好買溫度計(jì)旨在通過跟蹤一些指標(biāo)和指數(shù)的表現(xiàn)，盡可能判斷當(dāng)前市場(chǎng)的位置、把握市場(chǎng)風(fēng)格切換的節(jié)奏、捕捉行業(yè)布局的機(jī)會(huì)，助力投資者做好投資。對(duì)于投資者較為關(guān)注的一些指數(shù)估值，我們也保持定期跟蹤。
市場(chǎng)溫度
重要指數(shù)估值
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市場(chǎng)溫度
數(shù)據(jù)來源：wind，好買研習(xí)社。時(shí)間區(qū)間：2018.1.2-2025.4.18
市場(chǎng)最近持續(xù)震蕩調(diào)整，最新的市場(chǎng)溫度回到了32.77℃，仍然處于中性區(qū)間。長(zhǎng)期投資的話，當(dāng)下仍然可以保持較高的股票中樞。倉位高的投資者，可以等到更有性價(jià)比的加倉時(shí)間，倉位低的，可以考慮在小跌小補(bǔ)，大跌大補(bǔ)，分批補(bǔ)足倉位。對(duì)于勤于操作的投資者，可以根據(jù)我們?cè)谌豪锏姆治鲎鲆恍└邟伒臀?/p>
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Tips：
好買市場(chǎng)溫度計(jì)的編制和使用方法：
①采用指數(shù)估值、股債利差、融資買入額占比、均線偏離度等可以反映市場(chǎng)溫度的指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)在歷史中的水平或者絕對(duì)值，并對(duì)其賦予相應(yīng)權(quán)重，加權(quán)計(jì)算得出溫度值。
②市場(chǎng)溫度值的初始理論區(qū)間是0℃-100℃，當(dāng)出現(xiàn)更多底部指標(biāo)對(duì)底部進(jìn)行確認(rèn)時(shí)，溫度下限調(diào)整為-10℃，即當(dāng)市場(chǎng)處于零度以下，是較好的投資時(shí)機(jī)。
③當(dāng)溫度值處于[-10℃，10℃]，市場(chǎng)處于底部區(qū)間，應(yīng)當(dāng)更加貪婪，敢于低位布局權(quán)益資產(chǎn)；當(dāng)溫度值處于[10℃，30℃]，市場(chǎng)位置仍低，依舊可以適當(dāng)貪婪；當(dāng)溫度值處于[30℃，70℃]，市場(chǎng)為中性，可多看少動(dòng)；當(dāng)溫度值處于[70℃，90℃]，市場(chǎng)位置較高，應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，考慮對(duì)權(quán)益資產(chǎn)逐步分批減倉、提升債類資產(chǎn)占比；當(dāng)溫度值處于[90℃，100℃]，市場(chǎng)到達(dá)相對(duì)頂部，應(yīng)極度恐懼，考慮大幅降低權(quán)益?zhèn)}位，或?qū)Τ钟谢疬M(jìn)行風(fēng)格調(diào)換，規(guī)避后面大概率將發(fā)生的大回撤和大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
④通過回測(cè)歷史數(shù)據(jù)，好買溫度計(jì)能夠較好的反映股票市場(chǎng)溫度。注意，好買溫度計(jì)只對(duì)較大的底部和頂部進(jìn)行提醒，不判斷短周期的漲跌。
數(shù)據(jù)來源：wind，好買研習(xí)社。時(shí)間區(qū)間：2014.1.2-2025.4.18
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重要指數(shù)估值
Tips：
1、近5年P(guān)E/PB估值分位數(shù)一欄：綠燈，估值百分位<20%，代表低估；黃燈，估值百分位20%~80%，代表中估；紅燈，估值百分位>80%，代表高估（指數(shù)不滿5年的，按基日以來數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，即風(fēng)電、儲(chǔ)能、科創(chuàng)50以及恒生科技指數(shù)）。
2、PE指標(biāo)只適用于流動(dòng)性好、盈利穩(wěn)定的行業(yè)，像證券、航空、能源等周期性行業(yè)應(yīng)該看PB。另外，一些盈利不穩(wěn)定，或者曾經(jīng)盈利穩(wěn)定的行業(yè)或?qū)捇笖?shù)在短期內(nèi)出現(xiàn)盈利不穩(wěn)定的情況，也可以用PB來輔助估值。如果不會(huì)判斷，可以查看好買指數(shù)估值工具【指數(shù)估值的查詢路徑：#公眾號(hào)：好買研習(xí)社菜單欄--投資工具--指數(shù)估值】。
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市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金的過往業(yè)績(jī)及其凈值高低或基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人應(yīng)詳閱基金合同等法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。特別提醒，基金在封閉運(yùn)作期間或特定持有期間存在無法贖回的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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