募資規(guī)模為2022年以來港股18A生物科技公司之最。
本文為IPO早知道原創(chuàng)
作者｜Stone Jin
據(jù)IPO早知道消息，Duality Biotherapeutics, Inc.（以下簡稱“映恩生物”）于2025年4月15日正式以“9606”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。
映恩生物在本次IPO中發(fā)行17,332,300股股份，相較早前的發(fā)行計(jì)劃有所提升。其中，香港公開發(fā)售獲115.14倍認(rèn)購，國際發(fā)售獲13.52倍認(rèn)購。
同時(shí)，映恩生物在本次IPO發(fā)行中總計(jì)引入十余家基石投資者，累計(jì)認(rèn)購規(guī)模6500萬美元（5.05億港元）——BioNTech SE(Nasdaq: BNTX)認(rèn)購500萬美元、禮來認(rèn)購500萬美元、清池資本（Lake Bleu Prime）認(rèn)購500萬美元、TruMed Investment認(rèn)購1000萬美元、富國基金認(rèn)購1000萬美元、易方達(dá)基金認(rèn)購800萬美元、匯添富基金認(rèn)購600萬美元、磐京基金認(rèn)購500萬美元、MY.Alpha Management認(rèn)購500萬美元、Exome Asset Management認(rèn)購400萬美元、蘇州蘇創(chuàng)認(rèn)購200萬美元。
以每股94.6港元的發(fā)行價(jià)計(jì)算，映恩生物通過本次發(fā)行募集約16.40億港元，創(chuàng)2022年以來港股18A生物科技公司之最。
截至10:45，映恩生物報(bào)于每股210.80港元，較發(fā)行價(jià)上漲122.83，市值180.10億港元（23.20億美元）。值得一提的是，這一數(shù)字是2022年IPO前最后一輪融資后2.7億美元的估值增加了760%。
成立于2019年的映恩生物致力于為癌癥和自身免疫性疾病等患者研發(fā)ADC創(chuàng)新藥物。目前，映恩生物已建立由12款自主研發(fā)的ADC候選藥物組成的管線，涵蓋七款臨床階段ADC、兩款新一代雙特異性ADC預(yù)計(jì)將于2025 年至2026年進(jìn)入臨床階段以及多款其他臨床前ADC。
其中，DB-1303/BNT323和DB-1311/BNT324是映恩生物的兩款核心產(chǎn)品。
DB-1303/BNT323作為一款處于臨床后期的HER2 ADC候選藥物，現(xiàn)正在進(jìn)行兩項(xiàng)注冊性臨床試驗(yàn)以及一項(xiàng)全球潛在注冊研究，首個(gè)適應(yīng)癥(HER2表達(dá)EC)預(yù)計(jì)最早將于2025年向FDA申報(bào)加速批準(zhǔn)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，DB-1303是用于治療HER2不同表達(dá)水平EC的全球臨床最領(lǐng)先的HER2 ADC候選藥物，同時(shí)也是用于治療HER2低表達(dá)BC的臨床開發(fā)領(lǐng)先候選藥物，并具有擴(kuò)展到其他臨床需求未被滿足的癌癥適應(yīng)癥的潛力。而DB-1311/BNT324則作為一款全球臨床進(jìn)度領(lǐng)先的B7-H3 ADC候選藥物，正被研究作為mCRPC患者及SCLC患者的潛在二線(或以上)治療方法，具備擴(kuò)展至前線治療的聯(lián)合治療潛力。
除核心產(chǎn)品外，映恩生物還自主研發(fā)了五款其他臨床階段ADC，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，就總體或主要適應(yīng)癥的開發(fā)進(jìn)展而言，每款均躋身全球臨床最領(lǐng)先之列。
值得一提的是，映恩生物已建立一系列戰(zhàn)略性合作伙伴關(guān)系——迄今為止，映恩生物已與BioNTech、百濟(jì)神州、Adcendo、GSK、Avenzo等合作伙伴訂立數(shù)項(xiàng)對外許可及合作交易，交易總價(jià)值超60億美元(其中截至2025年2月19日已收到約4億美元)。今年1月，映恩生物又通過其附屬公司與三生制藥簽訂合作協(xié)議。
2023年和2024年，映恩生物的營收分別為17.87億元和19.41億元。
成立至今，映恩生物已獲得King Star Med、楹聯(lián)健康基金、禮來亞洲基金、中國生物制藥、藥明生物、華蓋資本、松禾資本、元禾、泰瓏投資、阿斯利康中金、七晟資本、天士力等知名機(jī)構(gòu)的投資。
華蓋醫(yī)療早期基金表示：“映恩生物作為華蓋醫(yī)療早期基金布局的項(xiàng)目之一，迅速發(fā)展成為抗體偶聯(lián)藥物（ADC）領(lǐng)域的全球領(lǐng)跑者。其多項(xiàng)臨床階段的ADC，在17個(gè)國家230多個(gè)臨床試驗(yàn)中心開展7項(xiàng)全球臨床試驗(yàn)。公司利用‘平臺(tái)技術(shù)輸出+全球臨床協(xié)同’的飛輪模式，既加速研發(fā)進(jìn)程，又降低資金壓力，目前合作已帶來約5億美元前期收入，總交易價(jià)值達(dá)到60億美金。
在三年多的投資過程中，華蓋醫(yī)療早期基金對映恩生物的成功上市有了更深的理解。這不僅標(biāo)志著國際資本對中國創(chuàng)新藥企全球化能力的認(rèn)可，而且也堅(jiān)定了華蓋醫(yī)療早期基金投資產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力，挖掘產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇的投資邏輯。”
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