，近期江蘇三家農(nóng)商行再次受到監(jiān)管處罰。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局蘇州監(jiān)管分局4月10日開出多張罰單顯示，張家港行、蘇農(nóng)銀行和江蘇太倉(cāng)農(nóng)商行因投資違規(guī)被罰款合計(jì)160萬(wàn)元。
其中，張家港行因理財(cái)投資與自營(yíng)投資風(fēng)險(xiǎn)未完全分離，被罰款30萬(wàn)元。蘇農(nóng)銀行因理財(cái)投資與自營(yíng)投資風(fēng)險(xiǎn)未完全分離、不良資產(chǎn)處置不規(guī)范被罰款60萬(wàn)元。江蘇太倉(cāng)農(nóng)商銀行因理財(cái)投資與自營(yíng)投資風(fēng)險(xiǎn)未完全分離、超資質(zhì)投資資管產(chǎn)品被罰款70萬(wàn)元。
江蘇區(qū)域內(nèi)農(nóng)商行近年來在資本市場(chǎng)激進(jìn)的投資引發(fā)關(guān)注，2024年8月還制造了一起震驚業(yè)內(nèi)的國(guó)債操縱案。據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)調(diào)查，常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行、昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行四家農(nóng)商行通過集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣、自買自賣和頻繁報(bào)價(jià)撤價(jià)誘導(dǎo)交易等方式影響債券價(jià)格，部分交易涉及利益輸送。
從財(cái)報(bào)來看，國(guó)債投資確實(shí)給這些農(nóng)商行帶來不菲的收益。蘇農(nóng)銀行2024年前三季度投資收益大增63.66%，投資收益占營(yíng)收比重約26.56%。
張家港行雖然沒有卷入國(guó)債操縱案，但是也擴(kuò)大了對(duì)國(guó)債的投資。截至2024年末，該行資產(chǎn)總額為2189.08億元，而金融投資就占了663.13億元，其中交易性金融資產(chǎn)約為125.35億元，同比增加了32.37%。
在國(guó)債牛市的帶動(dòng)下，張家港行2024年投資收益暴漲176.81%，從2023年的4.66億元猛增至12.9億元，投資收益在營(yíng)收中的占比也從2023年的10.27%大幅提升至2024年的27.39%，這成為扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵。
2024年，張家港行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收47.11億元，同比增長(zhǎng)3.75%。而作為銀行的主要收入來源，張家港行利息凈收入收入33.79億元，同比下降12.55%，投資收入的大幅增長(zhǎng)讓全年?duì)I收得以實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
農(nóng)商行已經(jīng)成為國(guó)債市場(chǎng)最大的“買手”之一。2024年，農(nóng)商行超過城商行成為債券二級(jí)市場(chǎng)的第二大活躍機(jī)構(gòu)，買入量?jī)H次于券商自營(yíng)。
農(nóng)商行為何突然熱衷于債券投資？據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，近年來，大型銀行紛紛下沉，以低利率、無(wú)擔(dān)保、高授信等為條件，“掐尖”農(nóng)商銀行優(yōu)質(zhì)“三農(nóng)”和小微客戶。面對(duì)來自大型銀行的激烈競(jìng)爭(zhēng)，一些農(nóng)商銀行出現(xiàn)“優(yōu)質(zhì)客戶流失多、新增貸戶選擇少、存款批量遷移”等現(xiàn)象，利潤(rùn)空間被擠壓收縮，拓客難度不斷加大。
在“資產(chǎn)荒”之下，加大債券配置成為農(nóng)商行增厚收益的普遍選擇，由此出現(xiàn)“大行放貸、小行買債”的局面。
從張家港行的情況來看，截至2024年末，該行貸款和墊款賬面余額為1327.18億元，全年增加了102.77億元。然而，個(gè)人貸款及墊款卻從511.63億元降至430.60億元，減少了約81億元。
與此同時(shí)，張家港行凈息差已由2023年的1.99%下降至2024年的1.62%，下降了37BP，導(dǎo)致全年發(fā)放貸款及墊款的利息收入由2023年的62.76億元減少至57.90億元。
這一系列數(shù)據(jù)表明，張家港行或正面臨“放貸難”的困境。此外，張家港行的資產(chǎn)質(zhì)量也出現(xiàn)了下滑。
截至2024年末，張家港行不良貸款率為0.94%，與上年持平。不過該行不良貸款余額則由2023年末的11.9億元增長(zhǎng)至12.84億元。與此同時(shí)，張家港行的撥備覆蓋率由2023年的424.23%降至376.03%，減少了34.57個(gè)百分點(diǎn)，而在2023年該行撥備覆蓋率已經(jīng)下降了約100個(gè)百分點(diǎn)。
撥備覆蓋率是銀行為了預(yù)防不良資產(chǎn)的發(fā)生而準(zhǔn)備的金額的比例，是衡量商業(yè)銀行不良貸款損失、壞賬準(zhǔn)備金是否充足的重要指標(biāo)。張家港行撥備覆蓋率大幅下滑，透露出該行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的巨大壓力。（內(nèi)容來源|遠(yuǎn)見資本局）
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